Dinero fiduciario frente al dinero de los productos básicos: ¿cuál es más propenso a la inflación?

Tabla de contenido

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• Inflación y dinero de las materias primas
• Inflación y moneda fiduciaria
• Ejemplo

La inflación se refiere a la tendencia de los precios a subir en una economía a lo largo del tiempo, lo que hace que el dinero en mano sea menos valioso, ya que requiere más dólares para comprar la misma cantidad de bienes. Esta reducción del poder adquisitivo se considera una causa monetarista de la inflación. Si bien existen otras teorías y causas de la inflación, la idea de que los cambios en la oferta monetaria influyen en los niveles de precios influye en las materias primas frente al dinero fiduciario.

El valor del dinero fiduciario se basa en gran medida en la fe pública en el emisor. El valor del dinero de las materias primas, por otro lado, se basa en el material con el que se fabricó, como el oro o la plata. El dinero fiduciario, por lo tanto, no tiene valor intrínseco, mientras que el dinero mercantil a menudo sí lo tiene. Los cambios en la confianza pública en un gobierno que emite dinero fiduciario pueden ser suficientes para que la moneda fiduciaria no tenga valor.

El dinero de los productos básicos, sin embargo, retiene el valor en función del contenido de metal u otro material que tenga. Por lo tanto, el dinero fiduciario tiene más riesgo de inflación porque su valor no es intrínseco.

Inflación y dinero de las materias primas

El dinero de las materias primas tiene un valor intrínseco, pero corre el riesgo de grandes fluctuaciones de precios basadas en los precios cambiantes de las materias primas. Si se utilizan monedas de plata, por ejemplo, un gran descubrimiento de plata puede hacer que el valor de la moneda de plata se hunda, provocando inflación.

Como ejemplo histórico de este fenómeno, cuando los exploradores españoles descubrieron una abundancia de oro y plata y comenzaron a extraer mineral del Nuevo Mundo en los siglos XVI y XVII, la repentina afluencia de oro y plata provocó una inflación desenfrenada en España debido a la aumento repentino en el suministro de metales preciosos de la nación.

Otra forma en que el dinero de las materias primas ve la inflación es mediante la degradación de la moneda. El abatimiento significa que el dinero, típicamente monedas de metal, se devalúa porque hay menos metal precioso en la moneda que el valor estampado en su anverso. Los gobiernos pueden degradar las monedas agregando cobre, estaño u otras aleaciones menos valiosas a las monedas a medida que se acuñan, sin dejar de decir que valen (por ejemplo, $ 1 a cambio).

Las personas también pueden degradar las monedas de oro o plata recortando los bordes o limando las virutas de las monedas, derritiendo esas pequeñas cantidades y vendiéndolas. Esto da como resultado nuevamente monedas en circulación que contienen menos metal precioso que el indicado.

Inflación y moneda fiduciaria

Por conveniencia y para evitar estos cambios de precios, muchos gobiernos emiten moneda fiduciaria. El dinero fiduciario es una moneda emitida por el gobierno que no está respaldada por un producto físico, como oro o plata, sino por el gobierno que lo emitió. El valor del dinero fiduciario se deriva de la relación entre la oferta y la demanda y la estabilidad del gobierno emisor, en lugar del valor de una mercancía que lo respalda, como es el caso del dinero mercantil.

La mayoría de las monedas de papel modernas son monedas fiduciarias, incluido el dólar estadounidense, el euro y otras monedas mundiales importantes.

Inicialmente, muchas monedas fiduciarias estaban respaldadas por un producto básico. Respaldar una moneda fiduciaria con un producto básico proporciona más estabilidad y fomenta la confianza en el sistema financiero. Cualquiera podría llevar una moneda fiduciaria respaldada al gobierno emisor y cambiarla por una cierta cantidad de la mercancía.

Con el tiempo, muchos gobiernos dejaron de respaldar la moneda fiduciaria y el dinero adquirió cada vez más un valor basado en la confianza pública. A partir de 1933, los ciudadanos estadounidenses ya no podían cambiar moneda con el gobierno de los Estados Unidos por oro. En 1971, Estados Unidos dejó de ofrecer oro a gobiernos extranjeros a cambio de moneda estadounidense. Muchos gobiernos ya no creen que el dinero de las materias primas sea lo mejor para los intereses del público.

Debido a que el dinero fiduciario no está vinculado a reservas físicas, como una reserva nacional de oro o plata, corre el riesgo de perder valor debido a la inflación o incluso perder valor en caso de  hiperinflación. Si la gente pierde la fe en la moneda de una nación, el dinero ya no tendrá valor. Eso difiere de la moneda respaldada por oro, por ejemplo;tiene un valor intrínseco debido a la demanda de oro en joyería y decoración, así como en la fabricación de dispositivos electrónicos, computadoras y vehículos aeroespaciales.

Ejemplo

La nación africana de Zimbabwe proporcionó un ejemplo del peor de los casos a principios de la década de 2000. En respuesta a los graves problemas económicos, el banco central del país comenzó a imprimir dinero a un ritmo asombroso. Eso resultó en una hiperinflación, que osciló entre 231 millones y 489 mil millones por ciento en 2008. Los precios subieron rápidamente y los consumidores se vieron obligados a llevar bolsas de dinero solo para comprar productos básicos. En el punto más álgido de la crisis, un dólar estadounidense valía unos 8.310 millones de dólares zimbabuenses.