Lo que necesita saber sobre los asesores financieros de pago exclusivo

Tabla de contenido
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• Categorías de compensación
• Ventajas de utilizar un asesor de pago
• Contras de utilizar un asesor de pago único
• Cómo encontrar un asesor solo de pago
• La línea de fondo

¿Debería trabajar con un asesor financiero solo de pago ? Hay muchos beneficios al trabajar con alguien que es compensado únicamente por lo que cobra directamente a los clientes, y no por las comisiones ganadas por la venta de productos financieros o transacciones financieras. Pero también hay inconvenientes. Repasemos y discutamos las opciones.

Categorías de compensación

Los modelos de compensación básicos para los asesores financieros son:

• Asesores que solo cobran una tarifa fija o por hora por los servicios de planificación que brindan. Dependiendo del compromiso, pueden brindar un asesoramiento limitado o completo. Los compromisos pueden ser únicos o continuos.
• Asesores que cobran en función de los activos administrados (AUM), por ejemplo, el 1% del valor de la cuenta de inversión. El compromiso puede incluir o no planificación y / u otros consejos, que generalmente son secundarios a la administración del dinero.
• Asesores que solo reciben comisiones en función de la venta de un producto o una transacción financiera, como una compraventa de acciones. El asesoramiento o la planificación pueden ser auxiliares de la venta del producto (como con un corredor de bolsa ) o pueden ser una parte clave de los servicios (como con un planificador financiero ).
• Asesores que son compensados ​​mediante una combinación de honorarios, activos bajo administración y / o comisiones. La combinación exacta varía según el asesor. También conocido como «basado en honorarios», este modelo permite a los asesores ofrecer a los clientes una gama más amplia de servicios, así como trabajar con ellos para implementar recomendaciones y monitorear el progreso.

Ha habido cierto debate sobre cómo se debe definir la compensación «solo de pago», principalmente, si debe incluir al segundo grupo, los que cobran en base a AUM. Sin embargo, en general, la mayoría está de acuerdo, la tarifa solo se refiere al pago de tarifas fijas, planas, por horas o basadas en porcentajes.

Ventajas de utilizar un asesor de pago

Uno de los principales beneficios de seleccionar un asesor de pago es la libertad del conflicto de intereses inherente   que puede surgir cuando una parte importante de los ingresos del asesor proviene de la venta de productos financieros. La preocupación que debe tener como cliente potencial es si el asesor está recomendando o no un determinado producto financiero porque mejora sus  resultados  y si los productos recomendados son realmente lo mejor para usted. De hecho, hay algunos representantes registrados y otros que ganan todo o parte de su compensación a través de una comisión que puede ser necesaria para favorecer los productos ofrecidos por su empleador, que pueden ser o no los mejores vehículos para su situación. Dado que los asesores de pago único no venden productos basados ​​en comisiones, no reciben tarifas de referencia u otras formas de compensación, el potencial de conflictos de intereses es limitado.

Por esta razón, muchos recomiendan que solo trabaje con un asesor que cobre una tarifa. La razón es que actúan como fiduciarios y están obligados legalmente a actuar en su mejor interés, ya que usted es su cliente. Generalmente, un asesor es un fiduciario cuando cobra una tarifa por los servicios de planificación y / o está invirtiendo dinero en una cuenta de asesoría. Además, los asesores de inversiones registrados y los planificadores financieros certificados actúan como fiduciarios. Por el contrario, un asesor que solo gana comisiones tiene un estándar más bajo y no tiene que hacer la recomendación de «mejor interés», sino una que sea » adecuada » para sus necesidades.

Otro beneficio de utilizar asesores financieros que solo pagan honorarios es la oportunidad que tienen de ofrecer una segunda opinión objetiva de su situación. Esto es especialmente cierto si el asesor trabaja con los clientes por horas, según sea necesario, o tal vez hará un  plan  financiero o una revisión financiera por una tarifa fija del proyecto. Los servicios aquí pueden variar desde abordar una pregunta financiera específica hasta una revisión de su cartera de inversiones o un plan financiero completo.

Contras de utilizar un asesor de pago único

Todo esto puede ser cierto, pero aún existen algunas desventajas potenciales en el modelo de pago únicamente.

En primer lugar, los asesores de pago pueden resultar costosos. Por ejemplo, digamos a través del proceso de planificación, un asesor de pago único descubre una necesidad y recomienda que un cliente compre un producto basado en comisiones, como un seguro de ingresos por discapacidad. Si el asesor de pago único no vende el producto, entonces el cliente deberá buscar y trabajar con un corredor de seguros, agregando pasos adicionales a un proceso ya complejo. Además, el corredor de seguros recibe una comisión por la venta del producto, por lo que el cliente termina pagando tanto una tarifa como una comisión (aunque a diferentes personas). Además, algunos estados limitan la capacidad de un asesor de cobrar una tarifa por el análisis de solo productos o necesidades de seguros.

En consecuencia, el asesor de pago solo tiene que limitar los servicios que ofrece y / o cobrar a los clientes una tarifa más alta. Para las personas adineradas que están dispuestas y pueden pagar un anticipo sustancial, un asesor de pago único podría ser la opción correcta. Pero, para muchas personas con recursos limitados o cuyos activos están inmovilizados en planes calificados, los costos de desembolso personal de un asesor de pago único podrían volverse prohibitivos.

Ninguna forma de compensación de asesores está libre de conflictos. Si está trabajando con un asesor que recibe una compensación a través de un porcentaje de los activos de inversión  que administra, ¿puede estar siempre seguro de que sus consejos no se inclinan a mantener la mayor parte de su dinero bajo supervisión como sea posible? Por ejemplo, si preguntara acerca de retirar, digamos, $ 200,000 de sus cuentas de inversión para pagar su  hipoteca, ¿puede estar seguro de que la posible pérdida de ingresos no motivó de alguna manera el consejo del asesor en contra de hacer esto?

Otro tema a considerar es que una estructura de compensación deseable como la de solo honorarios no garantiza que el asesor sea competente. Al igual que cualquier otro profesional, como un abogado o un  contador, el conocimiento y la experiencia de los asesores financieros que solo pagan honorarios variarán. Algunos asesores tienen más experiencia que otros. Además, algunos asesores pueden ser más adecuados para trabajar con clientes con sus necesidades únicas que otros. Por ejemplo, un asesor de pago que se especializa en trabajar con maestros y empleados del gobierno que se acercan a la jubilación probablemente no sería el mejor asesor para un profesional de treinta y tantos con altos ingresos en el  sector privado.

Algunos asesores de pago solo pueden tratar con clientes con un nivel mínimo de activos para invertir, o cobrar una tarifa mínima que equivale a ese nivel de activos. Esto puede excluir a varios inversores con carteras más pequeñas que necesiten asesoramiento. Querrá comprender problemas como este cuando busque un asesor de pago.

Cómo encontrar un asesor solo de pago

La  Asociación Nacional de Asesores Financieros Personales  (NAPFA) es una de las organizaciones profesionales más grandes de asesores financieros de pago en el país. Tiene un enlace para buscar un asesor en su sitio web. Puede buscar por código postal y luego por área de  especialización. Tenga en cuenta que los miembros de la NAPFA abarcan desde profesionales en solitario hasta grandes empresas de asesores múltiples. Además, los miembros de NAPFA ofrecen una amplia gama de opciones de servicio, que incluyen servicios por hora según sea necesario, inversión continua y asesoramiento de cartera, y casi todo lo demás.

Garrett Planning Network es otra organización de planificadores financieros de pago  que se enfocan principalmente en brindar asesoramiento por horas. Existe cierto grado de superposición en la membresía de Garrett Planning Network y NAPFA. También tiene una función de buscar un asesor.

La profesión contable también tiene una designación de planificación financiera para Contadores Públicos Certificados (CPA) llamados Especialistas Financieros Personales (PFS). Tenga en cuenta que si bien muchos titulares de la designación PFS solo cobran una tarifa, no es necesario que lo sean. Deberá preguntar a estas personas cómo se les compensa;aquí hay un enlace para encontrar un titular de PFS local.

El Certified Financial Planner Board también tiene un directorio de asesores financieros que poseen la  designación CFP. Una vez más, ser un CFP no significa que el asesor sea solo de pago. La Junta de CFP ha revisado recientemente sus clasificaciones de compensación para incluir solo honorarios, honorarios y comisiones y comisiones. Ha habido cierta controversia en torno a su definición de solo honorarios, por lo que nuevamente los inversores que utilizan esta base de datos deben preguntar y ser diligentes en la investigación de los asesores que se encuentran aquí para asegurarse de que sean solo honorarios. Aquí hay un enlace a la sección para encontrar un planificador financiero de la Junta de CFP en su sitio.

La línea de fondo

Es importante comprender que la calidad del asesoramiento que recibe no está únicamente ligada al modelo de compensación de un asesor. Sin embargo, el tipo de asesoramiento que reciba puede verse afectado por el modelo de compensación del asesor. La compensación que surja de las comisiones de venta de productos financieros podría hacer que los asesores recomienden productos exigidos por su empleador y / o productos que generen las comisiones más altas para el asesor. Es posible que estos productos no siempre sean los más adecuados para su situación, incluso si cumplen con el estándar de idoneidad.

Los críticos de la tarifa única argumentan que este tipo de arreglo tiende a ser más costoso. Por supuesto, las tarifas son un gasto inicial, pero no se equivoque, las comisiones pagadas a un asesor financiero también salen de su bolsillo en forma de rendimientos más bajos de su inversión. La tarifa sólo no es un arreglo perfecto, pero generalmente es un poco más transparente; las tarifas cobradas por el asesoramiento son más visibles; las comisiones pueden ser más difíciles de determinar.

Además, ningún asesor (o grupo de asesores) puede sobresalir en todo. Hay ocasiones en las que es mejor que trabaje con un asesor que se especialice en ciertos productos basados ​​en comisiones, como un seguro de discapacidad o de salud, y que comprenda las diversas opciones. Sin embargo, si desea recibir asesoramiento sobre la planificación de la jubilación y no necesariamente necesita comprar un producto específico, un asesor que cobre tarifas de planificación puede ser la opción correcta.