Tasa de fondos federales
¿Qué es la tasa de fondos federales?
La tasa de fondos federales es la tasa de interés objetivo establecida por el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) a la que los bancos comerciales piden prestado y se prestan sus reservas excedentes entre sí durante la noche.
El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), el organismo de formulación de políticas monetarias del Sistema de la Reserva Federal, se reúne ocho veces al año para establecer la tasa de fondos federales.
Conclusiones clave
- La tasa de fondos federales es la tasa de interés objetivo establecida por el FOMC a la que los bancos comerciales piden prestado y se prestan el exceso de reservas entre sí durante la noche.
- El FOMC establece una tasa objetivo de fondos federales ocho veces al año, según las condiciones económicas imperantes.
- La tasa de fondos federales puede influir en las tasas a corto plazo de los préstamos al consumidor y las tarjetas de crédito, así como afectar el mercado de valores.
Comprensión de la tasa de fondos federales
La tasa de fondos federales se refiere a la tasa de interés que los bancos cobran a otros bancos por prestarles el exceso de efectivo de sus saldos de reserva de un día para otro. Por ley, los bancos deben mantener una reserva equivalente a un cierto porcentaje de sus depósitos en una cuenta en un banco de la Reserva Federal. La cantidad de dinero que un banco debe mantener en su cuenta de la Fed se conoce como requisito de reserva y se basa en un porcentaje de los depósitos totales del banco.
Se les exige que mantengan cuentas que no devengan intereses en losbancos de la Reserva Federal para asegurarse de que tendrán suficiente dinero para cubrir los retiros de los depositantes y otras obligaciones. Cualquier dinero en su reserva que exceda el nivel requerido está disponible para préstamos a otros bancos que puedan tener un déficit.
La Reserva Federal redujo la tasa de fondos federales a un rango de 0,00% a 0,25% el 15 de marzo de 2020 en respuesta a la pandemia de COVID-19, y el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que «no creemos que las tasas de política negativas ser una respuesta política apropiada aquí en los Estados Unidos «.4
Los saldos al final del día en la cuenta del banco, promediados durante períodos de mantenimiento de reserva de dos semanas, se utilizan para determinar si cumple con sus requisitos de reserva. Si un banco espera tener saldos al final del día mayores a los requeridos, puede prestar el monto excedente a una institución que anticipa un déficit en sus saldos. La tasa de interés que puede cobrar el banco prestamista es la tasa de fondos federales o la tasa de fondos federales.
El FOMC toma sus decisiones sobre los ajustes de tasas basándose en indicadores económicos clave que pueden mostrar signos de inflación, recesión u otros problemas que pueden afectar el crecimiento económico sostenible. Los indicadores pueden incluir medidas como la tasa de inflación subyacente y el informe de pedidos de bienes duraderos.
El FOMC no puede obligar a los bancos a cobrar la tasa exacta de los fondos federales. Más bien, el FOMC establece una tasa objetivo como guía. La tasa de interés real que cobrará un banco prestamista se determina mediante negociaciones entre los dos bancos. El promedio ponderado de las tasas de interés en todas las transacciones de este tipo se conoce como tasa efectiva de fondos federales.
Si bien el FOMC no puede imponer una tasa de fondos federales en particular, el Sistema de la Reserva Federal puede ajustar la oferta monetaria para que las tasas de interés se muevan hacia la tasa objetivo. Al aumentar la cantidad de dinero en el sistema, puede provocar una caída de las tasas de interés. Por el contrario, al disminuir la oferta monetaria, puede hacer que suban las tasas de interés.
El objetivo de la tasa de fondos federales ha variado ampliamente a lo largo de los años en respuesta a las condiciones económicas imperantes. Se fijó en un 20% a principios de la década de 1980 en respuesta a la inflación. Con la llegada de la Gran Recesión de 2007 a 2009, la tasa se redujo drásticamente a un objetivo mínimo histórico de 0% a 0,25% en un intento de fomentar el crecimiento.6
Además de la tasa de fondos federales, la Reserva Federal también establece una tasa de descuento, que es la tasa de interés que la Fed cobra a los bancos que piden prestado directamente. Esta tasa tiende a ser más alta que la tasa objetivo de los fondos federales, en parte para alentar a los bancos a pedir prestado a otros bancos a la tasa de fondos federales más baja.
Consideraciones Especiales
Impactos de la tasa de fondos federales
La tasa de fondos federales es una de las tasas de interés más importantes de la economía estadounidense, ya que afecta las condiciones monetarias y financieras, que a su vez inciden en aspectos críticos de la economía en general, incluidos el empleo, el crecimiento y la inflación. La tasa también influye en las tasas de interés a corto plazo, aunque indirectamente, para todo, desde préstamos para viviendas y automóviles hasta tarjetas de crédito, ya que los prestamistas a menudo establecen sus tasas en función de la tasa de interés preferencial. La tasa preferencial es la tasa que los bancos cobran a sus prestatarios más solventes y también está influenciada por la tasa de fondos federales.
Los inversores también vigilan de cerca la tasa de fondos federales. El mercado de valores generalmente reacciona con mucha fuerza a los cambios en la tasa objetivo. Por ejemplo, incluso una pequeña disminución en la tasa puede hacer que el mercado salte más alto a medida que disminuyen los costos de endeudamiento para las empresas. Muchos analistas de acciones prestan especial atención a las declaraciones de los miembros del FOMC para tratar de tener una idea de hacia dónde podría dirigirse la tasa objetivo.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la tasa de fondos federales?
La tasa de fondos federales es la tasa de interés que los bancos cobran entre sí por pedir prestado o prestar el exceso de reservas durante la noche. La ley exige que los bancos tengan un nivel mínimo de reservas en proporción a sus depósitos. Este requisito de reserva se mantiene en un Banco de la Reserva Federal. Cuando un banco tiene requisitos de reserva excesivos, puede prestar estos fondos durante la noche a otros bancos que hayan realizado un déficit de reservas.
¿Cuál es la tasa de fondos federales?
En respuesta a COVID-19, la Reserva Federal redujo la tasa de fondos federales a 0.00% – 0.25% en marzo de 2020. Es habitual que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúna 8 veces al año para determinar la tasa de fondos federales. Estas tasas están influenciadas por indicadores económicos, como la tasa de inflación subyacente y el informe de pedidos de bienes duraderos, que brindan señales sobre la salud económica del país.
¿Cuál es la diferencia entre la tasa de fondos federales y las tasas de interés?
Tanto la tasa de fondos federales como las tasas de interés son algunos de los indicadores financieros más importantes de los Estados Unidos. La principal distinción es que la tasa de fondos federales establece el rango que los bancos se prestarán o pedirán prestado entre sí durante la noche. Debido a que esto afecta los costos de los préstamos y las condiciones financieras, los mercados de valores suelen ser sensibles a los cambios en estas tasas. La tasa de fondos federales también afecta indirectamente las tasas de interés a corto plazo. Por el contrario, las tasas de interés, que son establecidas por la Reserva Federal, determinan la tasa que les cuesta a los bancos pedir prestado.