Índice de miedo y codicia

¿Qué es el índice de miedo y codicia?

El índice de miedo y codicia fue desarrollado por  CNNMoney  para medir de forma diaria, semanal, mensual y anual dos de las emociones principales que influyen en cuánto están dispuestos a pagar los inversores por las acciones.

En teoría, el índice se puede utilizar para medir si el mercado de valores tiene un precio justo. Esto se basa en la lógica de que el miedo excesivo tiende a hacer bajar los precios de las acciones y que demasiada codicia tiende a tener el efecto contrario.

Cómo funciona el índice de miedo y codicia

El índice de miedo y codicia es una especie de índice contrario. Se basa en la premisa de que el miedo excesivo puede hacer que las acciones se negocien muy por debajo de sus valores intrínsecos, y que la codicia desenfrenada puede hacer que las acciones se oferten muy por encima de lo que deberían valer.

CNN examina siete factores diferentes para establecer cuánto miedo y codicia hay en el mercado. Ellos son:

1. Momento del precio de las acciones : medición del índice Standard & Poor’s 500 (S&P 500) frente a su promedio móvil de 125 días (MA)
2. Fortaleza del precio de las acciones: cálculo de la cantidad de acciones que alcanzaron máximos de 52 semanas frente a las que alcanzaron mínimos de 52 semanas en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE)
3. Amplitud del precio de las acciones : análisis de los volúmenes de negociación en acciones en alza frente a acciones en declive
4. Ponga y Opciones de llamada : ¿Cuánto opciones de venta van a la zaga las opciones de compra, lo que significa avaricia, o los superan, lo que indica el miedo
5. Bond no deseado de la demanda : Medir apetito por mayores riesgos estrategias midiendo el diferencial entre los rendimientos de grado de inversión de bonos y bonos basura
6. Volatilidad del mercado : CNN mide el  índice de volatilidad de la Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago (VIX), concentrándose en un MA de 50 días
7. Demanda de refugio seguro : la diferencia en los rendimientos de las acciones frente a los bonos del Tesoro

Cada uno de estos siete indicadores se mide en una escala de 0 a 100, y el índice se calcula tomando un promedio ponderado por igual de cada uno de ellos. Una lectura de 50 se considera neutral, mientras que cualquier valor más alto indica más codicia de lo habitual.

Beneficios del índice de miedo y codicia

Según algunos académicos, la codicia, como el amor, tiene el poder de afectar nuestro cerebro de una manera que nos obliga a dejar de lado el sentido común y el autocontrol y así provocar el cambio. Si bien no existe una investigación generalmente aceptada sobre la bioquímica de la codicia, cuando se trata de humanos y dinero, el miedo y la codicia pueden ser motivos poderosos.

Muchos inversores son emocionales y reaccionarios, y el miedo y la codicia son los pesos pesados ​​en ese ámbito. Estas observaciones, destacadas por los economistas del comportamiento y respaldadas por décadas de evidencia, presentan un caso sólido para controlar el índice de CNN.

La historia muestra que el índice de miedo y codicia a menudo ha sido un indicador confiable de un cambio en los mercados de valores en el pasado. Por ejemplo, el índice cayó a un mínimo de 12 el 17 de septiembre de 2008, cuando el S&P 500 cayó a un mínimo de tres años como consecuencia de la flexibilización cuantitativa (QE3) de la Reserva Federal (FED ).

Muchos expertos coinciden en que el índice de miedo y codicia puede resultar útil, siempre que no sea la única herramienta que se utiliza para tomar decisiones de inversión. Se recomienda a los inversores que estén atentos al temor por posibles oportunidades de compra en las caídas y que vean los períodos de codicia como un indicador potencial de que las acciones podrían estar sobrevaloradas.

Críticas al índice de miedo y codicia

Los escépticos minimizan el índice de miedo y codicia como una herramienta legítima de investigación de inversiones, y lo ven más como un barómetro para la multitud de sincronización del mercado.

Argumentan que una estrategia de compra y retención es la mejor manera de invertir en acciones y les preocupa que herramientas como el índice de miedo y codicia alienten a los inversores a intercambiar acciones con frecuencia. La historia, añaden, muestra que tal enfoque genera retornos menos favorables.