Norma de contabilidad financiera 157 (FAS 157)
¿Qué es la Norma 157 de Contabilidad Financiera (FAS 157)?
La Norma de Contabilidad Financiera 157 (FAS 157) es la controvertida norma de contabilidad del valor razonable del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB), que se introdujo en 2006, en el período previo a la crisis financiera global, y ahora se conoce como Código de Normas de Contabilidad. Tema 820.
Conclusiones clave
- En 2006, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera de los Estados Unidos (FASB) verificó cómo las empresas debían marcar sus activos en el mercado a través del estándar de contabilidad conocido como FASB 157 (No. 157, Mediciones del valor razonable).
- FASB 157, ahora llamado Código de Normas de Contabilidad, Tema 820, introdujo un sistema de clasificación que tiene como objetivo aportar claridad a los activos del balance general de las corporaciones.
- Las categorías FASB 157 para la valoración de activos recibieron los códigos Nivel 1, Nivel 2 y Nivel 3. Cada nivel se distingue por la facilidad con la que los activos pueden valorarse con precisión, siendo los activos de Nivel 1 los más fáciles.
Comprensión de la Norma 157 de Contabilidad Financiera
La Norma de Contabilidad Financiera 157 (FAS 157) estableció un marco único consistente para estimar el valor razonable en ausencia de precios cotizados, basado en la noción de un «precio de salida» y una jerarquía de 3 niveles para reflejar el nivel de juicio involucrado en la estimación razonable. valores, que van desde precios basados en el mercado hasta activos ilíquidos de Nivel 3 donde no existe un mercado observable y las valoraciones deben basarse en información interna patentada, como la ronda de financiación más reciente.
Poco después de la introducción de la FAS 157, la crisis de las hipotecas de alto riesgo puso a prueba sus medidas subjetivas del valor razonable. La volatilidad del mercado de valores y los mercados ilíquidos causaron estragos en los modelos contables de valor razonable y obligaron a las empresas de capital privado a rebajar el valor de los activos en sus balances, lo que provocó un ciclo de retroalimentación destructivo de amortizaciones de activos que amenazó la solvencia del sistema bancario. Debido a que los mercados volátiles y la contabilidad del valor razonable pueden dar una imagen engañosa del verdadero estado de las finanzas de una empresa, el FASB ha dado a las empresas más margen de maniobra a la hora de valorar los activos ilíquidos.
Otras Consideraciones
Antes de 2008, las valoraciones se basaban en marcación fluida con respecto a las estimaciones del mercado, porque se consideraba que era más conservadora y confiable. Pero la industria del capital privado presionó por un cambio, porque el uso del costo histórico no permite una fácil comparabilidad entre las empresas, y querían estandarizar la valoración justa de los activos ilíquidos.
Sin embargo, los límites de las matemáticas de valoración de fantasía se hicieron evidentes en 2016, cuando la startup «unicornio» respaldada por VC, Dropbox, fue rebajada un 50% de la noche a la mañana por el fondo mutuo T. Rowe Price, a $ 8 por acción, porque pensaba que las valoraciones de $ 10 mil millones eran irracional. Cuando Dropbox salió a flote en marzo de 2018, sus acciones se abrieron a $ 29 por acción, y su valoración de mercado subió a $ 13 mil millones el día después de la OPI.
Niveles de activos de FASB
Las categorías de FASB 157 para la valoración de activos recibieron los códigos Nivel 1, Nivel 2 y Nivel 3. Cada nivel se distingue por la facilidad con la que los activos pueden valorarse con precisión, siendo los activos de Nivel 1 los más fáciles.
Nivel 1
Los activos de nivel 1 son aquellos valorados de acuerdo con precios de mercado fácilmente observables. Estos activos pueden cotizarse al mercado e incluyen letras del Tesoro, valores negociables, divisas extranjeras y lingotes de oro.
Nivel 2
Estos activos y pasivos no tienen precios de mercado regulares, pero se les puede dar un valor razonable basado en precios cotizados en mercados inactivos, o modelos que tienen entradas observables, tales como tasas de interés, tasas de incumplimiento y curvas de rendimiento. Un swap de tasa de interés es un ejemplo de un activo de Nivel 2.
Nivel 3
El nivel 3 es el menos marcado para el mercado de las categorías, con valores de activos basados en modelos e insumos no observables ; los supuestos de los participantes del mercado se utilizan al fijar el precio del activo o pasivo, dado que no hay información de mercado disponible sobre ellos. Los activos de nivel 3 no se negocian activamente y sus valores solo pueden estimarse mediante una combinación de precios de mercado complejos, modelos matemáticos y supuestos subjetivos.
Ejemplos de activos de Nivel 3 incluyen valores respaldados por hipotecas (MBS), acciones de capital privado, derivados complejos , acciones extranjeras y deuda en dificultades. El proceso de estimación del valor de los activos de Nivel 3 se conoce como marcado para la administración.