Amigos y familiares compartidos
¿Qué son los recursos compartidos de amigos y familiares?
El término «acciones de amigos y familiares» se refiere a las acciones ofrecidas por una nueva empresa a amigos, familiares u otros asociados de los ejecutivos de la empresa. Estas acciones suelen ser una de las primeras fuentes de capital para una entidad empresarial joven.
oferta pública inicial (OPI). Estas acciones dan a amigos y familiares un interés en el éxito futuro de la empresa.
Conclusiones clave
- Las acciones de amigos y familiares se ofrecen a amigos, familiares u otros socios comerciales de los ejecutivos de una nueva empresa.
- Los empresarios, emisores y banqueros pueden ofrecer estas acciones a sus allegados antes de que las acciones se ofrezcan al público a través de una oferta pública inicial.
- Muchos empresarios tienen problemas para encontrar fuentes viables de capital, por lo que recurren a amigos y familiares ofreciéndoles una participación en su empresa.
- La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) tiene reglas sobre cómo las empresas pueden emitir acciones, incluso a amigos y familiares.
Comprensión de los recursos compartidos entre amigos y familiares
Se ofrecen acciones de amigos y familiares a personas cercanas a los jefes de una startup. Cuando llega el momento de emitir acciones de amigos y familiares, que también se denominan acciones dirigidas, el suscriptor principal de una oferta pública inicial generalmente acepta administrar las acciones de amigos y familiares como un servicio para el emisor.
Estas acciones se venden normalmente a amigos y familiares con un descuento del precio fijado para la OPI. Mediante la compra de acciones, estos asociados obtienen una participación en el éxito de la empresa, al igual que cualquier otro accionista.
La cantidad de acciones ofrecidas por una empresa generalmente representa un pequeño porcentaje de la oferta de la empresa. Normalmente es menos del 5%. Pero si bien la cantidad de acciones que posee una persona puede ser pequeña, pueden generar ganancias significativas para el tenedor, especialmente si la empresa tiene éxito.
Beneficios de las acciones de amigos y familiares
Pero, ¿por qué las empresas emiten acciones de amigos y familiares? Es sencillo. Puede que les resulte difícil obtener financiación de fuentes tradicionales cuando se encuentran en la fase inicial. Los bancos no prestan capital de deuda a empresas jóvenes si no tienen un historial de ingresos o activos.
El capital inicial o el capital privado a menudo tienen un costo demasiado alto, como renunciar a una participación significativa en el capital social. Incluso antes de que una nueva entidad comercial alcance la etapa ángel de la obtención de capital, a menudo recurre a amigos y familiares para obtener fondos adicionales para avanzar hacia formas más tradicionales de financiamiento. En teoría, los amigos y la familia son más comprensivos, por lo que pueden estar más dispuestos a proporcionar capital con fines especulativos.
La idea de capital semilla de amigos y familiares es principalmente una opción para personas que tienen recursos económicos considerables. Los emprendedores sin acceso a amigos y familiares en posiciones socioeconómicas más altas pueden tener dificultades para obtener esta forma de financiamiento.
Pero las rondas de financiación de amigos y familiares no están exentas de inconvenientes, ya que el uso del dinero de amigos y familiares crea el potencial de relaciones tensas. Pero a veces, los amigos y la familia pueden ser la mejor opción disponible.
Consideraciones Especiales
Hay algunos puntos importantes que las nuevas empresas deben tener en cuenta antes de emitir acciones a sus amigos y familiares.
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) establece reglas sobre cómo las empresas pueden recaudar dinero para financiar sus negocios en los Estados Unidos. Cualquier empresa que emita acciones al público, incluidos amigos y familiares, debe registrar estas acciones en la SEC. Este es el formulario de registro inicial antes de que una empresa se haga pública en una OPI.
Las empresas están exentas si todos los inversores están acreditados. Se trata de inversores privilegiados en función del patrimonio neto, el tamaño de los activos o la experiencia profesional.
El ingreso anual de un inversionista acreditado debe exceder los $ 200,000 durante los últimos dos años y se espera que sea igual o mayor en el año actual.
La SEC también presta mucha atención a los efectos de las acciones de amigos y familiares. Eso se debe al posible conflicto de intereses que pueden crear. Por ejemplo, algunas de estas acciones pueden invertirse durante la OPI, generando grandes ganancias para los accionistas familiares y amigos, algo que los reguladores desaprueban.