Estrategia de escape

¿Qué es una estrategia de salida?

Una estrategia de salida es un plan de contingencia que ejecuta un inversor, comerciante, capitalista de riesgo o propietario de  un negocio para liquidar una posición en un activo financiero o disponer de activos comerciales tangibles una  vez que se han cumplido o superado los criterios predeterminados para cualquiera de los dos.

Se puede ejecutar una estrategia de salida para salir de una inversión no rentable o cerrar un negocio no rentable. En este caso, el propósito de la estrategia de salida es limitar las pérdidas.

También se puede ejecutar una estrategia de salida cuando una inversión o empresa comercial ha cumplido su objetivo de ganancias. Por ejemplo, un inversor ángel en una empresa de nueva creación puede planificar una estrategia de salida a través de una oferta pública inicial ( OPI ).

Otras razones para ejecutar una estrategia de salida pueden incluir un cambio significativo en las condiciones del mercado debido a un evento catastrófico; razones legales, como planificación patrimonial, demandas por responsabilidad civil o divorcio; o por la simple razón de que el propietario / inversor de un negocio se jubila y quiere retirar dinero.

Las estrategias de salida de empresas no deben confundirse con  las estrategias de salida de operaciones que se  utilizan en los mercados de valores.

Comprensión de las estrategias de salida

Se debe planificar una estrategia de salida efectiva para cada contingencia positiva y negativa, independientemente del tipo de inversión, comercio o empresa comercial. Esta planificación debe ser una parte integral de la determinación del riesgo asociado con la inversión, el comercio o la empresa comercial.

Una estrategia de salida comercial es el plan estratégico de un emprendedor para vender su propiedad en una empresa a inversores u otra empresa. Una estrategia de salida le brinda al propietario de una empresa una forma de reducir o liquidar su participación en una empresa y, si la empresa tiene éxito, obtener una ganancia sustancial.

Si el negocio no tiene éxito, una estrategia de salida (o «plan de salida») permite al empresario limitar las pérdidas. Un inversor, como un capitalista de riesgo, también puede utilizar una estrategia de salida para prepararse para un retiro de efectivo de una inversión.

Para los comerciantes e inversores, las estrategias de salida y otras técnicas de administración del dinero pueden mejorar enormemente sus operaciones al eliminar la emoción y reducir el riesgo. Antes de entrar en una operación, se aconseja a un inversor que establezca un punto en el que venderá con pérdidas y un punto en el que venderá con una ganancia.

La administración del dinero  es uno de los aspectos más importantes (y menos comprendidos) del comercio. Muchos operadores, por ejemplo, ingresan a una operación sin una estrategia de salida y, a menudo, es más probable que obtengan ganancias prematuras o, peor aún, tengan pérdidas. Los comerciantes deben comprender las salidas que están disponibles para ellos y crear una estrategia de salida que minimice las pérdidas y asegure las ganancias.

Estrategias de salida para una empresa comercial

En el caso de una empresa nueva, los empresarios exitosos planifican una estrategia de salida integral en caso de que las operaciones comerciales no cumplan con los hitos predeterminados.

Si el flujo de efectivo se reduce a un punto en el que las operaciones comerciales ya no son sostenibles y una inyección de capital externo ya no es factible para mantener las operaciones, una terminación planificada de las operaciones y una liquidación de todos los activos son a veces las mejores opciones para limitar cualquier pérdida adicional.

La mayoría de los capitalistas de riesgo insisten en que se incluya una estrategia de salida cuidadosamente planificada en un plan de negocios antes de comprometer capital. Los propietarios de empresas o inversores también pueden optar por salir si otra parte presenta una oferta lucrativa para la empresa.

Idealmente, un emprendedor desarrollará una estrategia de salida en su plan de negocios inicial antes de lanzar el negocio. La elección del plan de salida influirá en las decisiones de desarrollo empresarial. Los tipos más comunes de las estrategias de salida incluyen ofertas públicas iniciales (IPO), estratégicas  adquisiciones y  management buy-outs (MBO).

La estrategia de salida que elija un emprendedor depende de muchos factores como cuánto control o implicación quiere retener el emprendedor en el negocio, si quiere que la empresa siga operando de la misma forma, o si está dispuesto a verlo. cambiar en el futuro. El empresario querrá que se le pague un precio justo por su participación en la propiedad.

Una adquisición estratégica, por ejemplo, liberará al fundador de sus responsabilidades de propiedad, pero también significará ceder el control. Las OPI a menudo se consideran la estrategia de salida definitiva, ya que están asociadas con prestigio y altos beneficios. Por el contrario, la quiebra se considera la forma menos deseable de salir de una empresa.

Un aspecto clave de una estrategia de salida es  especialistas  que pueden ayudar a los propietarios de empresas (y compradores) a examinar las finanzas de una empresa para determinar un valor razonable. También hay gerentes de transición cuya función es ayudar a los vendedores con sus estrategias de salida comercial.

Estrategias de salida para una operación

Cuando se negocian valores, ya sea para inversiones a largo plazo o para operaciones intradía, es imperativo que las estrategias de salida tanto para las ganancias como para las pérdidas de una operación se planifiquen y ejecuten con diligencia. Todas las operaciones de salida deben colocarse inmediatamente después de que se toma una posición. Para una operación que cumpla con su objetivo de ganancias, podría liquidarse inmediatamente o podría emplearse un trailing stop en un intento de obtener más ganancias.

Bajo ninguna circunstancia se debe permitir que una operación ganadora se convierta en una operación perdedora. Para operaciones perdedoras, un inversor debe predeterminar una cantidad de pérdida aceptable y adherirse a un stop-loss de protección.

En el contexto del comercio, las estrategias de salida son extremadamente importantes porque ayudan a los operadores a superar la emoción al operar. Cuando una operación alcanza su precio objetivo, muchos operadores se vuelven codiciosos y dudan en salir para obtener más ganancias, lo que finalmente convierte las operaciones ganadoras en operaciones perdedoras. Cuando las operaciones perdedoras alcanzan su límite de pérdidas, el miedo se arrastra y los operadores dudan en salir de las operaciones perdedoras, lo que provoca pérdidas aún mayores.

Hay dos formas de salir de una operación: tomando una pérdida o obteniendo una ganancia. Los operadores utilizan los términos   órdenes de toma de ganancias y stop-loss para referirse al tipo de salida que se está realizando. A veces, los comerciantes abrevian estos términos como «T / P» y «S / L».

Los Stop Loss, o Stop Loss, son órdenes colocadas con un corredor para vender acciones automáticamente a un cierto punto o precio. Cuando se alcanza este punto, el stop-loss se convertirá inmediatamente en una  orden de mercado  para vender. Estos pueden ayudar a minimizar las pérdidas si el mercado se mueve rápidamente en contra de un inversor.

Las órdenes de toma de ganancias son similares a los stop-loss en que se convierten en órdenes de mercado para vender cuando se alcanza el punto límite al alza. Los puntos de toma de ganancias se adhieren a las mismas reglas que los puntos de stop-loss en términos de ejecución en las bolsas de NYSE, Nasdaq y AMEX.