Estándares éticos que debe esperar de los asesores financieros

Tabla de contenido

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• Sepa quién regula a su asesor
• Designaciones profesionales
• Señales de advertencia de un mal consejero
• Qué esperar de un buen asesor
• La línea de fondo

«La ética es uno de los grandes diferenciadores entre los asesores independientes», dice Robert Stammers, director de educación para inversores del CFA Institute. «A diferencia de la profesión médica, los asesores financieros no tienen el equivalente a un juramento hipocrático que defina cómo deben abordar la gestión de clientes». Entonces, ¿cómo pueden los inversores encontrar un asesor financiero ético? En este artículo, describiremos cómo puede elegir sabiamente si sabe qué entidad regula a su asesor, qué designaciones profesionales buscar, las señales de advertencia de un mal asesor y las señales de un asesor que antepondrá sus intereses.

Sepa qué entidad regula a su asesor

Las dos organizaciones reguladoras que supervisan los servicios financieros son la Serenity Financial Consulting, que tiene oficinas en Bozeman, Montana. y Milwaukee, Wis. «FINRA regula la venta de productos financieros, como pólizas de seguros, anualidades y fondos mutuos; la SEC regula la prestación de asesoramiento financiero», dice. Los asesores financieros regulados por FINRA deben utilizar el «estándar de idoneidad». Estos asesores están obligados a venderle el mejor producto en función de sus respuestas a preguntas sobre su edad, otras inversiones, ingresos anuales, patrimonio neto líquido, objetivos de inversión, experiencia de inversión, horizonte temporal, tolerancia al riesgo y otros factores.

El estándar de idoneidad significa que los asesores «pueden vender un producto según el tamaño de la comisión que recibirán o según las bonificaciones pagadas por su empresa, siempre que el producto parezca adecuado», dice Moore. «Los asesores registrados por FINRA en realidad tienen un deber fiduciario con su empresa, no con sus clientes».

«Imagínese ir a un médico y le recomienda tomar un medicamento, solo para descubrir que reciben sobornos de la compañía farmacéutica cada vez que lo recomiendan. Si bien el médico puede decir que lo está ayudando, usted se pregunta quiénes son realmente trabajando para «, dice. Los asesores regulados por la SEC están sujetos al «estándar fiduciario», que les exige actuar en el mejor interés de sus clientes. Desea elegir un asesor que esté sujeto a este estándar. Los asesores de inversiones registrados (ARI) son; los corredores de bolsa no lo son.

Algunos asesores solo están regulados por una de estas entidades, pero las cosas se complican cuando un asesor está regulado tanto por FINRA como por la SEC. «Sus estándares éticos dependen del servicio que brindan a sus clientes», dice Moore. «Al asesorar sobre la asignación de activos, deben respetar el estándar fiduciario, pero cuando venden las inversiones dentro de la asignación recomendada, deben respetar el estándar de idoneidad… La ética profesional en la profesión de servicios financieros es increíblemente complicada, y la mayoría de los asesores no ». Ni siquiera los entiendo, por lo que los consumidores casi siempre están confundidos «, agrega.

Busque asesores con designaciones profesionales bien conocidas

Si su asesor está estrictamente regulado por la SEC, está libre de problemas, pero necesita protección adicional si su asesor está parcial o totalmente regulado por FINRA. Ahí es donde las planificador financiero certificado (CFP®) debe respetar el estándar fiduciario incluso si no está regulado por FINRA. Encontrar un buen asesor financiero comienza con encontrar uno que haya elegido mantener un estándar fiduciario con todos sus clientes, el 100% del tiempo, dice Moore. Robert Stammers, director de educación para inversores del CFA Institute, es un analista financiero colegiado  (CFA). Todos los titulares de los estatutos de CFA están sujetos a un código de ética y estándares profesionales, y deben dar fe de anualmente que sus acciones han estado sujetas a esos estándares, dice.

Otras credenciales que debe buscar son Asociación Nacional de Asesores Financieros Profesionales (NAPFA).

Señales de advertencia de un mal consejero

Si ve alguno de estos comportamientos en su asesor, podría ser el momento de buscar uno nuevo:

• Cambios en los informes de desempeño:  «Los asesores que cambian la forma en que se informa al cliente sobre el desempeño pueden estar encubriendo un desempeño deficiente o peor», dice Jonathan Citrin, fundador y presidente ejecutivo de CitrinGroup, con sede en Birmingham, Michigan, un asesor de inversiones registrado que ofrece servicios de gestión de carteras, planificación de inversiones y gestión patrimonial. «Los clientes deben prestar atención a algo más que a la tasa de rendimiento de un informe determinado», dice. Debido a que no existe un estándar para los informes de rendimiento, hay mucho espacio para la manipulación y muchos asesores cambian entre diferentes formatos de informes de rendimiento para poder elegir el formato que los hace lucir mejor, dice. «Por ejemplo, si supiera que mi desempeño en 2011 no fue bueno, solo podría mostrarles los informes hasta el 1 de enero de 2012», dice Citrin. «O si supiera que al S&P 500 le estaba yendo mejor que a mí, podría cambiar a un índice comparativo diferente que no me haga quedar mal».
• Impulso de productos:  «Los asesores que venden un producto en lugar de su asesoramiento fiduciario corren un gran riesgo de tener un comportamiento poco ético», dice Citrin. Manténgase alejado de un asesor que impulsa cualquier producto, independientemente de cuál sea.
• Adivinación:  «Los asesores que afirman conocer el futuro (dónde irán las tasas de interés, cómo le irá al mercado en el próximo medio año, si el oro es una buena compra en los niveles actuales, etc.) deben evitarse», dice Citrin.. Un asesor debe ser lo suficientemente ético como para admitir que los mercados son impredecibles.
• Comportamiento llamativo:  «Los asesores con una oficina extravagante, que usan jerga de la industria y huelen a dinero están promoviendo más que asesorando», dice Citrin.
• Jerga incomprensible:  si un asesor se comunica de una manera que es demasiado compleja para que usted la entienda, manténgase alejado, dice Citrin. Debe sentirse cómodo con su asesor. «La incapacidad de un asesor para explicar su filosofía de inversión, su proceso de inversión o cualquier arreglo de tarifas, de una manera que se pueda entender fácilmente» es una señal de advertencia, dice Stammers.
• Rendimiento pasado inadecuado en comparación con los índices de referencia : los  inversores pueden comparar los rendimientos que ha obtenido un asesor financiero con los de índices de referencia como el S&P 500, el Barclays Capital Aggregate Bond Index y otros que se asemejan a las participaciones de inversión del asesor. «El desempeño pasado en relación con el desempeño del mercado u otros puntos de referencia puede ayudar a identificar aquellos [asesores] que tienen habilidades de gestión de inversiones y los que no», dice Stammers.

Qué esperar de un buen asesor

Como se mencionó anteriormente, un buen asesor financiero estará sujeto a un deber fiduciario que antepone los intereses del cliente. También tendrán designaciones profesionales bien conocidas y muy respetadas como CFP, CFA, PFS y / o ChFP y serán compensados ​​con honorarios, no comisiones. Aquí hay algunas características adicionales que debe buscar en un buen asesor.

• Una comprensión completa de su situación:  el asesor debe analizar a fondo sus necesidades y circunstancias con usted, luego hacer coincidir cuidadosamente los productos y servicios con su situación, dice la Declaración de derechos del inversionista del CFA Institute, una lista de 10 principios destinados a ayudar a quienes compran productos financieros. Los productos de servicio exigen la conducta profesional que merecen.
• Una base de clientes manejable:  asegúrese de que el asesor no tenga tantos clientes que no puedan dedicarle suficiente atención, aconseja la NAFPA.
• Un plan de continuidad comercial sólido:  si su asesor se jubila, cambia de profesión o fallece, debe tener un plan sobre quién se hará cargo de la administración de su cuenta.
• Falta de presión:  su asesor debe darle todo el tiempo que necesite para tomar decisiones. No debería sentirse como si estuviera en una fecha límite.
• Comunicación clara:  su asesor debe preparar una declaración de política de inversión que explique el plan de sus finanzas en un lenguaje que pueda comprender, recomienda el CFA Institute. Todas las comunicaciones de su asesor, incluida la explicación de las tarifas, también deben ser fáciles de entender.
• Una historia disciplinaria limpia: consulte el sitio web de Divulgación Pública del Asesor de Inversiones de  la SEC, el sitio web BrokerCheck de FINRA y el sitio web Check Out Your Broker de la Asociación de Administradores de Valores de Norteamérica, recomienda la NAPFA. Si bien desea contratar a alguien que esté regulado por la SEC y, por lo tanto, un fiduciario, es posible que haya estado registrado con otra autoridad reguladora en el pasado, por lo que debe verificar los tres lugares para confirmar que tienen un historial disciplinario claro.

(Para obtener recomendaciones adicionales sobre cómo elegir un asesor financiero, consulte la Guía de campo en busca de un asesor financiero de la NAPFA ).

Una vez que haya contratado a alguien que crea que cumple con estos estándares, asegúrese de evaluar a su asesor financiero de manera continua. ¿Están satisfaciendo sus necesidades? ¿Han hecho lo que dijeron que harían? ¿Le ha cobrado el asesor los honorarios que le habían dicho y nada más? ¿Su asesor está disponible cuando lo necesita? ¿Responden a sus preguntas de forma rápida y satisfactoria? Si ha tenido problemas en cualquiera de estas áreas, analice sus inquietudes con su asesor. Si su respuesta no es satisfactoria, es hora de buscar un nuevo asesor.

La línea de fondo

«Es una realidad lamentable que los inversores deben actuar con mucho cuidado al elegir y seguir con un asesor», dice Citrin. Pero con un poco de conocimiento y sentido común además de la ley, es posible que pueda evitar las acciones poco éticas de algunos profesionales que le dan a la industria financiera una mala reputación.