Definición de relación entre EBITDA y ventas
¿Qué es la relación entre EBITDA y ventas?
La relación EBITDA-ventas, también conocida como margen EBITDA, es una métrica financiera que se utiliza para evaluar la rentabilidad de una empresa comparando sus ingresos brutos con sus ganancias. Más específicamente, dado que el EBITDA en sí se deriva en parte de los ingresos, esta métrica indica el porcentaje de ganancias de una empresa que queda después de los gastos operativos. Un valor más alto indica que la empresa puede generar ganancias de manera más eficiente manteniendo los costos bajos.
Conclusiones clave
- La relación EBITDA-ventas (margen EBITDA) muestra cuánto efectivo genera una empresa por cada dólar de ingresos por ventas, antes de contabilizar intereses, impuestos y amortización y depreciación.
- Una relación EBITDA / ventas baja sugiere que una empresa puede tener problemas con la rentabilidad y con su flujo de caja, mientras que un resultado alto puede indicar un negocio sólido con ganancias estables.
- Dado que el índice excluye el impacto de los intereses de la deuda, las empresas altamente apalancadas no deben evaluarse utilizando esta métrica.
La fórmula para la relación entre el EBITDA y las ventas
Cómo calcular la relación entre EBITDA y ventas
EBITDA es una abreviatura de «ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización «. Por lo tanto, se calcula sumando estas partidas a la utilidad neta, por lo que incluye los gastos operativos como el costo de los bienes vendidos (COGS) y los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A).
Por lo tanto, la relación EBITDA / ventas puede centrarse en el impacto de los costos operativos directos y excluir los efectos de la estructura de capital de la empresa, la exposición fiscal y las peculiaridades contables.
¿Qué le dice la relación EBITDA-ventas?
El propósito del EBITDA es reportar ganancias excluyendo ciertos gastos que se consideran incontrolables. El EBITDA proporciona una visión más profunda de la eficiencia operativa de una organización basada solo en aquellos costos que la administración puede controlar.
La relación EBITDA-ventas divide el EBITDA por las ventas netas de una empresa. Una relación igual a 1 implica que una empresa no tiene intereses, impuestos, depreciación o amortización. Por lo tanto, está virtualmente garantizado que el cálculo del índice de EBITDA a ventas de una empresa será menor que 1 debido a la deducción de esos gastos en el numerador. Como resultado, la relación EBITDA-ventas no debe devolver un valor mayor que 1. Un valor mayor que 1 es un indicador de un error de cálculo. Aún así, una buena relación EBITDA a ventas es un número más alto en comparación con sus pares.
El EBITDA-a-ventas se puede interpretar como una medida de liquidez, porque se está haciendo una comparación entre los ingresos totales obtenidos y el ingreso neto residual antes de ciertos gastos, mostrando el monto total que una empresa puede esperar recibir después de que se hayan pagado los costos operativos. Aunque este no es un verdadero sentido del concepto de liquidez, el cálculo aún revela cuán fácil es para una empresa cubrir y pagar ciertos costos.
Limitaciones de la relación EBITDA-ventas
La relación EBITDA-ventas de una empresa determinada es más útil cuando se compara con empresas de tamaño similar dentro de la misma industria entre sí. Debido a que las diferentes empresas tienen diferentes estructuras de costos en todas las industrias, los cálculos de la relación de EBITDA a ventas no darán mucha información durante la comparación si se utilizan para comparar con industrias con diferentes estructuras de costos.
Por ejemplo, ciertas industrias pueden experimentar impuestos más favorables debido a los créditos fiscales y las deducciones. Estas industrias incurren en menores cifras de impuestos sobre la renta y cálculos de razón de EBITDA a ventas más altos.
Otro aspecto relacionado con la utilidad del ratio EBITDA-ventas se refiere al uso de métodos de depreciación y amortización. Debido a que las empresas pueden seleccionar diferentes métodos de depreciación, los cálculos del índice de EBITDA a ventas eliminan el gasto de depreciación de la consideración para mejorar la coherencia entre las empresas. Finalmente, la exclusión de los intereses de la deuda tiene sus inconvenientes a la hora de medir el desempeño de una empresa. Las empresas con altos niveles de endeudamiento no deben medirse utilizando el índice EBITDA-venta, ya que los pagos de intereses grandes y regulares deben incluirse en el análisis financiero de dichas empresas.