Índice EAFE

¿Qué es el índice EAFE?

El índice EAFE es un índice bursátil ofrecido por MSCI que cubre los mercados de valores no estadounidenses y canadienses. Sirve como referencia de rendimiento para los principales mercados de renta variable internacionales, representados por 21 índices MSCI importantes de Europa, Australasia y Oriente Medio.

El índice EAFE es el índice bursátil internacional más antiguo y se denomina comúnmente índice MSCI EAFE.

Comprender el índice EAFE

El índice EAFE se creó para reflejar el rendimiento de las acciones de mediana y gran capitalización en 21 países con mercados desarrollados: Europa, Australasia y el Lejano Oriente (EAFE). El índice fue desarrollado por Morgan Stanley Capital International (MSCI) en 1969 y enumera más de 874 acciones de 21 países en la EAFE. A febrero de 2021, la lista de países por región se proporciona en la siguiente tabla:

El índice EAFE es un índice ponderado por capitalización de mercado; sus componentes individuales se ponderan de acuerdo con su capitalización de mercado. Esto significa que los países con los mercados de valores más grandes, como Japón y el Reino Unido, tendrán la mayor ponderación relativa en el índice. Además, los cambios en el valor de mercado de valores más grandes resultarán en un movimiento mayor en el índice que los cambios en el valor de mercado de acciones más pequeñas. Los valores más grandes del 70% en el índice MSCI EAFE constituyen las acciones de gran capitalización del índice, los percentiles 71 a 85 son los de mediana capitalización EAFE y los percentiles 85 a 99 representan la pequeña capitalización EAFE.

En febrero de 2021, las acciones de los mercados de valores japoneses representaron la mayor asignación del índice con un 25,4%. Los cuatro países principales en el índice EAFE, después de Japón, incluyen el Reino Unido (14,2%), Francia (10,8%), Suiza (9,6%) y Alemania (9,3%).

Las 10 principales empresas que figuran en el índice fueron:

1. Hacerse un nido
2. Roche Holding Genuss
3. Participaciones de ASML
4. Novartis
5. LVMH Moet Hennessy
6. Unilever
7. Toyota
8. Grupo AIA
9. AstraZeneca
10. SAVIA

Estas empresas representan $ 1,88 billones en valor de capitalización de mercado, o el 12%, de la capitalización de mercado del índice.

El sector financiero de la EAFE tiene la mayor ponderación en el índice. La siguiente tabla muestra los sectores representados en el índice MSCI EAFE y sus respectivas ponderaciones:

EAFE frente a ACWI

Otro índice, desarrollado por MSCI Inc., que representa el desempeño del mercado global es el MSCI ACWI (All Country World Index). El ACWI enumera 2.491 activos de 47 países compuestos por 23 países desarrollados y 24 economías emergentes. Ambos índices proporcionan un vehículo transparente que los inversores institucionales pueden utilizar para aprovechar inversiones rentables de múltiples mercados de capital en el mundo. En comparación, la siguiente tabla muestra el desempeño anual de ambos índices de 2007 a 2020:

Índice EAFE como referencia

Los inversores institucionales y los gestores de activos utilizan el índice EAFE como referencia de rendimiento para el mercado de renta variable internacional desarrollado. Al comparar el rendimiento de los fondos con el del índice EAFE, un administrador puede determinar si están agregando valor a las carteras de sus clientes. Los inversores y administradores de carteras que deseen un mayor nivel de diversificación más allá de las fronteras de las acciones de EE. UU. Y Canadá pueden incluir acciones de EAFE en sus carteras. Por lo general, esto se puede hacer comprando productos financieros indexados, como fondos cotizados en bolsa (ETF).

Un ejemplo de ETF que rastrea los resultados de inversión del índice EAFE es el ETF iShares MSCI EAFE (EFA). La EFA tiene activos netos de $ el 53,6 mil millones con un 0,32% de tasa de coste, partir de febrero de 2021. Otros ETF que reflejan el rendimiento del índice EAFE son iShares MSCI EAFE Core (IEFA) y el iShares MSCI EAFE Small-Cap ( SCZ) ETF.