19 abril 2021 17:32

Días de ventas pendientes (DSO)

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¿Qué son los días de ventas pendientes (DSO)?

Días de ventas pendientes (DSO) es una medida del número promedio de días que le toma a una empresa cobrar el pago de una venta. El DSO a menudo se determina sobre una base mensual, trimestral o anual.

La fórmula de días de ventas pendientes es la siguiente: Divida el número total de cuentas por cobrar durante un período dado por el valor total de las ventas a crédito durante el mismo período y multiplique el resultado por el número de días en el período que se está midiendo.

Los días de ventas pendientes son un elemento del ciclo de conversión de efectivo y también pueden denominarse días de cuentas por cobrar o período promedio de cobro.

Comprensión de las ventas de días sobresalientes

Dada la importancia vital del flujo de efectivo en el funcionamiento de una empresa, lo mejor para una empresa es cobrar sus cuentas por cobrar pendientes lo antes posible. Las empresas pueden esperar con relativa certeza que, de hecho, se les pagarán sus cuentas por cobrar pendientes. Pero, debido al principio del valor del dinero en el tiempo, el dinero gastado esperando ser pagado es dinero perdido.

Al convertir rápidamente las ventas en efectivo, una empresa tiene la oportunidad de volver a utilizar el efectivo más rápidamente.

Dicho esto, la definición de «rápidamente» depende del negocio. En la industria financiera, los plazos de pago relativamente largos son comunes. En las industrias de la agricultura y los combustibles, el pago rápido puede ser crucial. En general, las pequeñas empresas dependen más de un flujo de caja estable que las grandes y diversificadas.

Lo que te dicen los números

Un número de DSO alto muestra que una empresa está vendiendo su producto a los clientes a crédito y esperando mucho tiempo para cobrar el dinero. Esto puede provocar problemas de flujo de caja. Un valor de DSO bajo significa que una empresa necesita menos días para cobrar sus cuentas por cobrar. Esa empresa está obteniendo rápidamente el dinero que necesita para crear nuevos negocios.

En efecto, la determinación del tiempo promedio durante el cual los saldos pendientes de una empresa se contabilizan en cuentas por cobrar puede revelar mucho sobre la naturaleza del flujo de efectivo de la empresa.

Es importante recordar que la fórmula para calcular el DSO solo tiene en cuenta las ventas a crédito. Si bien se puede considerar que las ventas en efectivo tienen un DSO de 0, no se incluyen en los cálculos del DSO. Si se tuvieran en cuenta en el cálculo, disminuirían el DSO, y las empresas con una alta proporción de ventas en efectivo tendrían DSO más bajos que aquellas con una alta proporción de ventas a crédito.


  • Días de ventas pendientes (DSO) es el número promedio de días que tarda una empresa en recibir el pago de una venta.
  • Un número de DSO alto sugiere que una empresa está experimentando retrasos en la recepción de pagos. Eso puede causar un problema de flujo de caja.
  • Un DSO bajo indica que la empresa está recibiendo sus pagos rápidamente. Ese dinero se puede reinvertir en el negocio con buenos resultados.
  • En términos generales, un DSO de menos de 45 días se considera bajo.

Aplicaciones de Days Sales Outstanding

Las ventas de días pendientes se pueden analizar de diversas formas. Indica el monto en dólares de las ventas que una empresa ha realizado a crédito durante un período de tiempo específico. Sugiere cuán eficiente es el departamento de cobranzas de la empresa y el grado en que la empresa mantiene la satisfacción del cliente. También ayuda a identificar a los clientes que no son solventes.

Observar un valor de DSO para una empresa durante un solo período puede proporcionar un buen punto de referencia para evaluar rápidamente el flujo de caja de una empresa. Sin embargo, las tendencias en DSO a lo largo del tiempo son mucho más útiles. Pueden actuar como una señal de advertencia temprana de problemas.

Números de DSO buenos y malos

Si el DSO de una empresa está aumentando, es una señal de advertencia de que algo anda mal. La satisfacción del cliente puede estar disminuyendo o los vendedores pueden estar ofreciendo condiciones de pago más largas para impulsar el aumento de las ventas. O la empresa puede permitir que los clientes con poco crédito realicen compras a crédito.

Un fuerte aumento en DSO puede causar serios problemas de flujo de caja a una empresa. Si se interrumpe la capacidad de una empresa para realizar sus propios pagos de manera oportuna, es posible que se vea obligada a realizar cambios drásticos.

En general, al observar el flujo de efectivo de una empresa determinada, es útil realizar un seguimiento del DSO de esa empresa a lo largo del tiempo para determinar si su DSO tiene una tendencia al alza o a la baja o si existen patrones en el historial del flujo de efectivo de la empresa.

El DSO puede variar constantemente mensualmente, especialmente si el producto de la empresa es estacional. Si una empresa tiene un DSO volátil, esto puede ser motivo de preocupación, pero si su DSO cae regularmente durante una temporada en particular cada año, no podría ser motivo de preocupación.

Ejemplo de días de ventas pendientes

Como ejemplo hipotético, suponga que durante el mes de julio, la Compañía A hizo un total de $ 500 000 en ventas a crédito y tenía $ 350 000 en cuentas por cobrar. Hay 31 días en julio, por lo que el DSO de la Compañía A para julio se puede calcular como:

Con un DSO de 21,7, la Compañía A tiene un corto plazo promedio en la conversión de sus cuentas por cobrar en efectivo. En términos generales, un DSO de menos de 45 días se considera bajo. Sin embargo, lo que califica como un DSO alto o bajo puede variar según el tipo y la estructura de la empresa.

Limitaciones de días de ventas pendientes

Como cualquier métrica que intente medir la eficiencia de un negocio, los días de ventas pendientes vienen con un conjunto de limitaciones que es importante que cualquier inversionista considere antes de usarlo.

Cuando se utiliza DSO para comparar los flujos de efectivo de varias empresas, se deben comparar empresas dentro de la misma industria, idealmente cuando tienen modelos comerciales y cifras de ingresos similares. Las empresas de diferentes tamaños suelen tener estructuras de capital muy diferentes, lo que puede influir en gran medida en los cálculos de DSO. Lo mismo ocurre con las empresas de diferentes industrias.

Cuando DSO no es tan relevante

DSO no es particularmente útil para comparar empresas con diferencias significativas en la proporción de ventas que se realizan a crédito. El DSO de una empresa con una baja proporción de ventas a crédito no indica mucho sobre el flujo de caja de esa empresa. La comparación de estas empresas con las que tienen una alta proporción de ventas a crédito también dice poco.

Además, DSO no es un indicador perfecto de la eficiencia de las cuentas por cobrar de una empresa. Los volúmenes de ventas fluctuantes pueden afectar a DSO, y cualquier aumento en las ventas reduce el valor de DSO.

Las ventas pendientes en días morosos (DDSO) es una buena alternativa para la evaluación de la cobranza de crédito o para su uso junto con DSO. Como cualquier métrica que mida el desempeño de una empresa, el DSO no debe considerarse solo, sino que debe usarse con otras métricas.

Preguntas frecuentes sobre ventas pendientes de días

Aquí están las respuestas a las preguntas más frecuentes sobre las ventas de días pendientes.

¿Cómo se calcula el DSO?

Divida el número total de cuentas por cobrar durante un período determinado por el valor total en dólares de las ventas a crédito durante el mismo período, luego multiplique el resultado por el número de días del período que se está midiendo.

¿Qué es una buena proporción de DSO?

Un índice de DSO bueno o malo puede variar según el tipo de negocio y la industria en la que opera la empresa. Dicho esto, un número menor de 45 se considera bueno para la mayoría de los negocios. Sugiere que el efectivo de la empresa está fluyendo a una tasa razonablemente eficiente, listo para ser utilizado para generar nuevos negocios.

¿Cómo se calcula el DSO durante 3 meses?

Durante los últimos tres meses del año, la Compañía A hizo un total de $ 1.500.000 en ventas a crédito y tenía $ 1.050.000 en cuentas por cobrar. El período de tiempo cubre 92 días. El DSO de la Compañía A para ese período se calcula de la siguiente manera:

  • 1.050.000 dividido por 1.500.000 es igual a 0,7.
  • 0,7 multiplicado por 92 es igual a 64,4.

El DSO para este negocio en este período es 64,4.

¿Por qué es importante DSO?

Un número de DSO alto puede indicar que el flujo de caja de la empresa no es el ideal. Varía según la empresa, pero un número inferior a 45 se considera bueno.

Es mejor realizar un seguimiento del número a lo largo del tiempo. Si el número aumenta, es posible que haya algún problema en el departamento de cobranzas. O la empresa puede estar vendiendo a clientes con un crédito menos que óptimo. En cualquier caso, el flujo de caja de la empresa está en riesgo.

Los expertos en cobranza de deudas de Atradius sugieren que el seguimiento de DSO a lo largo del tiempo también crea un incentivo para que el departamento de pagos se mantenga al tanto de las facturas impagas.1

No hace falta decir que una pequeña empresa puede usar su número de ventas pendientes de días para identificar y señalar a los clientes que lo están agobiando al no pagar de inmediato.

La línea de fondo

En muchas empresas, el número de días de ventas pendientes puede ser un indicador valioso de la eficiencia de la empresa y la calidad de su flujo de caja. Si el número es demasiado alto, incluso podría interrumpir las operaciones normales de la empresa, provocando el retraso de sus propios pagos pendientes.

En cualquier caso, el dinero en efectivo retrasado es dinero en efectivo perdido para su negocio.

 

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