Tendencia a la baja

¿Qué es una tendencia bajista?

Una tendencia bajista se refiere a la acción del precio de un valor que se mueve a un precio más bajo a medida que fluctúa con el tiempo. Si bien el precio puede subir o bajar intermitentemente, las tendencias bajistas se caracterizan por picos y valles más bajos a lo largo del tiempo. Los analistas técnicos prestan atención a las tendencias bajistas porque representan algo más que una racha de pérdidas al azar. Es más probable que los valores en una tendencia bajista continúen con una tendencia a la baja hasta que cambie alguna condición del mercado, lo que implica que una tendencia bajista marca una condición fundamentalmente deteriorada.

Una tendencia bajista se puede contrastar con una tendencia alcista.

Cómo funciona una tendencia bajista

Un valor que cambia de una tendencia alcista a una tendencia bajista muy raras veces hace un solo cambio instantáneo de uno a otro. En cambio, la acción del precio en una tendencia alcista muestra signos de tensión y luego comienza la tendencia bajista de manera incremental. Tanto las tendencias ascendentes como las descendentes están marcadas por sus picos y valles (también conocidos como máximos y mínimos de oscilación ) y la dirección general en la que parecen estar avanzando. La siguiente ilustración muestra una serie de picos y valles (los picos son pares, los valles son impares).

La dinámica que se muestra en esta ilustración es de naturaleza similar a casi todos los cambios de tendencia de ascendente a descendente. Aunque los detalles varían en cada caso, tres características de este cambio son comunes:

1. La acción del precio cae por debajo del mínimo más reciente (mostrado en los puntos 1-3)
2. El próximo pico no sube más alto que su predecesor (puntos 3-5)
3. La tendencia a la baja aumenta su probabilidad de continuar (puntos 5-7)

La primera característica de una tendencia bajista marca un punto en la acción del precio donde la oferta excede la demanda. El número de vendedores disponibles y la cantidad del valor que quieren vender es mayor que el número de compradores listos y la cantidad que quieren comprar. De alguna manera, los participantes del mercado, en su mayoría, ya no han aceptado la idea de que este valor debería tener un precio tan alto como es.

La segunda característica indica el creciente número de participantes del mercado que, aunque previamente indecisos, se han convencido durante el reciente pico de precio de que ya no deben poseer (o poseer tanto) el valor. El número de vendedores aumenta simultáneamente con la disminución del número de compradores.

La tercera característica suele ir acompañada de noticias o nueva información que confirme las sospechas de quienes decidieron salir, o dejar de plantearse comprar, el valor. Incluso más compradores retroceden y aún más vendedores están ansiosos por obtener ganancias o limitar las pérdidas.

Comercio de tendencias bajistas

La mayoría de los traders buscan evitar las tendencias bajistas porque están intrínsecamente enfocados en las tendencias alcistas y operan solo en largo. Las tendencias bajistas se pueden encontrar en todos los períodos de tiempo de negociación: minutos, días, semanas, meses o incluso años. Por lo tanto, los operadores buscan formas de identificar una tendencia bajista lo antes posible. Algunos operadores prefieren operar tanto a largo como a corto, por lo que identifican tendencias bajistas para nuevas oportunidades comerciales.

Los operadores reconocen que una vez que se ha establecido una tendencia bajista dentro de su marco de tiempo preferido, deben ser muy cautelosos al entrar en nuevas posiciones largas. Esto exacerba la tendencia bajista al contribuir a una reducción de la demanda. Los operadores largos / cortos reconocen lo contrario, que esta es ahora su oportunidad de beneficiarse de la tendencia bajista.

Dado que los vendedores en corto buscan beneficiarse de las tendencias bajistas pidiendo prestado y luego vendiendo acciones inmediatamente con el acuerdo de recomprarlas en el futuro. Estos se conocen como posiciones cortas o venta corta. Si el precio del activo continúa bajando, el comerciante se beneficia de la diferencia entre el precio de venta inmediato y el precio de recompra futuro más bajo. Dado que se suman a la acción del precio al ingresar con órdenes de venta, esto también exacerba la tendencia a la baja. Estos traders buscan beneficiarse al menos de la próxima oscilación a la baja, tal vez más si pueden ser pacientes y la tendencia realmente continúa a la baja.

A menudo, los operadores utilizan indicadores técnicos y patrones de gráficos para identificar y confirmar tendencias bajistas. Las medias móviles, por ejemplo, se pueden utilizar para identificar la tendencia general. Si el precio es más bajo que un promedio móvil, es probable que la acción esté en una tendencia bajista y viceversa para una tendencia alcista. Los indicadores técnicos como el índice de fuerza relativa (RSI) o el índice direccional promedio (ADX), también pueden mostrar la magnitud o fuerza de la tendencia bajista en un momento dado, lo que puede ayudar a la hora de decidir si entrar o no en una posición corta..

Ejemplo de una tendencia bajista prolongada

Es instructivo revisar el ejemplo de la prolongada tendencia bajista en los precios de las acciones de General Electric Co. (GE). Esta acción del precio acompañó una creciente conciencia de que los problemas de la empresa eran más profundos de lo previsto originalmente, y que los despidos, escisiones, cierres de plantas y cancelaciones de productos estaban señalando un cambio radical en el entorno económico, uno para el que GE no estaba preparado.

En este gráfico, la acción alcanza su pico final seguido por el siguiente mínimo moviéndose más bajo que el mínimo anterior (como se muestra en el recuadro). Este valle más bajo coincide con el momento en que la oferta de acciones que los inversores quieren vender ha superado en número a la demanda que tienen los inversores para comprar las acciones a estos precios. Esta señal inicial de debilidad (un ejemplo de la primera característica mencionada anteriormente) no estuvo acompañada de noticias ampliamente difundidas sobre los problemas de la empresa, aunque los inversores determinaron por sí mismos que las perspectivas de la empresa no eran tan óptimas como se pensaba anteriormente.

Los picos y valles más bajos que siguen a continuación marcan una tendencia bajista prolongada que duró más de dos años, y durante un tiempo en el que el resto del mercado generalmente se movía al alza. Los operadores que habían adoptado una postura bajista sobre las acciones tras el colapso del primer mínimo habrían encontrado muchas oportunidades para operaciones rentables. Alternativamente, los operadores largos pueden haber bloqueado sus ganancias al comienzo de la tendencia bajista y haber vuelto a ingresar a su posición larga después de que la acción mostrara signos de un repunte.