Diworsificación

¿Qué es la diworsificación?

La diworsificación es el proceso de agregar inversiones a la cartera de una persona de tal manera que empeora la relación riesgo / rendimiento. La diworsificación se produce al invertir en demasiados activos con correlaciones similares que agregan un riesgo innecesario a una cartera sin el beneficio de mayores rendimientos.

Rompiendo la Diworsificación

Diworsification es un juego de palabras con la diversificación. Una estrategia de diversificación implica una acumulación de activos con correlaciones variables, lo que reduce el riesgo y puede aumentar los rendimientos potenciales al minimizar el efecto negativo de cualquier activo en el rendimiento de la cartera.

La diworsificación es un concepto inverso a la teoría moderna de carteras, que ayuda a los inversores a definir una asignación óptima de valores individuales en una cartera, lo que les da a los inversores el mejor nivel de rendimiento posible por el riesgo que asumen. La teoría moderna de carteras, sin embargo, requiere recursos sustanciales, acceso a datos y monitoreo, lo que no siempre está disponible para carteras de inversión individuales, donde la decoroización ocurre con mayor frecuencia.

La diworsificación puede ocurrir de varias formas. Algunos factores incluyen la inversión impulsiva, el cambio de estilo y, en general, favorecer a un sector en particular. Con la inversión por impulso y la sobreponderación del sector, los inversores sobreponderan sus carteras en función de consejos de inversión por impulso o altas expectativas para un sector específico.

Teoría moderna de la cartera

Los inversores institucionales tienen el acceso más amplio a la tecnología moderna de teoría de carteras que puede ofrecer las proporciones exactas de inversión en una cartera de valores individuales para una optimización y diversificación integrales. Estos modelos se pueden construir a partir de una frontera eficiente de inversiones que puede incluir cualquier seguridad del mundo. Estas asignaciones se derivan del concepto básico de la teoría moderna de carteras, que busca ofrecer a los inversores relaciones óptimas de carteras equilibradas a partir de una línea del mercado de capitales que se dibuja para interceptar con la frontera eficiente trazada tecnológicamente de un inversor.

En la inversión personal, la tecnología de mapeo de la teoría de carteras moderna y detallada es casi inexistente, lo que deja a los inversores solo con recursos para asignaciones específicas basadas en clases de activos. Como resultado, los inversores personales serios que buscan asegurarse de que están construyendo carteras optimizadas a través de sus decisiones de inversión recurrirán a una serie de soluciones.

Soluciones para la diworsificación

Muchas plataformas de asesoría y recursos de mercado en toda la industria brindan soporte para mitigar la decoro de cartera.

Asesores financieros

Los asesores financieros son una solución líder para los inversores que buscan crear carteras optimizadas e integrar nuevas inversiones en sus carteras. Muchas plataformas de asesoría financiera han optimizado la tecnología de asignación de cartera que puede proporcionar a los inversores orientación sobre su saldo general de asignación de activos y el peso de cada compra de valores en su cartera. Los asesores financieros también ofrecen servicios de reequilibrio que ayudan a los inversores a mitigar la deriva de las áreas de alto rendimiento de su cartera. Con una cartera asesorada profesionalmente, los inversores pueden integrar valores de inversión en todo el universo de inversión.

Robo Advisors y Wrap Accounts

La aparición de robo advisors ha agregado nuevas opciones para cuentas envolventes administradas más tradicionales. De manera similar a las cuentas de fondos mutuos, los robo advisors recomiendan fondos administrados en función del perfil de riesgo general de una persona. Los asesores de Robo y las cuentas envolventes crean sus porcentajes de asignación de cartera sugeridos en función de la teoría moderna de la cartera y utilizan tecnología avanzada para asesorar a los inversores. Sin embargo, las cuentas completas integrales y los robo advisors están limitados en los valores que eligen incluir en su frontera eficiente. Para los robo advisors, esto limita la asignación de su cartera optimizada a aproximadamente 10 fondos negociables en bolsa de empresas de gestión de inversiones en las que tienen asociaciones exclusivas.

Asignaciones de activos sugeridas

Si bien los inversores individuales no suelen tener el lujo de trabajar con tecnología sofisticada y moderna de teoría de carteras, pueden recurrir a asignaciones sugeridas que han demostrado ser exitosas a lo largo de la historia. Estas asignaciones dividen a los inversores en tres categorías: conservadores, moderados y agresivos. En teoría, los inversores conservadores invertirán menos en la línea hipotética del mercado de capitales con asignaciones ponderadas casi por completo a valores de bajo riesgo y menor rendimiento, como fondos del mercado monetario, fondos de préstamos y fondos de bonos. Los inversores moderados tendrán una cartera más equilibrada de aproximadamente 50% de acciones y valores de mayor riesgo y 50% de valores de renta fija de menor riesgo. Los inversores agresivos se inclinarán más hacia la renta variable con asignaciones de hasta el 90% en renta variable y valores de crecimiento agresivo.

Estas asignaciones brindan a los inversionistas una guía para administrar las asignaciones a grupos de activos dentro de sus carteras, pero aún los dejan abiertos a amplias opciones de inversión que pueden resultar en la desintegración por categoría. Los inversores serios normalmente optarán por invertir en carteras de fondos gestionados con asignaciones dirigidas a cada grupo de activos con el fin de mitigar mejor los efectos de desorción. En algunos casos, los inversores también pueden querer observar de cerca la correlación de nuevas inversiones que agregan a sus carteras. Por ejemplo, un valor de crecimiento agresivo recientemente identificado puede parecer una buena inversión, pero cuando se compara con la correlación de otros valores de crecimiento agresivo en la cartera, es posible que no ofrezca ninguna ventaja de rendimiento general. Por lo tanto, los inversores no solo deben considerar el potencial de crecimiento de una nueva inversión al agregarla a una cartera, sino también la correlación que tienen sus rendimientos con otros valores de la cartera.

Fondos administrados

Debido a los efectos de la diworsificación, muchos inversores pueden recurrir a fondos gestionados para las participaciones principales de su cartera. Este enfoque requiere un administrador de fondos que se adhiera a la estrategia buscada por el inversionista individual. Los fondos de jubilación con fecha objetivo ofrecen uno de los mejores ejemplos de fondos administrados en los que los inversores confían para casi todos sus ahorros para la jubilación. Estos fondos tienen asignaciones que cambian con el tiempo y, al mismo tiempo, se gestionan para lograr una diversificación óptima, proporcionando el mejor rendimiento potencial y, al mismo tiempo, gestionando el riesgo hasta una fecha de utilización objetivo.

Además de los fondos con fecha objetivo, existen otras estrategias en la categoría de estilo de vida de los fondos administrados que pueden servir como participaciones básicas para los inversores que buscan mitigar los efectos de desorción de carteras amplias. Estos fondos proporcionan a los inversores una cartera basada en su tolerancia al riesgo personal, que va desde conservadora a moderada a agresiva. Los fondos LifeStrategy de Vanguard se encuentran entre las opciones de fondos de estilo de vida más populares para ayudar a un inversor a gestionar la diversificación adecuada.

Para obtener más información sobre la diversificación e inversión por su cuenta, consulte también: La importancia de la diversificación, Cómo funciona la gestión de carteras de acciones  y Cómo lograr una asignación óptima de activos.