División de Gestión de Inversiones
¿Qué es la División de Gestión de Inversiones?
La División de Gestión de Inversiones es una rama de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) que supervisa los fondos de inversión, los administradores de fondos profesionales, los analistas de investigación de valores y los asesores de inversiones. El objetivo general de la División de Gestión de Inversiones es proteger a los inversores minoristas del fraude y el abuso dentro de la industria de inversiones.
Conclusiones clave
- La División de Gestión de Inversiones es una rama de la SEC que supervisa fondos mutuos, ETF y asesores y administradores de inversiones.
- El objetivo general de la división es proteger a los inversores minoristas del fraude y el abuso dentro de la industria de inversiones.
- La división supervisa el registro, las divulgaciones y la publicidad de fondos y productos de seguros variables.
- Una preocupación secundaria es ayudar a los profesionales de la industria en su intento de cumplir con regulaciones a veces complejas y onerosas.
Cómo funciona la División de Gestión de Inversiones
La División de Gestión de Inversiones actúa bajo la autoridad de las leyes de valores federales, como la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 y la Ley de Asesores de Inversiones de 1940. Uno de los objetivos principales de la división es proteger a los inversores minoristas del fraude y el abuso dentro de la industria de inversiones. Una preocupación secundaria es ayudar a los profesionales de la industria en su intento de cumplir con regulaciones a veces complejas y onerosas.
La División de Gestión de Inversiones se encarga de desarrollar políticas regulatorias y supervisar el registro, las divulgaciones y la publicidad de varios tipos de empresas de inversión y sus productos, incluidos los siguientes:
- Fondos mutuos, que son una canasta de acciones o valores en los que varios inversionistas juntan su dinero
- Fondos cotizados en bolsa (ETF), que contienen valores que rastrean un índice subyacente con el objetivo de reflejar el índice, como el S&P 500
- Productos de seguros variables, que son productos de seguros con un componente de inversión incorporado.
- Asesores de inversiones, que realizan diversas funciones para ayudar a los inversores a investigar, seleccionar e invertir en valores.
La División de Gestión de Inversiones solía regular a las empresas tenedoras de servicios públicos hasta que se cambió esa supervisión con la aprobación de la Ley de Política Energética de 2005. La regulación de los servicios públicos se transfirió a la Comisión Federal Reguladora de Energía (FERC).
Oficinas de la División de Gestión de Inversiones
Cuatro oficinas principales llevan a cabo la misión de cuatro frentes de la división de orientación, divulgación, elaboración de normas y análisis.
Oficina del Consejero Jefe (CCO)
La Oficina del Asesor Principal (CCO) interpreta principalmente las leyes de valores federales relevantes para la industria de administración de inversiones. Emite cartas interpretativas y revisa las solicitudes de exención de la normativa enviadas por las sociedades de inversión. La CCO hace recomendaciones a la SEC sobre si conceder o no una exención parcial o total de las reglas regulatorias para la empresa de inversión.
La CCO también brinda asesoramiento interpretativo individualizado a los profesionales de inversiones que buscan operar dentro de los límites de la ley federal. Las quejas sobre posibles violaciones de las leyes federales de valores o las políticas de la división pasan por la CCO.
Oficina de contabilidad y revisión de divulgación (DRAO)
La Oficina de Contabilidad y Revisión de Divulgaciones (DRAO) revisa las presentaciones de seguros variables y de inversión, como declaraciones de registro inicial, estados financieros y declaraciones de representación, que son divulgaciones de inversionistas que contienen información relacionada con las decisiones y cambios futuros dentro de una empresa.
El DRAO trabaja más directamente con compañías de inversión y asesores para cumplir con las políticas de divulgación y contabilidad de las leyes federales de valores. En 2018, la DRAO publicó un nuevo sitio web que mantiene todas las referencias de divulgación y los formularios necesarios en un solo lugar para simplificar el proceso tanto para las empresas de inversión como para los inversores minoristas. Las páginas dentro del sitio incluyen Divulgación de fondos de un vistazo, Información de divulgación y contabilidad (ADI) y Material de referencia de divulgación.
Oficina de analítica
La Oficina de análisis supervisa los cambios en la industria de la gestión de inversiones, proporcionando a la División de Inversiones datos actualizados y precisos en los que basar sus acciones. La Oficina de análisis pone a disposición del público sus análisis y previsiones de riesgos. La oficina de Analytics está a cargo de cuatro áreas de responsabilidades:
- Supervisar y analizar los datos de la industria de gestión de activos recopilados por la SEC.
- Realizar análisis financieros de la industria de gestión de activos.
- Obtenga información directamente de fondos, compañías de inversión y asesores para analizar en nombre de la SEC.
- Mantener el conocimiento de la industria y la experiencia técnica para actuar como un recurso experto con el objetivo de ayudar a cualquiera de las actividades de la SEC en curso.
Oficina de reglamentación
La Oficina de Reglamentación considera reglas y formularios nuevos y enmendados relacionados con las leyes de valores federales y en nombre de la SEC. La oficina también proporciona interpretaciones de las decisiones de la SEC con respecto al sector de gestión de activos. La oficina está a cargo de preparar el testimonio del Congreso y facilitar las investigaciones del Congreso cuando surja la necesidad.