Seguimiento de stock

Conclusiones clave

• Una acción de seguimiento es un tipo de garantía emitida por una empresa matriz para representar una división específica del negocio.
• Las acciones de seguimiento de una empresa se negociarán en el mercado abierto independientemente de las acciones de la matriz.
• Las ganancias y pérdidas de las acciones de seguimiento están conectadas solo a la división a la que realiza el seguimiento, en lugar de a la empresa en general.
• Las empresas pueden emitir acciones de seguimiento para recaudar dinero de la nueva emisión de acciones y para dar a los inversores la oportunidad de especializar su inversión en la empresa invirtiendo solo en una división específica.
• Sin embargo, el seguimiento de las acciones conlleva el mismo riesgo que cualquier otra acción y puede dar a los inversores menos poder, ya que normalmente no incluyen los derechos de voto de los accionistas.

Las acciones de rastreo se utilizaron con más frecuencia a fines del auge tecnológico de finales de la década de 1990 que en la actualidad, aunque algunas empresas todavía las emiten hoy.

Seguimiento de los beneficios y riesgos de las acciones para los inversores

Las acciones de seguimiento brindan a los inversores la oportunidad de invertir en una parte particular de una empresa matriz más grande. Es posible que las acciones de una empresa matriz que esté bien establecida no fluctúen demasiado, especialmente si tiene múltiples divisiones en varias industrias. Por lo tanto, el seguimiento de las acciones puede ayudar a que los inversores accedan a las partes más rentables de una empresa.

Si la división es una nueva tecnología emergente, por ejemplo, los inversores pueden obtener ganancias de inversión de su crecimiento explosivo. Esas ganancias podrían no ser posibles manteniendo las acciones de la empresa matriz, ya que el desempeño de las otras divisiones podría enturbiar el desempeño de la división de tecnología. Por el contrario, los precios de las acciones de seguimiento de una división que no está funcionando bien o que no está a la altura de las expectativas podrían disminuir incluso si la empresa en general tiene una base sólida.

Los inversores pueden recibir dividendos en función del desempeño de la división, independientemente del desempeño general del negocio en su conjunto. Un dividendo es un pago financiero que las empresas devuelven a los accionistas. Sin embargo, no todas las acciones de seguimiento pagan dividendos. El seguimiento de las acciones también permite a los inversores participar en los segmentos comerciales que más les atraen y se ajustan mejor a su tolerancia al riesgo.

Si una empresa matriz experimenta dificultades financieras y se declara en quiebra, los inversores que posean acciones de seguimiento no tendrán derecho a reclamar los activos de la división o los de la empresa matriz. Los inversores deben ser conscientes de los riesgos que implica la compra de acciones de seguimiento cuando la empresa matriz tiene dificultades o no está bien establecida.

Los inversores que poseen acciones de seguimiento no tienen todos los mismos derechos que los accionistas comunes. Los accionistas comunes pueden votar, pero las acciones de seguimiento generalmente no tienen derechos de voto o, en el mejor de los casos, derechos de voto limitados en las juntas de accionistas.

Seguimiento de los beneficios y riesgos de las acciones para las empresas

Las empresas que emiten acciones de seguimiento obtienen fondos de cualquier nueva emisión de acciones. Los fondos se pueden utilizar para invertir en la división y comprar activos o nuevas tecnologías para acelerar el crecimiento.

Las empresas pueden medir el interés de los inversores en segmentos específicos del negocio a través de la actividad asociada de cada acción de seguimiento. Por ejemplo, una empresa de telecomunicaciones a gran escala puede optar por utilizar acciones de seguimiento para separar las actividades de su división inalámbrica o celular de sus servicios de línea fija. El interés de los inversores en cada división se puede medir en función de las actividades de cada una de las acciones de seguimiento.

El seguimiento de las existencias también elimina la necesidad de que la empresa cree una entidad comercial o jurídica separada para separar las actividades asociadas. Esta separación elimina la necesidad de crear equipos de administración y accionistas adicionales, como ocurriría al establecer una nueva entidad legal, como con la creación de una escisión.

Las empresas que emiten acciones de seguimiento podrían estar analizando las mejores partes de su empresa. Si la empresa matriz y el precio de las acciones de la matriz tienen un rendimiento inferior, los inversores que poseen acciones pueden perder interés y vender. Al separar las divisiones con mejor desempeño, podría arrojar luz sobre lo mal que le está yendo a la empresa matriz.

Pros

• Las acciones de seguimiento brindan a los inversores acceso a una división rentable de una empresa.
• El rendimiento del seguimiento de las acciones proviene solo de la división y no de la empresa matriz en su conjunto.
• La nueva emisión de acciones de seguimiento proporciona a las empresas capital para financiar el crecimiento.
• Los inversores pueden recibir dividendos de acciones de seguimiento independientemente del desempeño general de la empresa matriz.