Definición y explicación de la tasa de dividendos

¿Qué es una tasa de dividendo?

La tasa de dividendo es el total de pagos de dividendos esperados de una inversión, fondo o cartera expresados ​​sobre una base anualizada más cualquier dividendo adicional no recurrente que un inversionista pueda recibir durante ese período. Dependiendo de las preferencias y la estrategia de la empresa, la tasa de dividendo puede ser fija o ajustable.

La tasa de dividendos está estrechamente relacionada con el rendimiento de los dividendos y, a veces, se usa indistintamente.

Comprensión de las tasas de dividendos

La tasa de dividendos es una estimación del rendimiento  de dividendos solo  de una inversión, como una acción o un fondo mutuo. Suponiendo que el monto del dividendo no aumenta ni disminuye, la tasa aumentará cuando el precio de las acciones baje. Y a la inversa, caerá cuando suba el precio de la acción. Debido a que las tasas de dividendos cambian en relación con el precio de las acciones, a menudo puede parecer inusualmente alto para las acciones que están perdiendo valor rápidamente.

Las nuevas empresas que son relativamente pequeñas, pero que siguen creciendo rápidamente, pueden pagar un dividendo promedio más bajo que las empresas maduras en los mismos sectores. En general,  las empresas maduras  que no están creciendo muy rápidamente pagan los rendimientos de dividendos más altos. Las acciones de consumo no cíclicas que comercializan   artículos básicos o  servicios públicos  son ejemplos de sectores completos que pagan el rendimiento promedio más alto.

¿Cómo se calcula una tasa de dividendo?

El cálculo de la tasa de dividendo de una inversión, fondo o cartera implica multiplicar los pagos periódicos de dividendos más recientes por el número de períodos de pago en un año.

Por ejemplo, si un fondo de inversiones paga un dividendo de 50 centavos trimestralmente y también paga un dividendo adicional de 12 centavos por acción debido a un evento no recurrente del que se benefició la empresa, la tasa de dividendo es de $ 2.12 por año (50 centavos x 4 trimestres + 12 centavos = $ 2,12).

Las empresas que generan flujos de efectivo sustanciales generalmente pagan dividendos. Por el contrario, las empresas con un crecimiento rápido suelen reinvertir el efectivo generado en la empresa y no pagar dividendos a los accionistas. Las empresas que hacen un uso intensivo de efectivo y que producen productos de consumo esenciales como alimentos, bebidas y artículos para el hogar, y las que brindan atención médica, por ejemplo, suelen gastar menos para hacer crecer sus empresas. Por lo tanto, es más probable que estas empresas distribuyan un porcentaje de los ingresos a los accionistas como dividendos.

Ratio de pago de dividendos

Las empresas que pagan dividendos a menudo prefieren mantener o aumentar lentamente sus tasas de dividendos como una demostración de estabilidad y para recompensar a los accionistas. Las empresas que recortan dividendos pueden estar entrando en un estado financieramente más débil que, la mayoría de las veces, va acompañado de una caída correspondiente en el precio de las acciones.

El índice de pago de dividendos es una forma de evaluar la solidez de los dividendos de una empresa. El cálculo de una tasa de pago es dividir el dividendo por los ingresos netos y luego multiplicar la suma por 100. Cuando la tasa de pago es más baja, es preferible ya que la empresa desembolsará menos de sus ingresos netos a los pagos de dividendos de los accionistas. Además, a medida que la empresa paga menos, la empresa y los pagos son más sostenibles. Por el contrario, las empresas con altos índices de pago pueden tener dificultades para mantener los pagos de dividendos, especialmente si ocurre un evento imprevisto.

Aristócratas de dividendos

Los inversores que buscan ingresos a menudo buscan empresas que demuestren una larga historia de pagos de dividendos en constante crecimiento. Estas empresas, denominadas aristócratas de los dividendos, por definición deben exhibir al menos 25 años de aumentosanuales consistentes y significativos en los dividendos. Los aristócratas de los dividendos suelen orbitar entre sectores como los productos de consumo y el cuidado de la salud, que tienden a prosperar en diferentes climas económicos. Kiplinger identificó 65 acciones con altos dividendos a tener en cuenta en 2020. Algunos de los nombres que hicieron la lista incluyen al fabricante de máquinas de imágenes médicas Roper Technologies, el fabricante de pinturas Sherwin Williams y el distribuidor de alcohol Brown-Forman.

Ejemplo del mundo real

El gigante minorista Walgreens Boots Alliance (rendimiento por dividendo del3,93% de Walgreens, así como por una valoración en alza.