Captura de dividendos
¿Qué es la captura de dividendos?
El término captura de dividendos se refiere a una estrategia de inversión que se centra en la compra y venta de ex-dividendo o reinversión para capturar el dividendo. A continuación, el inversor lo vende a partir de la fecha exdividendo al precio de compra o por encima del mismo. El propósito de la estrategia es recibir el dividendo, en lugar de simplemente vender las acciones con una ganancia.
Conclusiones clave
- La captura de dividendos implica comprar una acción antes de la fecha ex-dividendo para ganar el dividendo y luego venderla en o después de la fecha ex-dividendo.
- Una acción debe caer por el monto del dividendo en la fecha ex-dividendo, lo que aún le da al inversionista una ganancia.
- Los comerciantes pueden obtener ganancias netas si el precio de las acciones cae menos que el monto del dividendo o aumenta por encima del precio de compra.
- Esto no siempre sucede, ya que hay diferentes factores que afectan el precio de las acciones, incluida la demanda.
Comprender la captura de dividendos
Una estrategia de captura de dividendos se usa generalmente en acciones que pagan un dividendo considerablepara que la estrategia valga la pena. También se utiliza en acciones con alto volumen de negociación. Esta estrategia aprovecha las infusiones regulares de efectivo que resultan de los dividendos.
No existe un enfoque único para esta estrategia. Como se mencionó anteriormente, algunos inversores compran acciones en acciones que pagan dividendos justo antes de la fecha ex-dividendo y las venden en esa fecha. Otros pueden optar por conservar sus acciones durante uno o dos días antes de venderlas.
El propósito de esta estrategia es obtener ganancias vendiendo las acciones al monto de la compra o por encima de él. Esto también puede suceder si el precio de la acción cae menos que el monto del dividendo, ya que ese capital se asigna a los accionistas y ya no es parte del valor de la empresa.
Pero esto no siempre resulta de esa manera porque los precios de las acciones no necesariamente bajan solo por el precio del dividendo. Hay una serie de factores que determinan el precio de las acciones de una empresa. Y el dividendo es solo una cosa que puede afectar el precio. La demanda también puede influir en el precio de las acciones.
No es necesario que sea un titular a largo plazo de una acción para cobrar un pago de dividendo.
Consideraciones Especiales
Es menos probable que las acciones con una fuerte acumulación experimenten una reducción en el precio de las acciones en la fecha ex-dividendo. También es más probable que se aprecie una acción en una fuerte tendencia alcista, lo que podría generar un dividendo más una ganancia en la venta de acciones.
La otra cara es que las acciones en tendencia bajista pueden caer más de lo esperado en y después de la fecha ex-dividendo. Como resultado, un comerciante puede optar por salir de la acción en un momento más rentable, en lugar de en la fecha ex-dividendo. Por ejemplo, un inversor puede esperar una mejor oportunidad de venta manteniendo las acciones durante unos días más. La desventaja de esto es que el precio de las acciones podría seguir cayendo.
Críticas a la captura de dividendos
En la mayoría de las circunstancias, la estrategia de captura de dividendos no produce una ventaja fiscal. Las devoluciones de dividendos se gravan a la tasa impositiva ordinaria del inversor. Esto se debe a que la operación no se mantiene el tiempo suficiente para beneficiarse del tratamiento fiscal favorable sobre los dividendos que recibiría un inversor a más largo plazo. Sin embargo, el tratamiento fiscal de la estrategia no es un problema si la estrategia se emplea en una cuenta con ventajas fiscales, como una cuenta de jubilación individual (IRA).
Los inversores también deben tener en cuenta los costos de transacción. Con varias empresas importantes pagando dividendos casi todos los días, esta podría ser una estrategia muy activa. Cuanto más activa la estrategia, más comisiones comerciales se pagan. Sin embargo, con algunos corredores pasando a un modelo de negociación sin comisiones, aumentan las probabilidades de utilizar con éxito ciertas estrategias activas.
Ejemplo de captura de dividendos
Supongamos que una acción de 50 dólares paga a los inversores un dividendo de 1 dólar. La acción debería abrir a $ 49 en la fecha ex-dividendo. En un mercado alcista, abre a la mañana siguiente a 49,75 dólares o incluso 50,20 dólares. En cualquier caso, el inversor que captura dividendos puede vender las acciones y obtener una ganancia neta. Reciben $ 1 por acción en dividendos y solo tienen una pérdida de $ 0,50 (a $ 49,50) en las acciones. Si las acciones abrieran a 50,20 dólares (posiblemente porque el mercado en general ha subido significativamente), el operador gana 1,20 dólares por acción.
Pero existen riesgos. El precio de la acción también podría abrir por debajo de lo esperado, digamos en 48 dólares. En este caso, el operador termina con una pérdida neta de $ 1 por acción ($ 48 – $ 50 + $ 1). El monto del dividendo es fijo, pero el monto de la pérdida potencial no lo es.
Ejemplo del mundo real de captura de dividendos
Microsoft
El 19 de febrero de 2020, Microsoft (MSFT ) fue ex-dividendo después de declarar un dividendo de $ 0,51. La acción cerró a $ 187.23 el día antes de la fecha ex-dividendo. Las acciones podrían haberse comprado a este precio o por debajo. Tener acciones antes de la fecha ex-dividendo le da derecho al comerciante al dividendo de $ 0.51.
Al día siguiente, la acción abrió a 188,06 dólares. El comerciante podría vender inmediatamente sus tenencias, asegurando una ganancia de $ 0,83 sobre las acciones, además del dividendo de $ 0,51. Vale la pena señalar que MSFT estaba en una fuerte tendencia alcista en ese momento.
Aerolíneas delta
El mismo día, Delta Air Lines (DAL ) se vendió sin dividendo. La compañía declaró un dividendo de $ 0.4025 por acción. La acción cerró el día anterior en $ 58,72.
A la mañana siguiente, el día sin dividendos, las acciones abrieron a 58,49 dólares. El comerciante podría vender a este precio por una pérdida de $ 0.23 en las acciones, pero también recibir el dividendo de $ 0.4025, por una ganancia neta de $ 0.1725 por acción. Sin embargo, la acción se encontraba en unperíodo entrecortado y sin tendencias en este momento.