Las diferentes mesas de negociación de un banco de inversión
Un sector en un banco de inversión se conoce como mesa de negociación. Dependiendo del banco de inversión, es probable que las mesas de negociación se dividan entre sectores de manera diferente. Los cuatro sectores principales son divisas o forex, renta fija, renta variable y materias primas. Cada uno de estos sectores se puede subdividir aún más. Por ejemplo, la renta fija es una categoría muy amplia y puede hacer frente a cualquier cosa, desde bonos del Tesoro de EE. UU. Ultraseguros hasta bonos de empresas de baja calidad y de alto riesgo, también conocidos como bonos basura. Los bancos de inversión más grandes pueden subdividir sus mesas de negociación para especializarse en categorías más limitadas dentro de estos sectores principales.
Mesa de operaciones de Forex
Casi todos los grandes bancos de inversión tienen algún tipo de mesa de negociación de divisas. El mercado de divisas es el más grande del mundo, eclipsando la renta variable y la renta fija. El Banco de Pagos Internacionales (BIS, por sus siglas en inglés) estima el comercio de divisas en un promedio de $ 6.6 billones por día. La mayor parte de esta negociación la realizan inversores institucionales, como los bancos de inversión. Los operadores se sienten atraídos por el comercio de divisas porque es altamente líquido, lo que significa que pueden asumir grandes posiciones y entrar y salir de posiciones comerciales con facilidad. Los contratos de Forex se cotizan en pares de divisas. Por ejemplo, los operadores apuestan sobre si el dólar subirá o bajará en relación con el yen (USD / JPY). El dólar estadounidense es la divisa más negociada y representa aproximadamente el 88% del volumen de operaciones de cambio;el siguiente es el euro y luego el yen japonés. Los operadores en una mesa de operaciones de forex generalmente negocian con el tipo de cambio al contado de un contrato de cambio de divisas.
Mesa de operaciones de renta fija
La renta fija generalmente se refiere a cualquier cosa que tenga un flujo de ingresos, desde bonos del gobierno, como los bonos del Tesoro de EE. UU., Hasta bonos corporativos. Los credit default swaps (CDS) son derivados que aseguran contra el incumplimiento por parte del emisor de bonos corporativos o deuda soberana y pueden negociarse en mesas de negociación de renta fija. A veces, un banco de inversión subdivide sus mesas de operaciones de renta fija por lo que el tráfico de derivados de escritorio en CDS es diferente de la mesa de negociación de la negociación de los bonos del Tesoro de menor riesgo, o la mesa de operaciones en los bonos de mayor riesgo de bajo grado corporativos también conocido como chatarra los bonos son independientes de la mesa que negocia con bonos corporativos de mayor calidad. La deuda emitida por los países desarrollados también puede negociarse en una mesa diferente a la mesa que se ocupa de la deuda soberana de los países en desarrollo.
Renta variable
La mesa de negociación de acciones de un banco de inversión puede cubrir cualquier cosa, desde ventas o negociación de acciones hasta negociación de derivados de acciones y negociación de opciones exóticas. Los comerciantes de venta en las mesas de negociación de acciones utilizan la información de los informes de los analistas de investigación para tratar de generar ideas de ventas entre sus clientes. La mesa de operaciones recibe una comisión de las operaciones realizadas a través de ella. Los operadores de la mesa de ventas de acciones ejecutan órdenes comerciales para los clientes. A menudo, la mesa de negociación se divide en aquellas que ejecutan operaciones para clientes institucionales y aquellas que instituyen operaciones para clientes de fondos de cobertura.
Materias primas
Las materias primas pueden incluir cualquier cosa, desde materias primas duras como petróleo crudo, oro y plata hasta materias primas blandas que incluyen productos agrícolas como cacao, café, soja, arroz, trigo y maíz. La principal diferencia entre los dos es que los productos blandos tienen una vida útil corta y los productos duros tienen una vida útil mucho más larga. Las mesas de negociación de materias primas de los bancos de inversión se pueden dividir en mesas separadas para materias primas duras y blandas, pero dependiendo de la cantidad de operaciones realizadas por el banco, podrían dividirse aún más con algunos bancos que tienen mesas de negociación dedicadas a un producto básico en particular, como el petróleo crudo.
El comercio se puede realizar mediante el comercio de futuros o el comercio al contado. La negociación al contado se realiza cuando el precio y también la entrega de la mercancía tienen lugar poco después de que se completa el contrato. Con el comercio de futuros, el precio se acuerda de inmediato, pero la entrega es por un tiempo determinado en el futuro. Las operaciones se realizan en nombre de coberturistas o especuladores. Los coberturistas suelen ser grandes empresas comerciales que quieren cubrir el precio de un producto básico que utilizan en sus negocios. Por ejemplo, una aerolínea podría querer cubrir el precio del petróleo para uso futuro, o un agricultor podría querer cubrir el precio que obtienen por su trigo que estará disponible para entrega en meses en el futuro.