Límite de negociación diario

¿Qué es un límite de negociación diario?

Un límite de negociación diario es el límite máximo, hacia arriba o hacia abajo, que un valor negociado en bolsa puede fluctuar en una sesión de negociación.

Los límites de negociación diaria se utilizan a menudo en el mercado de derivados, especialmente para contratos de opciones o futuros, para limitar la volatilidad excesiva. Los intercambios imponen estos límites para proteger a los inversores de movimientos extremos de precios y desalentar la posible manipulación dentro de los mercados.

Comprensión de los límites de negociación diarios

Los límites de negociación diaria son rangos de precios establecidos para reducir la volatilidad excesiva que puede ser perjudicial para el funcionamiento ordenado de los mercados, especialmente en los mercados de derivados altamente volátiles. Su propósito es reducir la volatilidad extrema del mercado o la manipulación en mercados relativamente ilíquidos, especialmente porque los mercados de derivados se caracterizan por sus altos niveles de apalancamiento.

• Una vez que se ha alcanzado un límite de precio, la negociación puede continuar en ese límite, pero el precio no cruzará el precio establecido para el límite de negociación diario.
• Un mercado que alcanza su límite diario de operaciones se denomina mercado bloqueado.
• Otros apodos descriptivos incluyen límite hacia arriba o límite hacia abajo, dependiendo de si se ha alcanzado el límite superior o inferior del rango.
• A veces, los límites de negociación diaria pueden eliminarse durante el mes de vencimiento de un contrato de derivados (generalmente futuros), porque los precios pueden volverse especialmente volátiles.
• Los límites de precios diarios también se utilizan en los mercados de divisas, por lo que el banco central de un país impone límites para reducir la volatilidad de su moneda.

Aquí hay un ejemplo hipotético: suponga que el límite diario de negociación para un producto en particular es de 50 centavos por bushel y la liquidación del día anterior fue de $ 5,00. En este caso, los operadores no pueden vender por menos de $ 4.50 o comprar por más de $ 5.50 por bushel durante la sesión actual.

Si se alcanzara alguno de los límites diarios de negociación, se consideraría que este producto es un mercado bloqueado. También se describiría como un límite hacia arriba o hacia abajo en función de si se alcanzó el límite al alza o al alza.

Cómo los límites de negociación diaria afectan a los comerciantes

Los límites diarios de operaciones pueden afectar significativamente las operaciones, dado que los precios pueden subir o bajar mucho más rápidamente una vez que se haya alcanzado el extremo respectivo.

Por ejemplo, los futuros de trigo de EE. UU. Bloquearon límites de negociación diaria de 30 centavos a principios de 2008 durante varias sesiones consecutivas en medio de fuertes compras tanto de especuladores como de usuarios de granos. La causa subyacente de la volatilidad fue impulsada por una cantidad poco común de pérdidas de cultivos que redujeron la oferta. En respuesta, la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas elevó los límites de negociación diaria y los intercambios aumentaron los requisitos de margen para suprimir la demanda de los especuladores.

Los mercados de divisas son un ejemplo popular de límites comerciales diarios impuestos por los bancos centrales para controlar cualquier inestabilidad. Por ejemplo, en el pasado, el Banco Popular de China impuso un límite diario de negociación del renminbi, lo que le permitió moverse dentro de una banda tan estrecha como el 0,3% y tan amplia como el 2%. Los bancos centrales defienden estos límites comerciales cambiando la composición de sus reservas de divisas.

Los límites diarios de negociación también pueden influir en las valoraciones de los activos. Por ejemplo, los factores fundamentales pueden tener un efecto sobre el valor real de un contrato o moneda de futuros, pero la incapacidad de alcanzar ese precio de manera competente podría hacer que un activo se valore de manera inapropiada.