Calidad crediticia
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¿Qué es la calidad crediticia?
La calidad crediticia es una medida de la solvencia crediticia de una persona o empresa, o la capacidad de pagar su deuda. La calidad crediticia es un indicador del riesgo crediticio. La calidad crediticia es también uno de los principales criterios utilizados para juzgar la calidad de la inversión de un bono o un fondo mutuo de bonos.
La calidad crediticia de una empresa que emite bonos se evalúa mediante calificaciones de bonos. La calidad crediticia de otras empresas (incluidas las aseguradoras) y de los valores se evalúa mediante calificaciones crediticias. Las calificaciones crediticias evalúan el riesgo de estas empresas. Para las personas, una puntuación FICO es la medida más común de la calidad crediticia de una persona.
Conclusiones clave
- La calidad crediticia es una medida de la solvencia crediticia de una persona o empresa, o la capacidad de pagar su deuda.
- Una calificación de bonos es la medida de la calidad crediticia de una empresa que emite bonos.
- Un puntaje FICO es la medida más común de la calidad crediticia de una persona.
- Las agencias de calificación crediticia, como Moody’s y Standard & Poor’s, también emiten calificaciones de calidad crediticia para todo tipo de empresas en el mercado crediticio.
Comprensión de la calidad crediticia
Un puntaje FICO es la medida más común de la calidad crediticia de una persona. Un puntaje FICO es un tipo de puntaje de crédito que fue creado por FICO (anteriormente Fair Isaac Corporation), una importante compañía de software de análisis que ofrece productos y servicios tanto a empresas como a consumidores.
Los prestamistas pueden usar el puntaje FICO de una persona (junto con otros detalles en los informes crediticios de una persona ) como una forma de evaluar su riesgo crediticio y, en última instancia, tomar una decisión sobre si les otorgan o no crédito. El puntaje es un resumen matemático de la información en el informe crediticio de una persona, y el puntaje asignado a una persona puede variar de 300 a 850. En general, cuanto más alto es el puntaje FICO de una persona, más solvente se considera que esa persona y más es probable que se les preste dinero o se les emita un crédito. Además, tener un puntaje FICO alto tiende a ayudar a los prestatarios a obtener la mejor tasa de interés. En general, las puntuaciones superiores a 650 indican un historial crediticio muy bueno; las mejores tasas de interés tienden a ir a los prestatarios con puntajes FICO superiores a 740.
La calificación de un bono es una medida de la calidad crediticia de un emisor de bonos. Se puede asignar una calificación de bonos a un emisor de bonos individual o a una cartera de bonos. Las calificaciones de los bonos son determinadas por agencias de calificación de bonos independientes y privadas, como Standard & Poor’s, Moody’s y Fitch, entre otras. Cada agencia de calificación tiene sus propias designaciones. La mayoría de las designaciones van de alto (o AAA a AA), medio (o A a BBB) y bajo (o BB, B, CCC, CC a C).
En el mercado crediticio, las calificaciones crediticias altas también se conocen como calificaciones de grado de inversión. Los bonos con grado de inversión suelen tener calificaciones de AAA, AA, A o BBB. Los bonos sin grado de inversión, también denominados bonos basura o de alto rendimiento, tienen una calidad crediticia más baja y, por lo tanto, suelen presentar un mayor riesgo para los inversores. Los bonos sin grado de inversión generalmente tienen calificaciones de BB, B, CCC, CC y C. Estas calificaciones indican que existe una buena posibilidad de que el emisor de bonos incumple sus obligaciones o incumpla. De hecho, D, el grado más bajo, está reservado para bonos que ya están en incumplimiento.
Si bien los bonos con grado de inversión suelen tener rendimientos más bajos, los bonos sin grado de inversión suelen ofrecer a los inversores rendimientos más altos (para compensar el mayor riesgo). Los inversores interesados en la seguridad de sus inversiones en bonos deben ceñirse a los bonos de grado de inversión con calificaciones de AAA, AA, A o BBB. Por ejemplo, un inversionista que posee un bono con calificación AAA tiene una mayor probabilidad de cobrar todos sus cupones y capital.
Para los inversores que estén dispuestos a aceptar un mayor nivel de riesgo, pueden considerar bonos de menor calidad crediticia con mayores rendimientos. Para los bonos con calificación BB, B, CCC, CC y C, existe una buena posibilidad de que el emisor del bono no cumpla con sus obligaciones o no cumpla con sus obligaciones. Una calificación de D es la calificación de bonos más baja posible y está reservada para bonos que ya están en incumplimiento.
Las agencias de calificación crediticia, como Moody’s y Standard & Poor’s, también emiten calificaciones de calidad crediticia para todo tipo de empresas en el mercado crediticio. Las calificaciones crediticias corporativas se basan en los estados financieros de una empresa, incluida la estructura de capital, el historial de pagos crediticios, los ingresos y las ganancias de la empresa específica. Las calificaciones crediticias corporativas están destinadas a ayudar a evaluar la capacidad de la empresa para pagar sus deudas. Cuando las empresas de calificación crediticia asignan una letra a la deuda de una empresa, AAA normalmente indica la calidad crediticia más alta y D indica la más baja.