Crisis crediticia

¿Qué es una crisis crediticia?

Una crisis crediticia se refiere a una disminución en la actividad crediticia de las instituciones financieras provocada por una escasez repentina de fondos. A menudo, una extensión de una recesión, una crisis crediticia hace que sea casi imposible para las empresas pedir prestado porque los prestamistas tienen miedo de las quiebras o impagos, lo que resulta en tasas más altas.

Entender una crisis crediticia

Una crisis crediticia es una condición económica en la que el capital de inversión es difícil de asegurar. Los bancos y otras instituciones financieras tradicionales se vuelven cautelosos a la hora de prestar fondos a individuos y corporaciones, ya que temen que los prestatarios incurran en incumplimiento. Esto hace que las tasas de interés suban como una forma de compensar al prestamista por asumir el riesgo adicional.

A veces llamada restricción crediticia o crisis crediticia, una contracción crediticia tiende a ocurrir independientemente de un cambio repentino en las tasas de interés. Las personas y las empresas que anteriormente podían obtener préstamos para financiar compras importantes o expandir sus operaciones, de repente se ven incapaces de adquirir dichos fondos. El consiguiente efecto dominó se puede sentir en toda la economía, ya que las tasas de propiedad de viviendas caen y las empresas se ven obligadas a realizar recortes debido a la escasez de capital.

Causas de la crisis crediticia

Una crisis crediticia a menudo sigue a un período en el que los prestamistas son demasiado indulgentes al ofrecer crédito. Los préstamos se otorgan a prestatarios con una capacidad de pago cuestionable y, como resultado, la tasa de incumplimiento y la presencia de deudas incobrables comienzan a aumentar. En casos extremos, como la crisis financiera de 2008, la tasa de deudas incobrables se vuelve tan alta que muchos bancos se vuelven insolventes y deben cerrar sus puertas o depender de un rescate del gobierno para continuar.

Las consecuencias de tal crisis pueden hacer que el péndulo oscile en la dirección opuesta. Temerosos de volver a verse afectados por los incumplimientos, los bancos reducen la actividad crediticia y buscan únicamente prestatarios con un crédito impecable que presenten el menor riesgo posible. Este comportamiento de los prestamistas se conoce como una fuga hacia la calidad.

Consecuencias de la crisis crediticia

La consecuencia habitual de una contracción del crédito es una recesión prolongada, o una recuperación más lenta, que se produce como resultado de la contracción de la oferta crediticia.

Además de endurecer los estándares crediticios, los prestamistas pueden aumentar las tasas de interés durante una crisis crediticia para obtener mayores ingresos del reducido número de clientes que pueden pedir prestado. El aumento de los costos de los préstamos obstaculiza la capacidad de una persona para gastar dinero en la economía y consume capital comercial que, de otro modo, podría utilizarse para hacer crecer las operaciones y contratar trabajadores.

Para algunas empresas y consumidores, los efectos de una crisis crediticia son peores que un aumento en el  costo de capital. Las empresas que no pueden obtener fondos en préstamo enfrentan problemas para crecer o expandirse y, para algunas, permanecer en el negocio se convierte en un desafío. A medida que las empresas reducen sus operaciones y recortan su fuerza laboral, la productividad disminuye y el desempleo aumenta, dos indicadores principales de una recesión que empeora.