Contingencia
¿Qué es una contingencia?
Una contingencia es la ocurrencia potencial de un evento negativo en el futuro, como una recesión económica, un desastre natural, una actividad fraudulenta, un ataque terrorista o una pandemia. En 2020, las empresas se vieron afectadas por la pandemia de coronavirus que obligó a muchos empleados a tener que trabajar de forma remota. Como resultado, las empresas necesitaban implementar una estrategia de trabajo remoto. Sin embargo, para algunas empresas, trabajar de forma remota no era una opción, lo que llevó a la implementación de medidas de seguridad mejoradas para empleados y clientes para prevenir la propagación del virus.
Aunque se pueden preparar contingencias para las contingencias, la naturaleza y el alcance de tales eventos negativos suelen ser incognoscibles de antemano. Las empresas y los inversores planifican diversas contingencias mediante el análisis y la implementación de medidas de protección.
En finanzas, los gerentes a menudo intentan identificar y planificar, utilizando modelos predictivos, las posibles contingencias que creen que pueden ocurrir. Los administradores financieros tienden a errar por el lado conservador, para mitigar el riesgo, asumiendo resultados ligeramente peores de lo esperado. Un plan de contingencia puede incluir organizar los asuntos de una empresa para que pueda sobrellevar los resultados negativos con la menor angustia posible.
Conclusiones clave
- Una contingencia es un evento negativo potencial que puede ocurrir en el futuro, como una recesión económica, un desastre natural o una actividad fraudulenta.
- Las empresas y los inversores planifican diversas contingencias mediante el análisis y la implementación de medidas de protección.
- Los planes de contingencia pueden incluir la compra de opciones o seguros para carteras de inversión.
- Los bancos deben reservar un porcentaje del capital para contingencias negativas, como una recesión, para proteger al banco contra pérdidas.
Cómo funciona una contingencia
Para planificar contingencias, los gerentes financieros a menudo también pueden recomendar reservar importantes reservas de efectivo para que la empresa tenga una liquidez sólida, incluso si se encuentra con un período de ventas deficientes o gastos inesperados. Los gerentes pueden buscar abrir líneas de crédito de manera proactiva mientras una empresa se encuentra en una posición financiera sólida para garantizar el acceso a préstamos en tiempos menos favorables. Por ejemplo, un litigio pendiente se consideraría un pasivo contingente. Los planes de contingencia generalmente incluyen pólizas de seguro que cubren las pérdidas que puedan surgir durante y después de un evento negativo.
Sin embargo, es posible que las pólizas de seguro no cubran todos los costos o todos los escenarios. Por ejemplo, el seguro de interrupción del negocio no suele cubrir las pandemias, que muchas empresas sufrieron como resultado de la pandemia del coronavirus. El gobierno federal tuvo que intervenir y aprobó la Ley CARES (Ayuda, Alivio y Seguridad Económica por Coronavirus), que proporcionó ayuda financiera a empresas, familias y gobiernos locales para detener las dificultades económicas causadas por la pandemia. En particular, elPrograma de Protección de Cheques de Pago (PPP) ofreció $ 349 mil millones en ayuda a las pequeñas empresas para ayudarlas a mantener su nómina y sus gastos.
Las compañías de seguros también pueden limitar la cobertura o establecer exclusiones por un acto de Dios, que es un evento exógeno, es decir, fuera del control humano, como una inundación o un terremoto. Además, el seguro no puede reemplazar a los clientes que se perdieron ante la competencia debido a un evento, especialmente si se trataba de un problema de sistemas internos, como una violación de datos. Como resultado, las empresas deben tener planes de contingencia establecidos para ayudar a minimizar la pérdida de ingresos y el aumento de los costos que están involucrados cuando las operaciones comerciales se han interrumpido. Por lo general, los consultores comerciales se contratan para garantizar que los planes de contingencia tengan en cuenta una gran cantidad de posibles escenarios y brinden asesoramiento sobre cómo ejecutar mejor el plan.
Tipos de planes de contingencia
Los planes de contingencia son utilizados por corporaciones, gobiernos, inversores y bancos centrales, como la Fed. Las contingencias pueden involucrar transacciones inmobiliarias, materias primas, inversiones, tipos de cambio de divisas y riesgos geopolíticos.
Protección de activos
Las contingencias también pueden incluir activos contingentes, que son beneficios (en lugar de pérdidas) que se acumulan para una empresa o individuo dada la resolución de algún evento incierto en el futuro. Un fallo favorable en una demanda o una herencia serían ejemplos de activos contingentes.
Los planes de contingencia pueden implicar la compra de pólizas de seguro que pagan en efectivo o un beneficio si ocurre una contingencia en particular. Por ejemplo, se puede comprar un seguro de propiedad para proteger contra incendios o daños por viento.
Posiciones de inversión
Los inversores se protegen de contingencias que podrían generar pérdidas financieras relacionadas con la inversión. Los inversores pueden emplear varias estrategias de cobertura, como las órdenes de stop-loss, que salen de una posición a un nivel de precio específico. La cobertura también puede implicar el uso de estrategias de opciones, que es similar a la compra de un seguro en el que las estrategias ganan dinero como una posición de inversión pierde dinero por un evento negativo. El dinero ganado de la estrategia de opciones compensa total o parcialmente las pérdidas de la inversión. Sin embargo, estas estrategias tienen un costo, generalmente en forma de prima, que es un pago en efectivo por adelantado.
Los inversores también emplean la diversificación de activos, que es el proceso de invertir en varios tipos diferentes de inversiones. La diversificación de activos ayuda a minimizar el riesgo si una clase de activos, como las acciones, pierde valor.
Continuidad y recuperación del negocio
Como parte de un plan de contingencia para desastres, como una pandemia, las empresas deben planificar con anticipación para asegurarse de que la empresa pueda operar durante y después de un evento. Este tipo de plan de contingencia a menudo se denomina plan de continuidad comercial (BCP) o plan de recuperación comercial.
Normalmente, se forma un equipo de continuidad del negocio para planificar las posibles contingencias y gestionar el plan de continuidad y recuperación durante una interrupción. Las empresas deben identificar sus funciones comerciales críticas y realizar un análisis de cómo un evento podría afectar las operaciones y procesos de la empresa. El plan de contingencia incluiría la implementación de la recuperación de funciones comerciales críticas como los sistemas, la producción y el acceso de los empleados a la tecnología, como las computadoras.
Por ejemplo, un plan de contingencia para una pandemia incluiría el desarrollo de una estrategia de trabajo remoto para ayudar a prevenir la propagación de enfermedades y brindar a los empleados un acceso seguro a su trabajo. Como resultado, las empresas necesitarían invertir en tecnología, lo que podría incluir proporcionar computadoras portátiles y acceso a videoconferencias a los empleados, crear almacenamiento de datos basado en la nube y facilitar el acceso a las comunicaciones de toda la empresa, como el correo electrónico y los datos internos.
La seguridad cibernética
Con cualquier tipo de desastre, los ciberdelincuentes a menudo intentan aprovechar una crisis para piratear los sistemas de una empresa y robar datos o interrumpir las operaciones comerciales. Los planes de contingencia se utilizan para delinear los procedimientos para que los equipos de ciberseguridad protejan a una organización de amenazas y ataques maliciosos.
Consideraciones Especiales
Un plan de contingencia también debe prepararse para la pérdida de propiedad intelectual por robo o destrucción. Como resultado, las copias de seguridad de archivos y programas informáticos críticos, así como las patentes clave de la empresa, deben mantenerse en un lugar seguro fuera del sitio. Los planes de contingencia deben prepararse para la posibilidad de contratiempos operativos, robos y fraudes. Una empresa debe tener una respuesta de relaciones públicas de emergencia relacionada con posibles eventos que tengan la capacidad de dañar gravemente la reputación de la empresa y su capacidad para realizar negocios.
La forma en que se reorganiza una empresa después de un evento negativo debe incluirse en un plan de contingencia. Debe tener procedimientos que describan lo que se debe hacer para que la empresa vuelva a sus operaciones normales y limitar cualquier daño adicional del evento. Por ejemplo, la firma de servicios financieros Cantor Fitzgerald pudo reanudar sus operaciones en solo dos días después de ser paralizada por los ataques terroristas del 11 de septiembre debido a que tenía un plan de contingencia integral en su lugar.
Beneficios de un plan de contingencia
Un plan de contingencia completo minimiza las pérdidas y los daños causados por un evento negativo imprevisto. Por ejemplo, una empresa de corretaje puede tener un generador de energía de respaldo para garantizar que las operaciones se puedan ejecutar en caso de un corte de energía, evitando posibles pérdidas financieras. Un plan de contingencia también puede reducir el riesgo de un desastre de relaciones públicas. Una empresa que comunica de manera eficaz cómo se deben navegar y responder a los eventos negativos tiene menos probabilidades de sufrir daños en la reputación.
Un plan de contingencia a menudo permite que una empresa afectada por un evento negativo siga funcionando. Por ejemplo, una empresa puede tener una disposición para una posible acción industrial, como una huelga, de modo que las obligaciones con los clientes no se vean comprometidas. Las empresas que cuentan con un plan de contingencia pueden obtener mejores tasas de seguro y disponibilidad de crédito porque se considera que tienen riesgos comerciales reducidos.
Ejemplo de un plan de contingencia
Como resultado de la crisis financiera de 2008 y la Gran Recesión, se implementaron regulaciones que requerían que se realizaran pruebas de estrés bancario para probar cómo un banco podría manejar diversas contingencias negativas. Las pruebas de estrés proyectan cuánto perdería un banco, si ocurriera un evento económico negativo, para determinar si el banco tiene suficiente capital o fondos reservados para sobrevivir al evento.
Los bancos deben tener a mano un porcentaje específico de reservas de capital, dependiendo del total de activos ponderados por riesgo (APR). A estos activos, que suelen ser préstamos, se les aplican distintas ponderaciones de riesgo. Por ejemplo, la cartera hipotecaria de un banco podría recibir una ponderación del 50%, lo que significa que el banco, en un escenario negativo, debería tener suficiente capital valorado en el 50% de los préstamos hipotecarios pendientes. El capital, llamado capital de nivel 1, puede incluir acciones o capital social y ganancias retenidas, que son ahorros acumulados de las ganancias de años anteriores. Aunque hay varios componentes que entran en el requisito de índice de capital de nivel, el índice debe ser al menos el 6% del total de activos ponderados por riesgo.
Digamos como ejemplo, el Banco XYZ tiene $ 3 millones en ganancias retenidas y $ 4 millones en capital social, lo que significa que el capital de nivel 1 total es $ 7 millones. Bank XYZ tiene activos ponderados por riesgo de $ 70 millones. Como resultado, el índice de capital de nivel 1 del banco es del 10% ($ 7 millones / $ 70 millones). Dado que el requisito de capital es del 6%, el banco se considera bien capitalizado en comparación con el requisito mínimo.
Por supuesto, no sabremos si el plan de contingencia del sector bancario será adecuado hasta que ocurra otra recesión, lo cual es una limitación de estos planes, ya que es difícil planificar todas las contingencias.