Congestión

¿Qué es la congestión?

La congestión es una situación de mercado en la que la demanda de compra de un activo o instrumento comercial se corresponde con la oferta del vendedor. Esto da como resultado que el precio no se mueva de manera significativa, lo que hace que la acción del precio se consolide o parezca congestionada. La congestión es un rango de negociación o movimiento lateral de precios, que muestra el equilibrio entre compradores y vendedores.

Entender la congestión

La congestión es un factor de negociación de oferta y demanda que influye en la liquidez y el precio de negociación de un valor o instrumento comercial. La congestión es un concepto utilizado por analistas técnicos y comerciantes técnicos.

El análisis técnico se basa en muchas teorías diferentes, una de las cuales es la teoría de la subasta. La teoría de la subasta dice que hay varios compradores y vendedores en el mercado en un momento dado, y el precio de una acción (o de cualquier activo) depende de la fuerza de los compradores y vendedores.

Si los compradores son más fuertes, el precio de las acciones aumenta porque los compradores están dispuestos a pagar un precio más alto. Si los vendedores son más fuertes, el precio de las acciones baja y los vendedores venden a un precio más bajo. Cuando hay un equilibrio relativamente igual de oferta y demanda, el precio se negociará dentro de un rango estrecho con una volatilidad mínima. Los analistas técnicos se refieren a este rango como un área de congestión. Cuando el precio se mueve hacia los lados, eso también se conoce como congestión.

Causas de la congestión

La congestión puede ocurrir porque no hay desarrollos significativos dentro de un activo, por lo que los compradores y vendedores están relativamente equilibrados, lo que mantiene el precio relativamente estable.

La congestión también ocurre durante los períodos de indecisión. Por ejemplo, el precio puede dispararse, pero luego comenzar a moverse hacia los lados. Este período lateral se debe a que los operadores reevalúan la perspectiva del activo y asimilan lo que acaba de suceder. Este tipo de congestión suele ser de corta duración, mientras que en el primer caso, la congestión puede durar mucho tiempo sin ningún catalizador que aumente la fortaleza del comprador o del vendedor.

La congestión también ocurre a veces antes de un anuncio de noticias importante, ya que la mayoría de los inversores y comerciantes esperan las noticias y, por lo tanto, el precio no se mueve mucho. Por ejemplo, una acción puede tener un rango estrecho (congestión) antes de una publicación de ganancias muy esperada. Después de que se publiquen las ganancias, es probable que el precio se mueva violentamente fuera del área de congestión.

Congestión comercial

Durante los períodos de congestión, por lo general, solo los comerciantes a corto plazo intentarán obtener ganancias durante la congestión. Esto se debe a que los movimientos de precios suelen ser mínimos, pero proporcionan suficiente movimiento para que un comerciante de día o un comerciante de swing a corto plazo obtenga una ganancia potencial.

El volumen de operaciones tiende a disminuir a medida que dura la congestión. Este no es siempre el caso, pero es la tendencia general. El volumen tiende a aumentar cuando termina la congestión. La congestión termina cuando hay una ruptura, generalmente en un volumen mayor al reciente, y el precio se mueve fuera del rango de congestión.

Durante un período de congestión, el precio se moverá entre soporte y resistencia. Cuando el precio rompe por encima de la resistencia o por debajo del soporte, indica que los compradores o vendedores han dominado al otro lado, respectivamente.

Algunos inversores entrarán durante la congestión, asumiendo que el precio de las acciones seguirá subiendo después de que termine la congestión. Es más probable que este sea el caso si el precio estaba en una tendencia alcista que conduce al período de congestión.

Otros operadores pueden esperar a que el precio salga de la congestión antes de ingresar a una operación. Por ejemplo, pueden comprar si el precio se mueve fuera del rango de precios de congestión en un volumen alto. O pueden vender en corto si el precio cae por debajo del rango de precios de congestión en un volumen alto.

Los operadores a corto plazo también pueden intentar aprovechar la congestión comprando cerca del soporte y vendiendo o colocando en corto cerca de la resistencia. También pueden atenuar las rupturas que tienen un volumen bajo, asumiendo que la ruptura fallará y la congestión continuará.

Ejemplo de congestión en el mercado de divisas

El par de divisas USD / CAD, que tiene una tasa que refleja cuántos dólares canadienses (CAD) se necesitan para comprar un dólar estadounidense (USD), tenía áreas de congestión consecutivas, como se muestra en el gráfico siguiente.

En abril, el precio se fijó entre 1,33 y 1,34. Hubo pequeñas rupturas intradiarias de este rango, pero no hubo precios de cierre fuera del rango. El 23 de abril, el precio se disparó fuera del rango, pero luego entró rápidamente en otra zona de congestión. Esto muestra dudas por parte de los compradores, ya que su fuerza fue rápidamente igualada por vendedores ansiosos.

En la siguiente congestión importante, el precio subió y salió de la congestión, pero falló rápidamente y comenzó a caer. Esa es una falsa ruptura. El precio procedió por debajo de la parte inferior del área de congestión anterior y continuó cayendo.

Dos áreas de congestión a corto plazo también están marcadas en el gráfico como áreas de congestión pequeñas.