Índice compuesto
¿Qué es un índice compuesto?
Un índice compuesto es una herramienta estadística que agrupa muchas acciones, valores o índices diferentes para crear una representación del desempeño general del mercado o sector. Por lo general, los elementos de un índice compuesto se combinan de manera estandarizada para que se puedan presentar fácilmente grandes cantidades de datos.
Conclusiones clave
- Un índice compuesto es una herramienta estadística que agrupa muchas acciones, valores o índices diferentes para crear una representación del desempeño general del mercado o del sector.
- Los índices compuestos se utilizan para realizar análisis de inversión, medir tendencias económicas y pronosticar la actividad del mercado.
- El objetivo de una cartera bien diversificada suele ser superar a los principales índices compuestos: el Nasdaq Composite, el Dow y el S&P 500.
Comprensión de un índice compuesto
Los índices compuestos se crean para realizar análisis de inversión, medir tendencias económicas y pronosticar la actividad del mercado.
También se utilizan como herramientas para rastrear los cambios de precio de los valores en relación con todo un mercado de valores o sector. Por tanto, proporcionan un punto de referencia útil con el que medir la cartera de un inversor. El objetivo de una cartera bien diversificada suele ser superar a los principales índices compuestos. Tres de los índices más seguidos en Estados Unidos son el Nasdaq Composite, el Dow Jones Industrial Average (el Dow) y el Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500).
Tipos de índices compuestos
El compuesto Nasdaq
El Nasdaq Composite se estableció por primera vez en 1971 con solo 50 empresas. En la actualidad, es un índice que incluye más de 3.000 acciones ordinarias individuales que cotizan en el mercado de valores Nasdaq. El Nasdaq Composite se calcula utilizando unametodología ponderada por capitalización de mercado ( capitalización de mercado) (también conocida como metodología ponderada por capitalización).
Índice 500 de Standard & Poor’s
El índice Standard & Poor’s 500 (S&P 500) es ampliamente considerado como el mejor barómetro de las grandes acciones estadounidenses. Contiene las 500 empresas estadounidenses que cotizan en bolsa más grandes por valor de mercado. El S&P 500 también es un índice ponderado por capitalización.
Promedio industrial Dow Jones
El Promedio Industrial Dow Jones (también conocido simplemente como «el Dow» o «el Dow Jones») es un índice compuesto ponderado por precio. Cuando lee en las noticias que «el mercado ha subido», generalmente se refieren al Dow.
Índice ponderado por capitalización frente a índice ponderado por precio
A diferencia del Dow (que es un índice ponderado por precio), el Nasdaq y el S&P 500 son índices ponderados por capitalización.
Con índices ponderados por capitalización, la capitalización de mercado total de cada componente se utiliza proporcionalmente para determinar el nivel del índice. En esta metodología, los componentes con una mayor capitalización de mercado tendrán más peso en el compuesto, y los componentes con una menor capitalización de mercado tendrán menos peso en el compuesto. Para que una acción llegue a la capitalización de mercado total de un índice ponderado por capitalización, el precio por acción de cada empresa se multiplica por su número total de acciones en circulación:
Ejemplo de un índice compuesto ponderado por capitalización
- Acción A: el precio por acción es igual a $ 25 y el total de acciones en circulación es igual a 1,000,000
- Acción B: el precio por acción es igual a $ 50 y el total de acciones en circulación es igual a 500.000
- Acción C: el precio por acción es igual a $ 50 y el total de acciones en circulación es igual a 1.000.000
Sus respectivos límites de mercado serían:
- Acciones A = $ 25 x 1,000,000 = $ 25,000,000
- Acciones B = $ 50 x 500,000 = $ 25,000,000
- Acciones C = $ 50 x 1,000,000 = $ 50,000,000
Por tanto, la capitalización de mercado total del compuesto sería de $ 100 000 000. El peso de la acción A sería del 25%, el peso de la acción B sería del 25% y el peso de la acción C sería del 50%. Normalmente, se utilizaría un divisor de índice para hacer que el índice sea manejable para fines de informes. En este caso, el divisor sería $ 100,000 y el nivel compuesto inicial sería igual a $ 100,000,000 / $ 100,000 = 1,000.
En un índice ponderado por precio, los componentes se ponderan por precio (no por capitalización de mercado o por el número de acciones en circulación). Cada acción influye en el índice en proporción a su precio por acción. Una acción con un precio más alto recibirá más peso que una acción a un precio más bajo y, por lo tanto, esa acción en particular tendrá un mayor impacto en el desempeño general del índice.
Ejemplo de un índice compuesto ponderado por precio
En un índice ponderado por precio, los componentes se ponderan por precio, no por capitalización de mercado o acciones en circulación. Cada acción influye en el índice en proporción a su precio por acción. Una acción con un precio más alto recibirá más peso que una acción con un precio más bajo y, por lo tanto, tendrá una mayor influencia en el rendimiento del índice:
- Acción A: el precio es igual a $ 3
- Acción B: el precio es igual a $ 6
- Acción C: el precio es igual a $ 30
- Acción D: el precio es igual a $ 10
- Acción E: el precio es igual a $ 1
El nivel compuesto se obtendría sumando los componentes y luego dividiendo esa suma por el número de componentes. En este caso, el nivel compuesto sería $ 10 ($ 50/5 = $ 10).