Mercado de commodities
Tabla de contenido
Expandir
- ¿Qué es un mercado de productos básicos?
- Cómo funcionan los mercados de productos básicos
- Historia de los mercados de productos básicos
- Tipos de mercados de productos básicos
- Ejemplos de mercados de materias primas
- Requisitos del mercado de productos básicos
- Negociación: mercado de productos básicos o acciones
- Preguntas frecuentes sobre el mercado de productos básicos
¿Qué es un mercado de productos básicos?
Un mercado de productos básicos es un mercado para comprar, vender y comercializar materias primas o productos primarios. Actualmente existen alrededor de 50 principales mercados de productos básicos en todo el mundo que facilitan el comercio de aproximadamente 100 productos básicos.
Las materias primas se dividen a menudo en dos categorías amplias: materias primas duras y blandas. Las materias primas duras incluyen los recursos naturales que deben extraerse o extraerse, como el oro, el caucho y el petróleo, mientras que las materias primas blandas son productos agrícolas o ganaderos, como el maíz, el trigo, el café, el azúcar, la soja y la carne de cerdo.
Conclusiones clave
- Un mercado de materias primas implica comprar, vender o comercializar un producto crudo, como petróleo, oro o café.
- Hay materias primas duras, que generalmente son recursos naturales, y materias primas blandas, que son productos agrícolas o ganaderos.
- Los mercados al contado de materias primas implican una entrega inmediata, mientras que los mercados de derivados implican una entrega en el futuro.
- Los inversores pueden ganar exposición a las materias primas invirtiendo en empresas que tienen exposición a las materias primas o invirtiendo en materias primas directamente a través de contratos de futuros.
- Las principales bolsas de productos básicos de EE. UU. Son la Chicago Board of Trade, la Chicago Mercantile Exchange, la New York Board of Trade y la New York Mercantile Exchange.
Cómo funcionan los mercados de productos básicos
Los mercados de productos básicos permiten a los productores y consumidores de productos básicos acceder a ellos en un mercado líquido y centralizado. Estos actores del mercado también pueden utilizar derivados de materias primas para cubrir el consumo o la producción futuros. Los especuladores, inversores y arbitrajistas también juegan un papel activo en estos mercados.
Se ha pensado que ciertos productos básicos, como los metales preciosos, son una buena protección contra la inflación, y un amplio conjunto de productos básicos como una clase de activos alternativa puede ayudar a diversificar una cartera. Debido a que los precios de las materias primas tienden a moverse en oposición a las acciones, algunos inversores también confían en las materias primas durante los períodos de volatilidad del mercado.
En el pasado, el comercio de productos básicos requería una cantidad significativa de tiempo, dinero y experiencia, y se limitaba principalmente a los comerciantes profesionales. Hoy en día, existen más opciones para participar en los mercados de productos básicos.
Historia de los mercados de productos básicos
El comercio de productos básicos se remonta a los albores de la civilización humana, cuando los clanes tribales y los reinos recién establecidos intercambiaban y comerciaban entre sí por alimentos, suministros y otros artículos. De hecho, el comercio de productos básicos es anterior al de las acciones y los bonos en muchos siglos. El surgimiento de imperios como la antigua Grecia y Roma puede estar directamente relacionado con su capacidad para crear sistemas comerciales complejos y facilitar el intercambio de productos básicos en vastas franjas a través de rutas como la famosa Ruta de la Seda que unía Europa con el Lejano Oriente.
Hoy en día, los productos básicos todavía se intercambian en todo el mundo y a gran escala. Las cosas también se han vuelto más sofisticadas con la llegada de las bolsas y los mercados de derivados. Las bolsas regulan y estandarizan el comercio de productos básicos, lo que permite mercados líquidos y eficientes.
Quizás el mercado de productos básicos moderno más influyente es el Chicago Board of Trade (CBOT), establecido en 1848, donde originalmente comercializaba solo productos agrícolas como trigo, maíz y soja para ayudar a los agricultores y consumidores de productos básicos a gestionar los riesgos eliminando la incertidumbre de los precios. de productos agrícolas como el trigo y el maíz. En la actualidad, enumera contratos de opciones y futuros sobre una amplia gama de productos que incluyen oro, plata, bonos del Tesoro de EE. UU . Y productos energéticos. El grupo Chicago Mercantile Exchange (CME) se fusionó con el Chicago Board of Trade (CBOT) en 2007, agregando tasas de interés y productos de índice de acciones a las ofertas agrícolas de productos existentes del grupo.
Algunas bolsas de productos básicos se fusionaron o cerraron en los últimos años. La mayoría de los intercambios llevan algunos productos básicos diferentes, aunque algunos se especializan en un solo grupo. En los EE. UU., Chicago Mercantile Exchange (CME), New York Mercantile Exchange (NYMEX), Intercontinental Exchange (ICE) dominan el espacio. Cada intercambio ofrece una amplia gama de puntos de referencia globales en las principales clases de activos.
Tipos de mercados de productos básicos
En términos generales, las materias primas se negocian en mercados al contado o en mercados de derivados. Los mercados al contado también se conocen como «mercados físicos» o » mercados al contado «, donde compradores y vendedores intercambian productos físicos para su entrega inmediata.
Los mercados de derivados implican hacia delante, de futuros y opciones. Los contratos a plazo y futuros son contratos de derivados que utilizan el mercado al contado como activo subyacente. Estos son contratos que otorgan al propietario el control del subyacente en algún momento en el futuro, por un precio acordado hoy. Solo cuando los contratos vencen se produce la entrega física del producto básico u otro activo, y a menudo los comerciantes plazo son personalizables y se negocian sin receta (OTC), mientras que los futuros están estandarizados y se negocian en las bolsas.
Ejemplos de mercados de materias primas
Las principales bolsas de EE. UU., Que comercializan productos básicos, están domiciliadas en Chicago y Nueva York con varias bolsas en otras ubicaciones del país. El Chicago Board of Trade (CBOT) se estableció en Chicago en 1848. Los productos que se negocian en el CBOT incluyen maíz, oro, plata, soja, trigo, avena, arroz y etanol. La Bolsa Mercantil de Chicago (CME) comercializa productos básicos como leche, mantequilla, ganado de engorde, ganado, panza de cerdo, madera y cerdos magros.
Los productos básicos de la Junta de Comercio de Nueva York (NYBOT) incluyen el comercio de café, cacao, jugo de naranja, azúcar y etanol en su bolsa. La Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX) comercializa materias primas en su bolsa, como petróleo, oro, plata, cobre, aluminio, paladio, platino, combustible para calefacción, propano y electricidad.
Los mercados de productos básicos clave en los centros regionales incluyen el Kansas City Board of Trade (KCBT) y el Minneapolis Grain Exchange (MGE). Estos intercambios se centran principalmente en productos agrícolas. La Bolsa de Metales de Londres y la Bolsa de Productos de Tokio son importantes bolsas internacionales de productos básicos.
Los productos básicos se comercializan predominantemente por medios electrónicos; sin embargo, varios intercambios estadounidenses todavía utilizan el método de protesta abierta. El comercio de productos básicos realizado fuera de la operación de las bolsas se conoce como mercado extrabursátil (OTC).
Regulación del mercado de productos básicos
En los EE. UU., La Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) regula los mercados de opciones y futuros de materias primas. El objetivo de la CFTC es promover mercados competitivos, eficientes y transparentes que ayuden a proteger a los consumidores del fraude y las prácticas sin escrúpulos. La CFTC y las reglamentaciones relacionadas se diseñaron para prevenir y eliminar las obstrucciones al comercio interestatal de productos básicos mediante la regulación de las transacciones en las bolsas de productos básicos. Por ejemplo, las regulaciones buscan limitar o abolir las ventas en corto y eliminar la posibilidad de manipulación del mercado y de los precios , como los mercados arrinconados.
La ley que estableció la CFTC se ha actualizado varias veces desde su creación, sobre todo a raíz de la Ley de Protección al Consumidor y Reforma de Dodd-Frank Wall Street otorgó a la CFTC autoridad sobre el mercado de swaps, que anteriormente no estaba regulado.
La regulación de los mercados de materias primas ha continuado siendo el centro de atención después de que cuatro bancos de inversión líderes se vieron atrapados en una investigación de manipulación de metales preciosos en 2014.
Negociación en el mercado de productos básicos frente a negociación de acciones
Para la mayoría de los inversores individuales, el acceso a los mercados de materias primas, ya sean al contado o derivados, es insostenible. El acceso directo a estos mercados generalmente requiere una cuenta de corretaje especial y / o ciertos permisos. Debido a que las materias primas se consideran una clase de activos alternativa, los fondos mancomunados que negocian futuros de materias primas, como las CTA, normalmente solo permiten inversores acreditados. Aún así, los inversores ordinarios pueden obtener acceso indirecto a las materias primas a través del propio mercado de valores. Las acciones de las empresas mineras o de materiales tienden a estar correlacionadas con los precios de las materias primas, y ahora hay varios ETF que rastrean varios productos básicos o índices de materias primas.
Los inversores que buscan diversificar su cartera pueden buscar estos ETF, pero para la mayoría de los inversores a largo plazo, las acciones y los bonos constituirán el núcleo de sus tenencias. Además, debido a que los precios de las materias primas tienden a ser más volátiles que las acciones y los bonos, el comercio de materias primas suele ser más adecuado para quienes tienen una mayor tolerancia al riesgo y / o un horizonte temporal más largo.
Preguntas frecuentes sobre el mercado de productos básicos
¿Cómo puedo saber cuál es el desempeño de los mercados de productos básicos en la actualidad?
Muchos portales financieros en línea proporcionarán alguna indicación de los precios de ciertos productos básicos, como el oro y el petróleo crudo. También puede encontrar precios en los sitios web de las bolsas de productos básicos.
¿Qué hacen los comerciantes de materias primas?
Los comerciantes de materias primas compran y venden materias primas físicas (al contado) o contratos de derivados que utilizan una materia prima física como subyacente. Dependiendo del tipo de comerciante que sea, utilizará este mercado para diferentes propósitos, por ejemplo, comprar o vender un producto físico, cobertura, especulación o arbitraje.
¿Son las materias primas una buena inversión?
Como cualquier inversión, las materias primas pueden ser una buena inversión, pero también conllevan riesgos. Un inversor debe comprender los mercados de los productos básicos con los que desea comerciar, por ejemplo, el hecho de que los precios del petróleo pueden fluctuar según el clima político en el Medio Oriente. El tipo de inversión también importa; Los ETF proporcionaron más diversificación y menores riesgos donde los futuros son más especulativos y los riesgos son mayores debido a los requisitos de margen. Dicho esto, las materias primas se consideran una cobertura contra la inflación y el oro, en particular, puede ser una cobertura contra una recesión del mercado.
¿Cómo funciona el mercado de productos básicos?
Para los mercados al contado, los compradores y vendedores intercambian efectivo por la entrega inmediata del producto físico. En los mercados de derivados, los compradores y vendedores intercambian efectivo por el derecho a la entrega futura de ese producto. A menudo, los tenedores de derivados renovarán o cerrarán sus posiciones antes de que se produzca la entrega. Los contratos a plazo se negocian sin receta y se personalizan entre las contrapartes. Los futuros y las opciones se cotizan en bolsas y tienen contratos estandarizados que están más regulados.
¿Cuáles son algunos ejemplos de productos básicos?
Hay varios productos básicos disponibles. Los productos energéticos incluyen petróleo crudo, gas natural y gasolina. Los metales preciosos incluyen oro, plata y platino. Los productos agrícolas incluyen trigo, maíz, soja y ganado. Otros productos básicos que puede comerciar son café, azúcar, algodón y jugo de naranja congelado.