Mezcla (mezclada)

¿Qué es la mezcla (mezclada)?

En la inversión en valores, la combinación (combinada) es cuando el dinero de diferentes inversores se agrupa en un solo fondo. La combinación tiene muchos beneficios, incluidas tarifas más bajas y acceso a inversiones con grandes adquisiciones. El término también puede referirse al acto ilegal de usar el dinero del cliente para propósitos que no acordaron.

Entendiendo la mezcla (mezclada)

La mezcla implica combinar los activos aportados por los inversores en un solo fondo o vehículo de inversión. La combinación es una característica principal de la mayoría de los fondos de inversión. También se puede utilizar para combinar varios tipos de contribuciones para diversos fines. A continuación se muestran algunos ejemplos de combinación de inversiones.

1. Si deposita un cheque de pago en un   fondo de herencia, el cheque de pago no se consideraría como fondos separados sino como parte del fondo de herencia. Por lo tanto, el cheque de pago ya no se considera propiedad separada de la herencia.

2. En la gestión de inversiones, es la puesta en común de las contribuciones de los clientes individuales en un solo fondo, una parte del cual es propiedad de cada cliente contribuyente. Los fondos combinados se administran con un objetivo específico. Para los fondos mutuos se utiliza una estructura de fondos combinados. También se utiliza para administrar fondos de inversión institucionales.

Beneficios de la mezcla

Los inversores que aportan dinero a un solo fondo es una estructura que se ha utilizado en la gestión de inversiones desde que se lanzaron los primeros fondos mutuos. La combinación permite que un administrador de cartera administre de manera integral las contribuciones de inversión a la cartera para una estrategia específica. El uso de fondos mancomunados permite a los administradores de fondos mantener bajos los costos de negociación, ya que las operaciones se pueden ejecutar en bloques más grandes. La combinación de las contribuciones de los inversores requiere que los administradores de fondos mantengan ciertas posiciones en efectivo para contabilizar las transacciones de los accionistas mezclados.

Los fondos mutuos y los fondos mixtos institucionales son dos de los vehículos combinados más populares en el mercado de inversiones. Cualquier vehículo que combine las contribuciones de los inversores para un objetivo de inversión específico puede considerarse un fondo combinado. Otros tipos de fondos combinados incluyen fondos negociables en bolsa, fondos fiduciarios combinados, fideicomisos de inversión colectiva y fideicomisos de inversión inmobiliaria.

El mantenimiento de registros estándar permite a los equipos operativos monitorear e informar periódicamente las posiciones de los fondos a los inversores. Para los inversionistas de fondos mutuos, las cotizaciones diarias de precios le permiten al inversionista conocer su posición exacta en un fondo mutuo como un porcentaje del total de activos administrados del fondo.

Los fondos combinados ofrecen a los inversores las ventajas de la escala. Una mayor cantidad de dinero puede brindar acceso a inversiones que pueden requerir una mayor participación. Además, debido a que el trabajo es en gran medida el mismo para el administrador de inversiones, los inversores individuales pueden beneficiarse de tarifas más bajas que si hubieran contratado a sus propios administradores de inversiones para manejar sumas más pequeñas. Sin embargo, grandes cantidades de dinero pueden anular los beneficios de inversiones más pequeñas. Una oportunidad pequeña, pero buena, podría «mover la aguja» lo suficiente como para que valga la pena la investigación y el riesgo para un fondo más grande, ya que las ganancias deben distribuirse entre un gran grupo de inversores.

Fideicomisos de inversión inmobiliaria / Fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT)

Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) son fondos combinados. Las personas juntan dinero para invertir en grandes proyectos inmobiliarios. Los fideicomisos en sí mismos suelen ser empresas operativas que poseen y operan activos inmobiliarios que generan ingresos, como apartamentos, centros comerciales y edificios de oficinas. Los inversores compran acciones de REIT en bolsas públicas.

Mezcla ilegal

En algunos casos, la combinación de fondos puede ser ilegal. Esto suele ocurrir cuando un administrador de inversiones combina el dinero de un cliente con el suyo o el de su empresa, en violación de un contrato. Los detalles de un acuerdo de gestión de activos generalmente se describen en un contrato de gestión de inversiones. Un administrador de inversiones tiene la responsabilidad fiduciaria de administrar los activos de acuerdo con ciertas especificaciones y estándares. El asesor de inversiones no puede combinar los activos acordados para ser administrados por separado.

También pueden surgir otras situaciones en las que las contribuciones proporcionadas por un individuo o cliente deben manejarse con especial cuidado. Esto puede ocurrir en casos legales, cuentas de clientes corporativos y transacciones inmobiliarias.