Teoría de las cucarachas
¿Qué es la teoría de las cucarachas?
La teoría de la cucaracha se refiere a una teoría del mercado que establece que cuando una empresa revela malas noticias al público, se pueden revelar muchos más eventos negativos relacionados en el futuro. Las malas noticias pueden venir en forma de pérdida de ganancias, una demanda o algún otro evento negativo inesperado. El término teoría de las cucarachas proviene de la creencia común de que ver una cucaracha suele ser evidencia de que hay muchas más.
Conclusiones clave
- La teoría de la cucaracha establece que cuando una empresa revela malas noticias, es posible que se revelen muchos más eventos negativos relacionados en el futuro.
- El término proviene de la creencia común de que ver una cucaracha es evidencia de que hay más.
- La teoría puede usarse para describir situaciones que afectan tanto a empresas como a industrias en su conjunto.
- Dado que los inversores pueden reconsiderar otras participaciones en la misma industria debido a las malas noticias, la teoría de la cucaracha tiende a tener un efecto negativo en el mercado en su conjunto.
Entendiendo la teoría de las cucarachas
La teoría de las cucarachas es una teoría no científica que se basa en la idea de que la fortuna de una empresa depende tanto de fuerzas externas como internas, y no solo puede verse afectada por una mala noticia. En pocas palabras, cuando ve una cucaracha, puede haber muchas más que no puede ver de inmediato. Después de todo, una cucaracha generalmente significa que hay más en la oscuridad. Entonces, cuando una empresa se ve afectada negativamente por fuerzas externas, es poco probable que sus pares de la industria sean inmunes a esas mismas fuerzas. Por lo tanto, cuando las desgracias de una empresa se revelan al público, es probable que desgracias similares ocurran en otras empresas igualmente afectadas.
Las sorpresas o pérdidas de ganancias son indicadores de las tendencias de la industria, particularmente si ocurren para más de una empresa en una industria. Si una empresa aislada de un sector muestra una sorpresa en sus ganancias, podría ignorarse. Sin embargo, si más de una empresa anuncia una sorpresa o pérdida de ganancias, podría ser un fuerte indicador de que otras empresas de la industria tendrán resultados de ganancias similares.
Las malas noticias son inevitables e inevitables, independientemente de la empresa o la industria. Pero en muchos casos, el equipo de alta dirección de una empresa puede intentar minimizar los efectos de las malas noticias. De hecho, algunos tratan de darle la vuelta dando un giro positivo a las noticias, incluso si hay un impacto en el precio de las acciones de la compañía. Para algunas empresas, puede ser algo excepcional. Pero ese puede no ser necesariamente el caso de otros. Los inversores inteligentes pueden ver a través de estas estrategias de relaciones públicas y comprender que una revelación repentina de malas noticias puede conducir a algo más grande en el futuro, para la empresa e incluso para la industria en su conjunto.
Consideraciones Especiales
La teoría de las cucarachas puede tener efectos nocivos en el mercado. Los inversores a menudo reconsideran sus participaciones en otras empresas de la misma industria cuando se enfrentan a malas noticias sobre una o más empresas de una industria. En algunos casos, las noticias son lo suficientemente negativas como para convencer a los inversores de deshacerse de las acciones de la industria, lo que puede provocar una caída de los precios en todo un sector. Además, las noticias de irregularidades en una empresa pueden provocar pánico y protestas públicas, lo que generalmente termina despertando el interés de los reguladores gubernamentales, que investigarán a los competidores de la industria.
Un escándalo que involucre a una empresa puede despertar el interés de los reguladores gubernamentales, quienes investigarán a otros en la industria.
Ejemplos de la teoría de las cucarachas
La teoría de la cucaracha se ha utilizado para describir varios eventos clave en el mundo financiero, a saber, los escándalos contables que se descubrieron después de Enron, así como la crisis financiera que resultó del colapso de las hipotecas de alto riesgo.
En octubre de 2001, Enron, que se mantuvo como un modelo de éxito para las corporaciones estadounidenses, se involucró en prácticas contables engañosas, engañando a los inversionistas y al público durante años sobre la salud financiera de la compañía. En agosto de 2002, Enron estaba en quiebra y la firma contable responsable de sus auditorías, Arthur Andersen, renunció a su licencia de CPA. El escándalo de Enron implicó que las prácticas contables ilegales pueden estar más extendidas de lo que se creía originalmente, y alertó a los reguladores y al público inversionista sobre una posible mala conducta financiera. Durante los siguientes 18 meses, escándalos contables similares provocaron la caída de una serie de otras empresas, incluidas WorldCom, Tyco y Adelphia.
En febrero de 2007, el prestamista de alto riesgo New Century Financial Corporation enfrentó problemas de liquidez cuando comenzaron a surgir pérdidas derivadas de préstamos incobrables a prestatarios de alto riesgo en incumplimiento. Esta empresa fue la primera de muchos otros prestamistas de alto riesgo que enfrentaron problemas financieros que contribuyeron al colapso de las hipotecas de alto riesgo. En otras palabras, los problemas financieros de un prestamista de alto riesgo —una cucaracha— era una indicación de que muchas otras empresas similares se encontraban en la misma situación.