19 abril 2021 20:33

Cómo intercambiar las noticias

Los mercados de valores muestran una tendencia alcista sostenida durante un largo período de tiempo. Pero son los espirales intermitentes, como la caída del 50% que sufrieron la mayoría de los principales mercados durante la crisis crediticia mundial de 2008-09, los que ponen a prueba la fortaleza de cualquier inversor.

Los inversores más ágiles pueden ganar dinero sin importar lo que esté sucediendo en el mundo. Negociar las noticias debe ser un componente integral de su estrategia de inversión. Mientras que un operador diario puede negociar las noticias varias veces en una sesión, un inversor a largo plazo puede hacerlo solo ocasionalmente.

Independientemente de su horizonte de inversión, aprender a negociar las noticias es una habilidad esencial para una gestión inteligente de la cartera y un rendimiento a largo plazo.

Conclusiones clave

  • Gran parte de las noticias que mueven los mercados están programadas, como informes de ganancias y actualizaciones económicas. Trace su estrategia de antemano en lugar de reaccionar sobre la marcha.
  • La mayoría de las noticias son buenas para una clase de activos y malas para otras. La cobertura de su cartera amortigua las pérdidas.
  • Evite reaccionar ante el sentimiento de la multitud. Si tiene confianza en sus opciones de inversión, apéguese a ellas.

Clasificación de noticias

Las noticias se pueden clasificar en dos categorías:

  • Periódico o recurrente: esto incluye las publicaciones programadas de noticias que mueven los mercados, incluidos los anuncios de tasas de interés de la Reserva Federal, publicaciones de datos económicos e informes de ganancias trimestrales de las empresas.
  • Inesperado o único: estos son relámpagos inesperados, como un ataque terrorista, un estallido geopolítico repentino o la amenaza de incumplimiento de la deuda por parte de una nación endeudada. Como regla general, es más probable que las noticias inesperadas sean malas que buenas.

Las noticias pueden ser específicas de una acción en particular o pueden afectar a toda una industria o los mercados en su conjunto.

Negociar las noticias

Aquí hay algunos ejemplos de posibles acciones que un inversionista podría haber tomado en respuesta a eventos noticiosos particulares.

Un anuncio de la Reserva Federal

Los anuncios de tasas de interés del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) siempre han estado entre los eventos de mayor movimiento del mercado, pero su anuncio a mediados de marzo de 2020 fue de un interés inusual, sobre todo porque se emitió un domingo.

En un esfuerzo por aliviar los efectos económicos de la pandemia de COVID-19, la Fed recortó su principal tasa de interés en un 1%. Fue el segundo corte del mes. También anunció planes para comprar $ 700 mil millones en valores gubernamentales.

Al día siguiente, el Dow Jones Industrial Average cayó 3.000 puntos en su peor día desde la caída de 1987.

Muchos inversores habrían apostado por un gran día en Wall Street y se habrían equivocado. Otros titulares dominaron, incluidos los comentarios del entonces presidente Donald Trump diciendo que la pandemia podría durar hasta agosto. (Resultó ser mucho peor que eso).

Sin embargo, los inversores que se mantuvieron durante unas pocas semanas más habrían sido ampliamente recompensados ​​cuando los mercados comenzaran a subir de nuevo.

Un inversor en acciones que buscaba cubrir un posible riesgo a la baja podría haber hecho cualquiera de las siguientes acciones inmediatamente después del anuncio de la Fed:

  • Posiciones recortadas en posiciones de renta variable altamente rentables para sacar algo de dinero de la mesa.
  • Comprados pone ya sea en las reservas específicas en la cartera o en un índice de mercado amplio como el S & P 500 o el Nasdaq 100. pone de compra da al inversor el derecho a vender una acción a un precio acordado en algún momento futuro. Si el precio de mercado del valor cae por debajo del precio acordado, el inversor gana vendiendo al precio contractual más alto.
  • Compró una cierta cantidad de fondos cotizados en bolsa (ETF) para proteger las ganancias de la cartera. Estos se mueven en la dirección opuesta del mercado amplio o de un sector específico.

Si bien estos movimientos reactivos normalmente se llevarían a cabo después del anuncio de la Fed, un inversor proactivo podría implementar los mismos pasos antes de una declaración de la Fed programada. Este enfoque reactivo o proactivo a un evento o noticia importante, por supuesto, depende de una serie de factores, como si el inversor tiene un alto grado de convicción sobre la dirección del mercado a corto plazo. La tolerancia al riesgo y el enfoque comercial de un individuo (pasivo o activo) también son factores.

Un informe de trabajos

En términos de publicación de datos económicos, pocos son más importantes que el informe de empleo de EE. UU. Debido a sus implicaciones más amplias.

Los comerciantes e inversores observan de cerca el nivel de empleo porque tiene una influencia sustancial en la confianza y el gasto del consumidor, que representa el 70% de la economía de EE. UU.

Las cifras de empleo que no alcanzan las previsiones de los economistas se interpretan generalmente como signos de una debilidad económica incipiente, mientras que las cifras de nómina que superan las previsiones se consideran una señal de fortaleza.

En marzo de 2021, el gobierno anunció que el empleo no agrícola en nómina había aumentado en 916.000 el mes anterior, reduciendo la tasa de desempleo al 6%. Se esperaba la creación de solo unos 210.000 nuevos puestos de trabajo. Fundamentalmente, muchos de los nuevos empleos estaban en la industria de viajes, lo que indica un repunte. Después de una sesión de vaivén, el Promedio Industrial Dow Jones cerró 171 puntos.

El manual del inversor para la negociación de datos de empleo se basa en reacciones predecibles del mercado.

  • Nómina de pagos por debajo de las expectativas: implica que la Fed se verá obligada a mantener bajas las tasas de interés durante un período prolongado. El impacto en clases de activos específicas se puede predecir en esta tabla:
  • Las cifras de la nómina superan las expectativas: implica que la Fed puede reducir el ritmo de compra de activos, lo que podría elevar los rendimientos de los bonos y las tasas de interés del mercado. El resultado probable:

Un inversor podría utilizar estas reacciones del mercado para formular una estrategia comercial adecuada para implementar antes del informe de empleo o después de su publicación.

Un informe de ganancias corporativas

Si invierte en acciones individuales, es recomendable tener una estrategia comercial antes de un informe de ganancias.

El precio de una acción puede dispararse o hundirse en minutos después de publicar números que impresionan o decepcionan. Imagínese tener una enorme posición corta en una acción y verla dispararse un 40% en el mercado secundario porque sus ganancias fueron mucho mejores de lo esperado.

No es necesario negociar un informe de ganancias. Si tiene existencias a largo plazo y cree en su potencial, puede capear cualquier tormenta trimestral. Pero si tiene una posición bastante grande, larga o corta, en una acción, debe sopesar los méritos de dejarla sin cambios sobre el informe de ganancias o realizar cambios justo antes de que se publique el informe. Los factores que deberían influir en esta decisión incluyen:

  • El estado actual del mercado en general (alcista o bajista);
  • Sentimiento del inversor por el sector al que pertenece la acción;
  • El nivel actual de interés corto en la acción;
  • Expectativas de ganancias (demasiado altas o cómodamente bajas);
  • Valoraciones de acciones;
  • Su comportamiento de precios reciente y a medio plazo;
  • Las ganancias y perspectivas reportadas por sus competidores.

Por ejemplo, un inversor con una posición del 15% en una acción tecnológica de gran capitalización que cotiza en máximos de varios años puede decidir recortar posiciones antes del informe de ganancias, de modo que ahora constituye el 10% de la cartera. Esto puede ser preferible a correr el riesgo de una fuerte caída después de las ganancias si la acción no puede cumplir con las altas expectativas de los inversores.

Una opción alternativa podría ser comprar opciones de venta para cubrir el riesgo a la baja. Si bien esto permitiría al inversionista dejar la posición sin cambios en el 15% de la cartera, esta actividad de cobertura incurriría en un costo significativo.

También puede tener sentido intercambiar un informe de ganancias por una acción en la que el inversor no tiene una posición pero (correcta o incorrectamente) tiene un alto grado de convicción.

Puntos clave a tener en cuenta: Evite tomar una posición excesivamente grande y tenga una estrategia de mitigación de riesgos para limitar las pérdidas si la operación no funciona.

Sorpresa absoluta

No es sorprendente que la epidemia de COVID-19 que arruinó casi todo en 2020 provocó una caída del mercado de valores. Fue un evento global que arrojó a las bolsas de valores de todo el mundo a un mercado bajista que duró desde el 20 de febrero de 2020 hasta el 7 de abril de 2020.

No se preocupe si no recuerda esto. Luego, los mercados de valores comenzaron una larga trayectoria ascendente y alcanzaron nuevos máximos históricos. El mercado alcista que había comenzado después de la crisis financiera de 2007-2008 se reanudó después de un bache que duró menos de dos meses.

Esto no significa que las malas noticias no importen. Pero sí sugiere que una reacción instintiva de vender todo y tomar las colinas puede no ser el mejor curso de acción. A lo largo de los años, los mercados financieros han demostrado su capacidad de recuperación.

En tiempos de incertidumbre geopolítica, puede ser prudente cambiar de acciones más especulativas a inversiones de mayor calidad. También podría considerar cubrir el riesgo a la baja utilizando opciones y ETF inversos.

Si bien debe reducir su exposición a las acciones si es incómodamente alta, tenga en cuenta que, en la mayoría de los casos, las correcciones a corto plazo causadas por eventos geopolíticos o macroeconómicos inesperados han demostrado ser las oportunidades de compra a largo plazo por excelencia.

Consejos para nuevos comerciantes de noticias

  • Conozca las fechas y horas de eventos importantes: la información sobre las fechas y horas de eventos clave del mercado, como anuncios del FOMC, publicaciones de datos económicos e informes de ganancias de compañías clave, está disponible en línea. Conozca este calendario de eventos con anticipación.
  • Tenga una estrategia establecida de antemano: debe trazar su estrategia comercial con anticipación para no verse obligado a tomar decisiones apresuradas en el calor del momento. Conozca sus puntos exactos de entrada y salida de operaciones antes de que comience la acción.
  • Evite reacciones instintivas: tome decisiones de inversión racionales basadas en su tolerancia al riesgo y sus objetivos de inversión. En ocasiones, esto puede requerir que usted se oponga, pero como lo atestiguarán los inversores exitosos a largo plazo, este es el mejor enfoque para invertir con éxito en acciones.
  • Limite sus niveles de riesgo: evite la tentación de intentar hacer dinero rápido tomando una posición larga o corta concentrada. ¿Qué pasa si el comercio va en su contra?
  • Tenga el valor de sus convicciones: suponiendo que haya hecho su tarea, considere agregar a una posición existente si la acción cae a un nivel por debajo de su valor intrínseco, o vender para obtener ganancias en una acción que es tremendamente popular en este momento.
  • Vea el panorama general: a menudo, la reacción de los inversores a las noticias puede no ser la esperada. Uno pensaría que un anuncio de un recorte de dividendos conduciría a una venta masiva de una acción. A veces, los inversores aplauden la medida como una señal de que una empresa está invirtiendo más en su negocio.
  • No se deje influir por el sentimiento del mercado: el sentirse demasiado influido por el sentimiento del mercado puede tentarlo a comprar caro, cuando la euforia es desenfrenada, y vender barato cuando prevalece la tristeza y la fatalidad. Considere la difícil situación de los muchos inversores desventurados que estaban tan asustados por la incesante marea de malas noticias en 2008 que abandonaron sus posiciones de renta variable cerca de los mínimos, incurriendo en pérdidas masivas en el proceso. Se perdieron una impresionante ganancia del 166% en el S&P 500 desde marzo de 2009 hasta octubre de 2013.
  • Sepa cuándo «desvanecer» las noticias: A veces es tan importante ignorar las noticias o «desvanecerlas» como intercambiarlas. Si está en esto a largo plazo, puede ignorar el ruido.

La línea de fondo

Operar con las noticias es crucial para posicionar su cartera a fin de aprovechar los movimientos del mercado y aumentar la rentabilidad general.