Stock barato
¿Qué es el stock barato?
Las acciones baratas se refieren a las adjudicaciones de capital emitidas a los empleados antes de una oferta pública inicial (OPI) a un valor mucho menor que el precio de la OPI.
Una empresa que aún no es una empresa pública puede compensar a los empleados con opciones sobre acciones para empleados o unidades de acciones restringidas. Estas formas comunes de compensación de acciones se convierten en «acciones baratas» si luego se valoran a un precio significativamente más alto después de una oferta pública inicial.
Conclusiones clave
- Las acciones baratas se refieren a las adjudicaciones de acciones emitidas a los empleados antes de una oferta pública a valoraciones inferiores al precio de la OPI.
- Son formas comunes de compensación de capital para ejecutivos y otros empleados.
- Contabilizar acciones baratas puede ser problemático y puede terminar registrándose como ingreso en el balance de una empresa.
Comprensión del stock barato
Las empresas anteriores a la OPI a menudo otorgan a los empleados opciones sobre acciones como forma de compensación. El valor de estos premios se basa en la contabilidad interna y las determinaciones realizadas por la empresa y, a menudo, se denominan «acciones baratas».
Cuando una empresa se hace pública, comienza un proceso largo que incluye unarevisión de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de los documentos de oferta. La SEC analiza las adjudicaciones basadas en acciones otorgadas durante el año fiscal completado más recientemente y el período intermedio. Compara el rango de precios de oferta pública inicial estimado proporcionado por la compañía con un precio de ejercicio promedio ponderado de las adjudicaciones de acciones y puede emitir comentarios pidiendo a la compañía que explique un cambio en el valor entre los dos.
Las empresas a menudo revelan el rango de precios de la OPI en una enmienda posterior al prospecto preliminar, y esto puede complicar aún más la contabilidad y los comentarios de la SEC. Esto se conoce normalmente como el problema de las «existencias baratas». Un riesgo es que la empresa tenga que registrar cargos por acciones baratas en su estado de resultados. Por lo general, las empresas emplean a profesionales de la valoración y la contabilidad para valorar las acciones.
Ejemplo de stock barato
Taylor inicia una nueva empresa con sus ahorros. Debido a que no pueden igualar los atractivos salarios ofrecidos por las empresas establecidas, Taylor ofrece a los empleados opciones sobre acciones que les permitirán comprar acciones de la empresa en una fecha futura. Las opciones tienen un precio de $ 1 por acción. Cinco años después, la empresa de Taylor tiene éxito y se hace pública. Los banqueros involucrados en la OPI valoran las acciones de la compañía a $ 10 por cada una. Así, los empleados de la empresa de Taylor pueden retirar sus acciones baratas con una ganancia.