Cargo por ventas diferido contingente (CDSC)

¿Qué es un cargo por ventas diferido contingente (CDSC)?

Un cargo por ventas diferido contingente (CDSC) es una tarifa, cargo por venta o carga que los inversionistas de fondos mutuos pagan cuando venden acciones de fondos Clase B dentro de un número específico de años a partir de la fecha de compra original. Esta tarifa también se conoce como «carga de fondo» o «cargo por ventas». Para los fondos mutuos con clases de acciones que determinan cuándo los inversores pagan la carga del fondo o el cargo de venta, las acciones de Clase B tienen un cargo de venta diferido contingente durante un período de tenencia de cinco a 10 años calculado desde el momento de la inversión inicial. La industria financiera generalmente expresa un CDSC como un porcentaje del monto en dólares invertido en un fondo mutuo. A veces, la industria financiera puede referirse a un CDSC como una tarifa de salida o un cargo de reembolso.

Cómo evitar los cargos por ventas diferidos contingentes

Generalmente, una inversión reducirá los cargos por ventas diferidos contingentes por cada año en que el inversionista mantenga el título. Si el inversor retiene la inversión el tiempo suficiente, es decir, durante el período de rescate, muchas compañías de fondos renuncian a la tarifa de back-end.

Si un inversor de fondos mutuos comprara y mantuviera acciones de fondos de Clase B hasta el final del período de retención especificado, podría evitar pagar este tipo de cargo de venta del fondo, mejorando así el rendimiento de su inversión. Desafortunadamente, la investigación de fondos indica que los inversores de fondos mutuos mantienen sus fondos, en promedio, durante menos de cinco años, lo que a menudo desencadena la aplicación de un cargo de venta de fondo en una inversión de fondos de acciones de Clase B.

Estructuras de comisiones de CDSC en diferentes clases de acciones

Las acciones de clase A suelen tener una carga de front-end, pero no CDSC. Las acciones de clase B a menudo no tienen un cargo de venta inicial, pero tienen el potencial de un cargo de venta por la venta de acciones. Las acciones de clase C pueden tener una carga inicial o final más baja, pero conllevan un índice de gastos general más alto.

Un corredor de inversiones puede reducir los gastos de venta si el inversor realiza una inversión inicial más sustancial. El monto de la inversión y el período de tenencia anticipado deben ser factores primarios para que el inversionista determine la clase de acciones apropiada que comprar. En cada caso, la carga del fondo es una forma de que un asesor financiero reciba una comisión de ventas por la transacción.

Efectos y propósitos de los cargos por ventas diferidos contingentes

Las CDSC tienden a disuadir a los inversores de negociar activamente acciones de fondos mutuos, lo que requeriría que los fondos mutuos mantengan niveles significativos de efectivo líquido a la mano. Muchos consideran que el CDSC es un pago por la experiencia del corredor en la elección de un fondo mutuo que se ajuste a los objetivos de un inversionista. En los prospectos, los fondos mutuos deben divulgar CDSC y otras tarifas, de modo que los inversionistas puedan evaluar todos los costos asociados con una inversión junto con otros factores específicos del inversionista, como la tolerancia al riesgo y el horizonte temporal.

Ejemplo del mundo real

El American Funds Growth Fund de American Class B ( AGRBX ) es un ejemplo de un fondo con un cargo por ventas diferido contingente. No tiene ningún cargo de venta inicial, pero la inversión evalúa la CDSC sobre ciertos reembolsos realizados dentro de los primeros seis años en que un inversionista posee las acciones. El CDSC comienza en el 5% el primer año y disminuye gradualmente hasta el 0% en el séptimo año.