Obligación de deuda garantizada al cubo (CDO al cubo)

¿Qué es una obligación de deuda garantizada al cubo?

La obligación de deuda garantizada al cubo (CDO al cubo) es un valor derivado respaldado por un tramo de obligación de deuda garantizada al cuadrado (CDO al cuadrado). Un CDO al cubo es un derivado triple, es decir, un derivado de un derivado de un derivado, por lo que se le ha llamado «derivados con esteroides».

Entendiendo CDO-Cubed

Una obligación de deuda garantizada al cubo (CDO al cubo) es idéntica a un CDO regular, excepto por los activos que garantizan la obligación. A diferencia de un CDO, que está respaldado por un grupo de bonos, préstamos y otros instrumentos de crédito, los cubos de CDO están respaldados por tramos de CDO al cuadrado, que son derivados respaldados por un grupo de bonos, préstamos, valores respaldados por activos y otros instrumentos de crédito.

Los cubos de CDO permiten a los bancos revender el riesgo crediticio que han asumido una vez más, al volver a empaquetar sus cuadros de CDO. Los CDO al cuadrado y los CDO al cubo se pueden reempaquetar innumerables veces para crear derivados que son bastante diferentes del título de deuda subyacente original. Estos también se conocen como CDO ^ n para mostrar la profundidad desconocida de algunos de estos valores.

A diferencia de los derivados tradicionales, que se utilizan para cubrir riesgos o hacer apuestas apalancadas, los cubos de CDO son una innovación que ha generado miles de nuevos activos de inversión, que cubren todo el espectro de riesgo y rendimiento.