Flujo de caja a gastos de capital (CF a CAPEX)
¿Qué es el flujo de caja a los gastos de capital (CF a CAPEX)?
El flujo de efectivo a los gastos de capital —CF / CapEX — es un índice que mide la capacidad de una empresa para adquirir activos a largo plazo utilizando el flujo de efectivo libre. El CF / CapEx relación a menudo fluctúan como las empresas pasan por ciclos de gastos de capital grandes y pequeñas. Una relación CF / CapEX más alta es indicativa de una empresa con capital suficiente para financiar operaciones.
Conclusiones clave:
- El flujo de efectivo a gastos de capital (CF / CapEX) mide la capacidad de una empresa para adquirir activos a largo plazo utilizando el flujo de efectivo libre.
- La relación CF / CapEX fluctúa a medida que las empresas atraviesan ciclos de grandes y pequeños gastos de capital.
- Una relación CF / CapEX alta es indicativa de una empresa con capital suficiente para financiar operaciones.
Comprensión del flujo de caja a los gastos de capital (
CF / CAPEX)
Los analistas buscan utilizar datos reales para encontrar pistas y conocimientos sobre una empresa. Creen que el mercado está lleno de valores potencialmente subvaluados o sobrevaluados que esperan ser comprados o vendidos para obtener ganancias. La herramienta principal del análisis fundamental es la relación. El índice de flujo de efectivo a gastos de capital (CF / CapEX), al igual que otros índices, proporciona información sobre el desempeño de la empresa. Específicamente, el índice les dice a los analistas cuánto efectivo está invirtiendo la empresa en gastos de capital, como propiedades, planta y equipo (PP&E). Esto es crucial para los analistas que buscan acciones de crecimiento.
Cálculo de CF / CapEX
CF a CAPEX se calcula como:
Flujo de efectivo a gastos de capital = flujo de efectivo de operaciones / gastos de capital
La relación CF / CapEX se calcula dividiendo el flujo de efectivo de las operaciones por los gastos de capital. Ambos elementos de línea se pueden encontrar en el estado de flujo de efectivo. Los gastos de capital son una partida en el flujo de efectivo de la inversión porque se considera una inversión en años futuros. Por ejemplo, suponga que una empresa tiene $ 10,000 en flujos de efectivo de operaciones y gasta $ 5,000 en gastos de capital. En ese caso, significa que la mitad de cada dólar que se obtiene de las operaciones se destina a inversiones de capital. Si la empresa gasta $ 1,000 en gastos de capital, reduce la proporción a 10 a 1, lo que significa que solo el 10% de cada dólar que se obtiene de las operaciones se destina a la inversión de capital. Si los flujos de efectivo de las operaciones son negativos, los gastos de capital se financian con fuentes externas.
Interpretación de flujo de efectivo a gastos de capital (CF / CapEX)
En general, una relación CF / CapEX alta es un buen indicador y una relación baja es un indicador en términos de crecimiento. Piense en un coche. En igualdad de condiciones, un automóvil lleno de gasolina es mejor que un automóvil vacío. Del mismo modo, es mejor pagar la gasolina con el dinero en efectivo en su bolsillo que con su tarjeta de crédito. El mejor de los casos es un automóvil que se ha llenado recientemente con gasolina que se paga con efectivo en el bolsillo del conductor. Esto es similar a una empresa con una alta relación CF / CapEX. Muchos analistas ven los gastos de capital como un motor del crecimiento de las ganancias, por lo que una empresa con pocas inversiones en gastos de capital puede no llegar tan lejos como la empresa que acaba de completar con CapEX.