Suscripción de flujo de efectivo
¿Qué es la suscripción de flujo de efectivo?
Las compañías de seguros pueden utilizar la suscripción de flujo de efectivo como estrategia de precios cuando fijan un precio de un producto de seguro por debajo de la tasa de prima requerida para asumir el costo de las pérdidas esperadas. El propósito de esta estrategia es generar un capital de inversión sustancial a partir del aumento del negocio, que proviene de los precios más bajos. La suscripción de flujo de efectivo es una estrategia de precios arriesgada.
Comprensión de la suscripción de flujo de efectivo
La suscripción de flujo de efectivo es más común en un mercado débil cuando una economía débil dificulta la atracción de clientes de seguros. Para competir, una compañía de seguros puede reducir sus primas. Sin embargo, en algún momento, la prima ya no cubrirá el riesgo anticipado de suscribir la póliza.
Por ejemplo, un propietario con una casa que tiene plomería y cableado obsoletos desea obtener un seguro de propietario. La casa tiene un mayor riesgo de incendio o daños por agua. Por lo general, en igualdad de condiciones, la prima anual para una estructura de este tipo sería más alta que una casa equivalente con sistemas actualizados. Sin embargo, en un mercado altamente competitivo, una aseguradora podría cobrar una prima menor y asumir un riesgo mayor, en lugar de perder al cliente ante un competidor.
Juegos de azar con índice de pérdidas en la suscripción de flujo de efectivo
Una aseguradora que participa en la suscripción de flujo de efectivo está apostando a que las pérdidas incurridas por la gran cantidad de pólizas que suscribe tardarán en materializarse. Las compañías de seguros reservan una reserva para cubrir las responsabilidades derivadas de las reclamaciones de las pólizas. La cantidad de reservas se basa en un pronóstico de pérdidas que una aseguradora puede enfrentar durante un período de tiempo. Las reservas podrían ser adecuadas o no cubrir sus pasivos.
Las pérdidas incurridas en las primas ganadas se conocen como índice de siniestralidad, una estadística clave para evaluar la salud y la rentabilidad de una compañía de seguros. Si una empresa paga $ 80 en reclamaciones por cada $ 160 en primas cobradas, el índice de pérdidas es del 50%.
En esencia, la aseguradora apuesta por la cantidad de clientes por encima de la calidad del cliente. En lugar de primas menores y más altas que ofrecen un riesgo más seguro, la empresa apuesta por muchas primas de menor precio con mayor riesgo. Luego, invertirá el mayor flujo de efectivo en valores que paguen tasas de rendimiento más altas.
La apuesta es que los rendimientos más altos de la inversión compensarán la diferencia en los precios y, presumiblemente, cubrirán los reclamos inevitables resultantes del mayor riesgo. La esperanza es generar capital rápidamente en un mercado donde las tasas de interés a corto plazo están aumentando.
Mientras que los clientes de seguros tratan con corredores y agentes de seguros, los suscriptores de la compañía de seguros trabajan entre bastidores. Son especialistas en evaluar el riesgo de cualquier póliza potencial que la empresa pueda vender y, por lo tanto, la prima pagada. Algunos riesgos son actuariales, es decir, basados en estadísticas y datos demográficos. Por ejemplo, los aseguradores saben que un hombre soltero de 21 años tiene estadísticamente más probabilidades de sufrir un accidente automovilístico que una mujer casada de 34 años. Su seguro de automóvil costará más. Sin embargo, la mujer mayor tiene más probabilidades de quedar embarazada, desarrollar cáncer de mama o experimentar otras dolencias. Como resultado, su seguro médico costará más.