Capital en riesgo (CaR)

¿Qué es el capital en riesgo (CaR)?

Capital en riesgo (CaR) se refiere a la cantidad de capital reservado para cubrir riesgos. Se aplica a entidades y personas autoaseguradas, así como a compañías de seguros que suscriben pólizas de seguros. El capital en riesgo puede usarse para pagar pérdidas o puede ser usado por inversionistas que deben tener capital en una inversión para obtener ciertos tratamientos fiscales.

Comprensión del capital en riesgo (CaR)

El capital en riesgo se puede utilizar para describir varios escenarios diferentes para la industria de seguros y para los inversores con respecto a sus impuestos. Las compañías de seguros cobran primas por las pólizas que suscriben. El monto de la prima que pueden cobrar se determina en función del perfil de riesgo del titular de la póliza, el tipo de riesgo que se cubre y la probabilidad de que se incurra en una pérdida después de brindar la cobertura. La compañía de seguros utiliza esta prima para financiar sus operaciones, así como para obtener ingresos por inversiones.

El capital en riesgo se utiliza como un colchón en exceso de las primas ganadas de las pólizas de suscripción. En esencia, el capital en riesgo ayuda a pagar cualquier reclamo o gasto en caso de que las primas que cobra la empresa no sean suficientes para cubrirlos. Como tal, el capital en riesgo también puede denominarse capital con riesgo o fondos excedentes. Dado que el capital en riesgo es un exceso de capital, se puede utilizar como garantía. El capital en riesgo es un indicador importante de la salud de una compañía de seguros porque tener suficiente capital disponible para pagar las reclamaciones es lo que evita que una aseguradora se vuelva insolvente.

La cantidad de capital que debe mantener en reserva una compañía de seguros se calcula de acuerdo con el tipo de pólizas que suscribe la aseguradora. Para las pólizas de seguros distintos de los de vida, el monto de capital en riesgo requerido se basa en las reclamaciones estimadas y el número de primas que pagan los asegurados. Para las compañías de seguros de vida, el monto se basa en sus cálculos de los beneficios totales que tendrían que pagar.

El capital en riesgo también es relevante para los impuestos sobre la renta federales. El Servicio de Impuestos Internos (IRS) requiere que un inversionista tenga capital en riesgo en una inversión para poder obtener ciertos tratamientos fiscales. Muchos refugios fiscales solían estar estructurados de modo que el inversor no pudiera perder dinero, pero podría tomar ingresos y convertirlos en ganancias de capital no realizadas para gravarlas posteriormente y con una tasa más baja. Es por eso que uno de los requisitos para tomar una ganancia de capital es tener capital en riesgo.

Consideraciones Especiales

Los reguladores pueden establecer un margen de insolvencia para las compañías de seguros en función de su tamaño y los tipos de riesgos que cubren en las pólizas que suscriben. En el caso de las compañías de seguros distintos de los de vida, esto se basa a menudo en la pérdida experimentada durante un período de tiempo. Las compañías de seguros de vida utilizan un porcentaje del valor total de las pólizas menos las provisiones técnicas. Estas regulaciones generalmente se aplican a la cantidad de capital que debe reservarse y no se aplican al tipo o riesgo de la participación de capital en sí.