Crecimiento de capital
¿Qué es el crecimiento del capital?
El crecimiento del capital, o revalorización del capital, es un aumento en el valor de un activo o inversión a lo largo del tiempo. El crecimiento del capital se mide por la diferencia entre el valor actual, o valor de mercado, de un activo o inversión y su precio de compra, o el valor del activo o inversión en el momento de su adquisición.
Conclusiones clave
- El crecimiento del capital, o revalorización del capital, es un aumento en el valor de un activo o inversión a lo largo del tiempo.
- El crecimiento del capital se mide por la diferencia entre el valor de mercado actual de una inversión y su precio de compra.
- Las inversiones de crecimiento de capital varían según el nivel de tolerancia al riesgo de cada inversor involucrado.
Entender el crecimiento del capital
El grado de crecimiento del capital que sea favorable depende del inversor involucrado y de los objetivos de inversión. El objetivo de inversión varía entre inversores, dependiendo de su nivel de tolerancia al riesgo. Es probable que los inversores con una tolerancia baja al riesgo busquen ingresos, mientras que los inversores con una tolerancia alta al riesgo busquen un crecimiento del capital.
Los objetivos de inversión de crecimiento del capital se pueden clasificar en crecimiento moderado y crecimiento alto. Un inversor en busca de crecimiento moderado del capital podría invertir en acciones de empresas estables, tales como blue-chip acciones. Por otro lado, un inversor que busque un alto crecimiento de capital podría invertir en inversiones más especulativas o acciones de crecimiento. Las acciones de crecimiento son a menudo empresas con pocos beneficios o historial de beneficios que ofrecen la promesa de un alto crecimiento en el futuro.
Renta variable e inmobiliaria
Las acciones y los bienes raíces son dos de las inversiones más comunes que se utilizan para el crecimiento del capital. Si bien estas clases de activos pueden tener componentes de ingresos (acciones a través de dividendos y bienes raíces a través de ingresos por alquiler), los inversores con un objetivo de inversión de crecimiento del capital generalmente buscan una revalorización de precios.
Diversificación
Una estrategia típica para los inversores que buscan el crecimiento del capital es asignar las diferentes inversiones en una cartera para que esté diversificada. La diversificación ayuda a reducir el riesgo en una cartera al distribuir las inversiones entre diferentes clases de activos, como acciones y bonos.
La asignación de activos estaría determinada por varios factores, como el objetivo del inversor, la tolerancia al riesgo y el horizonte de inversión. Por ejemplo, los inversores de veintitantos probablemente optarían por más acciones o empresas en crecimiento en su cartera, ya que tienen un horizonte a largo plazo. Por otro lado, los inversores que están cerca de la jubilación podrían optar por más bonos que acciones en su cartera para crear un crecimiento con menos riesgo.
Los objetivos de inversión y los factores de riesgo también determinarían la asignación de capital entre inversiones de crecimiento de capital moderado e inversiones de crecimiento de capital alto. Cada cartera es diferente y la definición de riesgo de cada inversor es subjetiva.
Tipos de inversiones de crecimiento de capital
A continuación, se muestran algunas inversiones comunes que podrían usarse en una estrategia de crecimiento de capital.
Fondos
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) y los fondos mutuos son fondos que contienen una canasta de valores que incluyen acciones o bonos que ayudan a los inversores a diversificar el riesgo o apuntar a un sector específico. Hay ETF y fondos que reflejan el S&P 500 (diversificado) y aquellos que contienen solo acciones bancarias (sector específico).
Renta variable
Las acciones de alto crecimiento pueden incluir empresas de tecnología y biotecnología, ya que a menudo pueden apreciarse significativamente con el tiempo. Sin embargo, existe más riesgo asociado con este tipo de acciones, ya que algunas de ellas tienen que ser rentables. Además, no todas las acciones de tecnología pueden ser acciones de crecimiento. Por ejemplo, algunos podrían argumentar que Microsoft Corporation ( MSFT ) es una empresa bien establecida que produce retornos seguros y estables.
Las acciones de empresas que tienen las mejores perspectivas de crecimiento de capital no suelen pagar dividendos. Los dividendos son pagos a los accionistas como recompensa por poseer acciones de la empresa. Los dividendos se pagan con las ganancias retenidas de una empresa, que es una cuenta de ahorros de las ganancias acumuladas a lo largo de los años. Como resultado, las empresas que pagan dividendos tienden a ser corporaciones bien establecidas y consistentemente rentables.
Las empresas que no pagan dividendos están más interesadas en generar mayores rendimientos futuros. Estas empresas centradas en el crecimiento reinvierten sus beneficios para financiar la investigación y el desarrollo o para ampliar las operaciones o la infraestructura.
Cautiverio
Los bonos como los bonos del Tesoro de Estados Unidos emitidos por el Departamento del Tesoro se consideran inversiones sin riesgo. Sin embargo, tienden a tener un rendimiento inferior al de la renta variable en lo que respecta al crecimiento del capital. Los bonos se utilizan normalmente para obtener ingresos, ya que la mayoría de ellos pagan una tasa de interés fija a los tenedores de bonos.
REIT
Los inversores a los que les guste la idea de invertir en la industria inmobiliaria pero no quieran poseer bienes inmuebles en sí pueden invertir en fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT). Los REIT son fondos que contienen una cartera de propiedades inmobiliarias comerciales, que pueden incluir centros comerciales, complejos de apartamentos, hoteles, edificios de oficinas y almacenes. Los REIT ofrecen pagos a los inversores a medida que distribuyen los ingresos por alquiler recibidos de las propiedades.
Al igual que con cualquier inversión, una estrategia de crecimiento de capital puede implicar ramificaciones fiscales e impuestos adeudados al Servicio de Impuestos Internos (IRS). Consulte a un asesor fiscal para conocer su situación financiera específica.
Ejemplo del mundo real
Digamos que un inversor quiere una estrategia agresiva de crecimiento del capital y está dispuesto a asumir más riesgos para lograr mayores rendimientos. Una persona que invierta en esta cartera puede tener un horizonte temporal de 20 años o más.
A continuación se muestran diferentes fondos y el porcentaje del monto total invertido de la cartera que se asignaría a cada fondo.
40% de acciones de pequeña capitalización
El Vanguard Small-Cap ETF ( VB ), que rastrea el índice CRSP US Small Cap Index, elige acciones que se consideran más pequeñas y riesgosas, pero que tienen el potencial de un alto crecimiento. El fondo tiende a mantener valores tecnológicos e industriales.
20% Mercados emergentes
Vanguard FTSE Emerging Markets ETF ( VWO ) invierte en acciones de empresas ubicadas en mercados emergentes como Brasil, Taiwán, Sudáfrica y China. Los fondos de mercados emergentes como el VWO tienden a tener un alto riesgo de pérdida con el potencial de grandes recompensas.
20% Acciones de grandes empresas
Vanguard Large-Cap ETF ( VV ) invierte en empresas grandes y estables como Apple Inc., Johnson & Johnson, Exxon Mobil Corporation y Visa Inc. El fondo proporciona acceso a un grupo diversificado de acciones de grandes empresas estadounidenses.
Bonos del 10%
El ETF de Vanguard Total Bond Market ( grado de inversión en todo Estados Unidos. El fondo ofrece ingresos y tiene un crecimiento de capital muy bajo a través de la apreciación del precio de las acciones. Sin embargo, puede ayudar a apuntalar los rendimientos de una cartera durante los mercados turbulentos al agregar un flujo de ingresos constante.
Usando la cartera anterior como ejemplo, el crecimiento del capital se puede lograr con fondos mutuos, ETF o valores individuales. Además, los porcentajes que se asignaron a cada fondo podrían cambiarse según las necesidades y tolerancia al riesgo de cada inversor. Por ejemplo, un inversor que está cerca de jubilarse podría optar por un porcentaje más alto en el fondo de bonos o en el fondo de una gran empresa y una asignación menor o nula en el fondo de mercados emergentes.