Flujos de capital
¿Qué son los flujos de capital?
Los flujos de capital se refieren al movimiento de dinero con fines de inversión, comercio u operaciones comerciales. Dentro de una empresa, estos incluyen el flujo de fondos en forma de capital de inversión, gasto de capital en operaciones e investigación y desarrollo (I + D).
A mayor escala, un gobierno dirige los flujos de capital de los ingresos fiscales a los programas y operaciones y a través del comercio con otras naciones y monedas. Los inversores individuales dirigen los ahorros y el capital de inversión a valores, como acciones, bonos y fondos mutuos.
Conclusiones clave
- Los flujos de capital siguen el movimiento de fondos que se utilizan con fines económicos productivos.
- Para una empresa, los flujos de capital implican dinero destinado a operaciones, I + D e inversión; para que un individuo gaste dinero en consumo, inversión y ahorro.
- Los flujos de capital también se producen a nivel nacional, y los gobiernos recaudan ingresos en forma de impuestos o emiten bonos y gastan los ingresos en diversos proyectos o inversiones públicas.
Explicación de los flujos de capital
Los flujos de capital ocurren en casi todas las escalas, desde individuos hasta empresas y gobiernos nacionales. Los analistas a menudo examinan diferentes subconjuntos de flujos de capital, como los movimientos de clases de activos, los flujos de capital de riesgo, los flujos de fondos mutuos, los presupuestos de gastos de capital y el presupuesto federal. flujos de capital con fines de análisis, regulación y esfuerzos legislativos.
En los mercados financieros, los movimientos de las clases de activos se miden como flujos de capital entre efectivo, acciones, bonos y otros instrumentos financieros, mientras que el capital de riesgo cambia con respecto a las inversiones que se colocan en empresas de nueva creación. Los flujos de fondos mutuos rastrean las adiciones o retiros netos de efectivo de amplias clases de fondos. Los presupuestos de gasto de capital se examinan a nivel corporativo para monitorear los planes de crecimiento, mientras que los presupuestos federales siguen los planes de gasto del gobierno. La relativa fortaleza o debilidad de los mercados de capitales se puede demostrar mediante el análisis de dichos flujos de capital, especialmente en entornos cerrados como el mercado de valores o el presupuesto federal. Los inversores también miran la tasa de crecimiento de ciertos flujos de capital, como el capital de riesgo y el gasto de capital, para encontrar tendencias que puedan indicar riesgos o oportunidades de inversión futuras.
Como parte de las operaciones comerciales estándar, las empresas pueden buscar comprar bienes raíces comerciales para albergar actividades de producción. Además, muchas personas ven la compra de bienes raíces como una inversión que produce ingresos por alquiler. Estos pueden clasificarse como flujos de capital de inversión o de negocios según el análisis.
Flujos de capital volátiles en economías emergentes
En las economías emergentes, los flujos de capital pueden ser particularmente volátiles, ya que la economía puede experimentar períodos de rápido crecimiento seguidos de una contracción posterior. El aumento de las entradas de capital puede provocar auges crediticios y la inflación de los precios de los activos, que pueden compensarse con pérdidas debido a la depreciación de la moneda basada en los tipos de cambio y la disminución de los precios de las acciones.
Las economías emergentes también son bastante sensibles a los flujos de inversión extranjera directa (IED), que se produce cuando un inversor, una corporación o un gobierno extranjero invierte directamente o establece operaciones comerciales en el extranjero o adquiere activos comerciales extranjeros en el extranjero. A menudo, la IED es una gran fuente de flujos de capital hacia un país y respalda en gran medida la economía.
Ejemplo de flujos de capital
En la India, por ejemplo, se han observado períodos de fluctuación a partir de la década de 1990. Los flujos de capital durante el período anterior, desde el decenio de 1990 hasta principios del de 2000, se caracterizaron por un crecimiento constante, pasando a una rápida afluencia de fondos entre principios de 2000 y 2007. Este rápido crecimiento finalmente cambió, en parte debido a las implicaciones de la crisis financiera en 2008, lo que generó un alto nivel de volatilidad en los flujos de capital.
Una de las mayores tendencias de inversión de los últimos años involucra las cantidades masivas de flujo de capital desde la gestión activa hacia estrategias pasivas como los fondos cotizados en bolsa (ETF). Para enero de 2018, $ 41,2 mil millones de capital de inversionistas fluyeron hacia fondos pasivos de acciones de EE. UU., Superando los $ 22,5 mil millones de entradas en diciembre. Mientras tanto, $ 24.1 mil millones en capital fluyeron de los fondos activos, en comparación con $ 16.3 mil millones en diciembre. La trayectoria de los flujos de capital también se trasladó a otras clases de activos. Por ejemplo, la categoría de bonos sujetos a impuestos resultó ser la más popular en enero, con entradas de 47.000 millones de dólares, con capitales activos y pasivos casi iguales.