Cuando el capital de trabajo puede ser negativo
El capital de trabajo puede ser negativo si los activos corrientes de una empresa son menores que sus pasivos corrientes. El capital de trabajo se calcula como la diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes de una empresa. Esto puede suceder si los activos corrientes de una empresa disminuyen sustancialmente como resultado de grandes pagos en efectivo únicos, o si los pasivos corrientes aumentan debido a una extensión crediticia significativa que da como resultado un aumento en las cuentas por pagar.
Comprensión del capital de trabajo
El capital de trabajo puede afectar la efectividad de la inversión a largo plazo de una empresa y su solidez financiera para cubrir los pasivos a corto plazo. El capital de trabajo representa lo que una empresa tiene actualmente para financiar sus necesidades operativas inmediatas, como obligaciones con sus proveedores, inventario y cuentas por cobrar.
Los gastos pagados por adelantado también forman parte del capital de trabajo. Al realizar valoraciones, algunos profesionales de la inversión consideran el capital de trabajo no monetario ajustado que no incluye efectivo y equivalentes de efectivo, inversiones a corto plazo y cualquier préstamo y pago de deuda que vence dentro de un año.
El capital de trabajo se calcula como activos corrientes totales netos, pero es posible que el monto neto no siempre sea un número positivo. Puede ser cero o incluso negativo. Como resultado, diferentes cantidades de capital de trabajo pueden afectar las finanzas de una empresa de diferentes maneras.
El capital de trabajo es una medida de qué tan bien una empresa puede administrar sus obligaciones financieras a corto plazo.
Capital de trabajo positivo
Cuando una empresa tiene más activos corrientes que pasivos corrientes, tiene capital de trabajo positivo. Tener suficiente capital de trabajo asegura que una empresa pueda cubrir completamente sus pasivos a corto plazo a medida que vencen en los próximos doce meses. Esta es una señal de la solidez financiera de una empresa.
Sin embargo, tener demasiado capital de trabajo en inventarios no vendidos y no utilizados, o cuentas por cobrar no cobradas de ventas pasadas, es una forma ineficaz de utilizar los recursos vitales de una empresa.
Los fondos adicionales depositados en inventarios o cuentas por cobrar no se financian con pasivos a corto plazo, sino capital a largo plazo, que debe utilizarse para inversiones a más largo plazo para aumentar la eficacia de la inversión. Por tanto, la clave es mantener un nivel óptimo de capital de trabajo que equilibre la solidez financiera necesaria con una eficacia de inversión satisfactoria. Para lograr este objetivo, el capital de trabajo a menudo se mantiene entre el 20% y el 100% del pasivo corriente total.
Capital de trabajo cero
Cuando una empresa tiene exactamente la misma cantidad de activos corrientes y pasivos corrientes, no hay capital de trabajo en su lugar. Esto es posible si los activos corrientes de una empresa están totalmente financiados por los pasivos corrientes. Tener capital de trabajo cero, o no tomar capital a largo plazo para usos a corto plazo, aumenta potencialmente la efectividad de la inversión, pero también presenta riesgos significativos para la solidez financiera de una empresa.
Es posible que ciertos activos corrientes no se conviertan fácil y rápidamente en efectivo cuando vencen los pasivos, como los inventarios no líquidos. Mantener algunos activos corrientes adicionales garantiza que una empresa pueda pagar sus facturas a tiempo.
Conclusiones clave
- El capital de trabajo es la diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes de una empresa.
- El capital de trabajo puede ser negativo si los pasivos corrientes son mayores que los activos corrientes.
- El capital de trabajo negativo puede producirse en los casos en que un gran pago en efectivo reduce los activos circulantes o se otorga una gran cantidad de crédito en forma de cuentas por pagar.
- El capital de trabajo positivo ocurre cuando los activos corrientes son mayores que los pasivos corrientes, y el capital de trabajo cero es cuando los activos corrientes son iguales a los pasivos corrientes.
Dentro del capital de trabajo negativo
El capital de trabajo negativo está estrechamente relacionado con la razón corriente, que se calcula como los activos corrientes de una empresa divididos por sus pasivos corrientes. Si una razón circulante es menor que 1, el pasivo circulante excede al activo circulante y el capital de trabajo es negativo.
Si el capital de trabajo es temporalmente negativo, generalmente indica que la empresa puede haber incurrido en un gran desembolso de efectivo o un aumento sustancial en sus cuentas por pagar como resultado de una gran compra de productos y servicios de sus proveedores.
Sin embargo, si el capital de trabajo es negativo durante un período prolongado de tiempo, puede ser motivo de preocupación para ciertos tipos de empresas, lo que indica que están luchando para llegar a fin de mes y tienen que depender de préstamos o emisiones de acciones para financiar su funcionamiento. capital.
La cantidad de capital de trabajo de una empresa cambia con el tiempo como resultado de diferentes situaciones operativas. Por lo tanto, el capital de trabajo puede servir como indicador de cómo está operando una empresa. Cuando hay demasiado capital de trabajo, se invierten más fondos en las operaciones diarias, lo que indica que la empresa está siendo demasiado conservadora con sus finanzas. Por el contrario, cuando hay muy poco capital de trabajo, se dedica menos dinero a las operaciones diarias, una señal de advertencia de que la empresa está siendo demasiado agresiva con sus finanzas.