Capital de trabajo bruto

¿Qué es el capital de trabajo bruto?

El capital de trabajo bruto es la suma de los activos corrientes de una empresa (activos que se pueden convertir en efectivo en un año o menos). El capital de trabajo bruto incluye activos como efectivo, cuentas por cobrar, inventario, inversiones a corto plazo y valores negociables. El capital de trabajo bruto menos los pasivos corrientes es igual al capital de trabajo neto, o simplemente » capital de trabajo «; una medida más útil para el análisis del balance.

Comprensión del capital de trabajo bruto

El capital de trabajo bruto, en la práctica, no es útil. Es solo la mitad de la imagen de la salud financiera a corto plazo de una empresa y la capacidad de utilizar los recursos a corto plazo de manera eficiente. La otra mitad son pasivos corrientes. El capital de trabajo bruto, o el activo circulante, menos el pasivo circulante, equivale al capital de trabajo. Cuando el capital de trabajo es positivo, significa que los activos corrientes son mayores que los pasivos corrientes. La forma preferida de expresar capital de trabajo positivo es la relación entre activos corrientes y pasivos corrientes (por ejemplo,> 1,0).

Si esta relación es inferior a 1,0, entonces una empresa puede tener problemas para devolver el dinero a sus acreedores a corto plazo. El capital de trabajo negativo es cuando los pasivos superan a los activos e indican que una empresa puede estar en peligro. Una empresa necesita la cantidad justa de capital de trabajo para funcionar de manera óptima.

Con demasiado capital de trabajo, sería mejor utilizar algunos activos corrientes en otro lugar. Con muy poco capital de trabajo, es posible que una empresa no pueda cumplir con sus necesidades diarias de efectivo. Los gerentes buscan el equilibrio correcto a través de la gestión del capital de trabajo.

Algunos métodos en los que una empresa puede mejorar su índice de capital de trabajo incluyen una reducción en el tiempo para cobrar las cuentas por cobrar de los clientes, extender los plazos de pago con los proveedores, reducir la dependencia de la deuda a corto plazo y administrar adecuadamente los niveles de inventario.

Ejemplo de capital de trabajo bruto

Un examen del capital de trabajo bruto frente a los pasivos corrientes proporciona muchos conocimientos sobre las operaciones de una empresa. Los cambios en los componentes de los activos y pasivos corrientes de un período a otro pueden llevar a un análisis más detallado para evaluar la situación financiera a corto plazo de una empresa. A veces, un inversor puede sorprenderse de que el coeficiente de capital de trabajo caiga por debajo de 1,0. Desglosar los componentes y seguir el dinero explicaría por qué.

Por ejemplo, la Compañía ABC reportó un capital de trabajo bruto de $ 7 mil millones al final del cuarto trimestre de 2019, frente a $ 7,23 mil millones en pasivos corrientes, para un índice de capital de trabajo de 0,97. La mayor parte de los pasivos corrientes proviene de una deuda a corto plazo de $ 3 mil millones.

Al final del tercer trimestre de 2020, ABC había pagado la totalidad de su deuda de $ 3 mil millones, sin contraer más deuda. El capital de trabajo bruto se situó en $ 7.8 mil millones y el pasivo circulante se situó en $ 5 mil millones, lo que resultó en un índice de capital de trabajo de 1,56. Entre finales de 2019 y septiembre de 2020, la compañía pagó su deuda a corto plazo, reduciendo así el pasivo corriente y elevando el ratio de capital circulante cómodamente por encima de 1,0.