El dólar canadiense: lo que todo operador de Forex necesita saber
El comercio de divisas o forex es una opción cada vez más popular para los especuladores. Los anuncios cuentan con operaciones «sin comisiones», acceso al mercado las 24 horas y enormes ganancias potenciales, y es fácil configurar cuentas de operaciones simuladas para practicar técnicas comerciales.
Con un acceso tan fácil viene el riesgo. El comercio de divisas es un mercado enorme, pero todos los operadores de divisas compiten con miles de analistas profesionales y otros profesionales expertos, muchos de los cuales trabajan para los principales bancos y fondos. El mercado de divisas es un mercado de 24 horas y no hay cambio: las transacciones se realizan entre bancos individuales, corredores, administradores de fondos y otros participantes del mercado. La inteligencia artificial también ha cambiado el mercado de divisas en los últimos años con la introducción de modelos de análisis predictivo y capacidades de aprendizaje automático, todo lo cual ayuda a los operadores de divisas a obtener una gran ventaja.
Forex no es un mercado para los que no están preparados, y los inversores deben hacer una tarea minuciosa antes de ingresar al mercado. En particular, los posibles comerciantes deben comprender los fundamentos económicos de las principales monedas del mercado y los impulsores especiales o únicos que influyen en su valor.
El dólar canadiense
Solo ocho monedas representan más del 80% del volumen del mercado de divisas, y el dólar canadiense (a menudo llamado » loonie » debido a la apariencia de un bribón en la parte posterior de la moneda de 1dólar canadiense) es una de estas monedas principales, y es la sexta moneda que más se mantiene como reserva. Para obtener más información sobre el comercio de divisas, consulte Respuestas a las 7 preguntas principales sobre el comercio de divisas. )
La clasificación de la moneda del dólar canadiense es algo así como una anomalía, ya que la economía de Canadá (en términos de dólares estadounidenses del PIB ) es en realidad la décima en el mundo. Canadá también ocupa un lugar relativamente bajo en la lista de las principales economías en términos de población, pero es la duodécima economía de exportación más grande del mundo, según el Observatorio de Complejidad Económica del MIT. Después de que se implementó el sistema de Bretton Woods, Canadá permitió que su moneda flotara libremente desde 1950 hasta 1962 cuando una depreciación extensa derrocó a un gobierno, y Canadá adoptó una tasa fija hasta 1970 cuando la alta inflación llevó al gobierno a retroceder a un sistema flotante.
Todas las principales divisas del mercado de divisas cuentan con el respaldo de los bancos centrales. Para el dólar canadiense es el Banco de Canadá. Al igual que con todos los bancos centrales, el Banco de Canadá intenta encontrar un equilibrio entre las políticas que promoverán el empleo y el crecimiento económico al tiempo que contienen la inflación. A pesar de la importancia del comercio exterior para la economía de Canadá (y la influencia que la moneda puede tener en el comercio), el Banco de Canadá no interviene en la moneda; la última intervención fue en 1998 cuando el gobierno decidió que la intervención era ineficaz y sin sentido. (Para obtener más información, consulte Conozca los principales bancos centrales ) .
La economía detrás del dólar canadiense
En 2017, ocupó el décimo lugar en términos de PIB (medido en dólares estadounidenses), Canadá ha disfrutado de un crecimiento relativamente fuerte durante los últimos 20 años con dos períodos relativamente breves de recesión a principios de la década de 1990 y 2009. Canadá ha tenido una inflación persistentemente altatasas, pero una mejor política fiscal y una mejor balanza por cuenta corriente han llevado a menores déficits presupuestarios, menor inflación y menores tasas de inflación.
Al analizar la situación económica en Canadá, también es importante considerar la exposición de Canadá a las materias primas. Canadá es un importante productor de petróleo, minerales, productos de madera y granos, y los flujos comerciales de esas exportaciones pueden influir en el sentimiento de los inversores con respecto al dólar canadiense. Como es el caso de prácticamente todas las economías desarrolladas, estos datos se pueden encontrar fácilmente en Internet a través de fuentes como el sitio web Agriculture and Agri-Food Canada. (Para obtener lecturas relacionadas, consulte Factores económicos que afectan el mercado de divisas ) .
Aunque la edad promedio de la población de Canadá es alta en comparación con los estándares mundiales, Canadá es más joven que la mayoría de las otras economías desarrolladas. Canadá tiene una política de inmigración liberal, sin embargo, y su demografía no es particularmente preocupante para las perspectivas económicas a largo plazo.
Debido a la estrecha relación comercial entre Canadá y los Estados Unidos (ambos se encuentran en la parte superior o cerca de los mercados de importación / exportación del otro), los comerciantes del dólar canadiense observan los eventos en los Estados Unidos. Si bien Canadá ha aplicado políticas económicas muy diferentes, la realidad es que las condiciones en los Estados Unidos inevitablemente se extienden a Canadá hasta cierto punto. (Estas condiciones también influyen en otros fenómenos económicos como la inflación. Para obtener más información, consulte Cómo formula la política monetaria el gobierno de EE. UU. ) .
Lo que es particularmente interesante acerca de la relación entre Estados Unidos y Canadá es cómo las condiciones pueden divergir. La estructura del mercado financiero de Canadá ayudó al país a evitar muchos de los problemas con hipotecas incobrables que afectaron a Estados Unidos. Por otro lado, las empresas de tecnología son menos importantes para la economía de Canadá, y esto condujo a una relativa debilidad del dólar canadiense durante el auge tecnológico en los Estados Unidos en la década de 1990. Además, el auge de las materias primas de la década de 2000 (especialmente en el petróleo) llevó a un dólar canadiense con un rendimiento superior. (Para obtener más información, consulte 5 pasos de una burbuja ) .
Conductores del dólar canadiense
Los modelos económicos diseñados para calcular los tipos de cambio de moneda extranjera «correctos» son notoriamente inexactos cuando se comparan con los tipos de mercado reales, en parte porque los modelos económicos se basan típicamente en una pequeña cantidad de variables económicas (a veces solo una variable como las tasas de interés). Los operadores, sin embargo, incorporan una gama mucho más amplia de datos económicos en sus decisiones comerciales, y sus perspectivas especulativas pueden mover las tasas de la misma manera que el optimismo o el pesimismo de los inversionistas pueden mover una acción por encima o por debajo del valor que sugieren sus fundamentos. (Para obtener más información, consulte Cuatro formas de pronosticar cambios de divisas ) .
Los principales datos económicos incluyen la publicación del PIB, las ventas minoristas, la producción industrial, la inflación y las balanzas comerciales. Esta información se publica a intervalos regulares, y muchos corredores, así como muchas fuentes de información financiera como el Wall Street Journal y Bloomberg, hacen que esta información esté disponible gratuitamente. Los inversores también toman nota del empleo, las tasas de interés (incluidas las reuniones programadas del banco central) y el flujo de noticias diario: los desastres naturales, las elecciones y las nuevas políticas gubernamentales pueden tener impactos significativos en los tipos de cambio.
Como suele ser el caso de los países que dependen de los productos básicos para una parte considerable de sus exportaciones, el rendimiento del dólar canadiense suele estar relacionado con el movimiento de los precios de los productos básicos. En el caso de Canadá, el precio del petróleo es particularmente significativo para los movimientos de las divisas, y los inversores tienden a apostar mucho por los locos y cortos por los importadores de petróleo (como Japón, por ejemplo) cuando los precios del petróleo están subiendo. De manera similar, hay cierto impacto en la política fiscal y comercial del dólar canadiense en países como China, países que son importantes importadores de materiales canadienses. (Para obtener más información, consulte la moneda de materias primas de Canadá: petróleo y el dólar canadiense ) .
Las entradas de capital también pueden impulsar la acción en el dólar canadiense. Durante los períodos de precios más altos de las materias primas, a menudo hay un mayor interés en invertir en activos canadienses y esa afluencia de capital puede afectar los tipos de cambio. Dicho esto, el carry trade no es tan significativo para el dólar canadiense.
Factores únicos para el dólar canadiense
Dada la relativa salud económica de Canadá, el país tiene una tasa de interés algo alta entre las economías desarrolladas. Canadá también disfruta de una reputación recientemente ganada por su gestión fiscal equilibrada y por encontrar un camino intermedio viable entre una economía dominada por el estado y un enfoque más no intervencionista. Esto es relevante durante períodos de incertidumbre económica global; aunque no es una moneda de reserva como el dólar estadounidense, el dólar canadiense se considera un refugio seguro a nivel mundial. (Para obtener más información, consulte Estado no oficial del dólar estadounidense como moneda mundial ) .
Si bien el dólar canadiense no es una moneda de reserva al nivel del dólar estadounidense, esto está cambiando. Canadá es ahora la sexta moneda de reserva más comúnmente mantenida y esas tenencias están aumentando.
El dólar canadiense también está ligado de forma única a la salud de la economía estadounidense. Aunque sería un error que los comerciantes asumieran una relación de uno a uno, Estados Unidos es un gran socio comercial para Canadá, y las políticas estadounidenses pueden tener una influencia significativa en el curso del comercio del dólar canadiense.
La línea de fondo
Las tasas de cambio son notoriamente difíciles de predecir y la mayoría de los modelos rara vez funcionan por períodos más que breves. Si bien los modelos basados en la economía rara vez son útiles para los comerciantes a corto plazo, las condiciones económicas moldean las tendencias a largo plazo.
Aunque Canadá no es un país particularmente grande y no se encuentra entre los mayores exportadores de productos manufacturados, la vitalidad económica del país es estable y el país ha encontrado un equilibrio entre sacar provecho de su riqueza en recursos naturales y arriesgarse a la » enfermedad holandesa » debido a una dependencia excesiva sobre estos bienes. A medida que Canadá se convierte en una alternativa cada vez más viable al dólar estadounidense, los operadores no deberían sorprenderse al ver que el dólar canadiense se vuelve más importante en el mercado de divisas. (Para obtener lecturas relacionadas, consulte 3 factores que impulsan el dólar estadounidense ) .