Cuenta de corretaje
¿Qué es una cuenta de corretaje?
Una cuenta de corretaje es un acuerdo en el que un inversor deposita dinero en una empresa de corretaje con licencia, que realiza operaciones en nombre del cliente. Aunque la correduría ejecuta las órdenes, los activos pertenecen a los inversores, quienes normalmente deben reclamar como ingresos imponibles las ganancias de capital incurridas en la cuenta.
Comprensión de las cuentas de corretaje
Hay varios asesoramiento sobre inversiones y cobran tarifas exorbitantemente altas por dicha orientación.
En el otro extremo del espectro de compensación, la mayoría de los corredores en línea simplemente brindan una interfaz segura a través de la cual los inversores pueden colocar órdenes comerciales y cobrar tarifas relativamente bajas por este servicio. Las cuentas de corretaje también pueden diferir en términos de velocidad de ejecución de órdenes, herramientas analíticas, el alcance de los activos negociables y la medida en que los inversores pueden negociar con margen.
Cuentas de corretaje de servicio completo
Los inversores que buscan la experiencia de un asesor financiero deben alinearse con firmas de corretaje de servicio completo como Merrill Lynch, Morgan Stanley, Wells Fargo Advisors y UBS. A los asesores financieros se les paga para ayudar a sus clientes a desarrollar planes de inversión y ejecutar las transacciones en consecuencia. Los asesores financieros trabajan de forma no discrecional, donde los clientes deben aprobar las transacciones, o pueden trabajar de forma discrecional, lo que no requiere la aprobación del cliente.
Las cuentas de corretaje de servicio completo cobran comisiones sobre las operaciones o cobran tarifas de asesoría. Una cuenta de comisión genera una tarifa cada vez que se compra o vende una inversión, independientemente de si la recomendación proviene del cliente o del asesor, e independientemente de si la operación es rentable.
Por el contrario, las cuentas de honorarios de asesoría cobran tarifas anuales fijas, que van del 0,5% al 1,5% sobre el saldo total de la cuenta. A cambio de esta tarifa, no se cobran comisiones cuando se compran o venden inversiones. Los inversores deben discutir los modelos de compensación con los asesores financieros al inicio de las relaciones.
Los operadores de bricolaje deben tener cuidado al negociar con acciones de bajo volumen, que pueden no tener suficientes compradores en el otro lado de la operación, para descargar posiciones.
Cuenta de corretaje de descuento
Los inversores que prefieren un enfoque de inversión «hágalo usted mismo» deberían considerar seriamente el uso de firmas de corretaje de descuento, que imponen tarifas significativamente más bajas que sus contrapartes de firmas de corretaje de servicio completo. Sin embargo, como sugiere el nombre, las firmas de corretaje de descuento como Charles Schwab, Scottrade, E * Trade, Vanguard y Fidelity ofrecen menos servicios a cambio de tarifas más bajas. Pero esto puede adaptarse perfectamente a los inversores que desean principalmente ejecutar operaciones de inversión de bajo costo a través de un software de operaciones en línea fácil de usar.
Por ejemplo, un inversionista que se registra con un corredor de descuento típico puede esperar abrir una cuenta de corretaje tributable regular o una cuenta de jubilación sin costo, siempre que pueda financiar la cuenta con un mínimo de apertura de $ 500. Para comprar o vender la mayoría de acciones, opciones o ETF, hay poca o ninguna comisión. Algunos corredores de descuento pueden cobrar tarifas por acciones fuera de los EE. UU. O acciones poco negociadas, pero esto varía de un corredor a otro.
Los bonos del Tesoro generalmente no requieren comisión para negociarse, pero los bonos secundarios pueden variar. Muchos corredores como Schwab, Fidelity y E-trade ofrecen una amplia variedad de fondos mutuos disponibles sin costo de transacción.
Conclusiones clave
- Los inversores tienen diferentes necesidades y deben elegir sus empresas de corretaje en consecuencia.
- Los inversores que requieren mucha orientación y apoyo pueden beneficiarse de alinearse con una firma de corretaje de servicio completo, que cobra tarifas más altas.
- Las empresas de servicio completo cobran tarifas fijas por su servicio, según el tamaño de la cuenta, o cobran comisiones por las operaciones que ejecutan.
- Las corredurías en línea cobran tarifas más bajas y se adaptan a los inversores que desean realizar sus propias operaciones.
Cuenta de corretaje con un asesor financiero regional
Algunos inversores prefieren la interacción personal de un corredor de servicio completo, pero también quieren el beneficio de un enfoque más personalizado mientras trabajan con una empresa que se siente más localizada en la propia comunidad del inversor. Dichos inversores suelen considerar utilizar un terreno medio entre las empresas de corretaje de servicio completo y las empresas de corretaje de descuento, empresas como Raymond James Financial Advisors, Jeffries Financial Group o Edward Jones actúan como agentes de bolsa y asesores financieros. Este grupo requiere un tamaño mínimo de cuenta más grande y atiende a personas con un patrimonio neto ligeramente mayor, pero con el tiempo, sus servicios tienden a ser menos costosos que las casas de bolsa más grandes y de tamaño completo.
Cuentas de corretaje en línea y presión de precios a la baja
Lanzado a principios de 2015 bajo una plataforma solo para dispositivos móviles, el corretaje en línea Robinhood ofrece operaciones sin comisiones y no tiene requisitos mínimos de cuenta, con la excepción de sus cuentas de margen. Aunque elude las comisiones, la firma fue pionera en poder generar ingresos a partir de una práctica conocida como pago por flujo de pedidos.
Las empresas de creación de mercado que se centran en emparejar compradores y vendedores a través de redes de comunicación electrónica (ECN) necesitan un flujo constante de pedidos de inversores minoristas para emparejar con compradores y vendedores institucionales. Empresas como Citadel Securities o IMC Financial, por lo tanto, encuentran útil crear un incentivo para que los corredores les traigan pedidos. Pagar a corredores como Robinhood por el derecho a ejecutar operaciones con los clientes mejoró su velocidad y precisión de ejecución e hizo posible el modelo comercial de Robinhood.
El monto pagado por la empresa creadora de mercado es mucho menor que lo que solían ser las comisiones típicas de comercio de acciones (por operación), por lo que incluso si este costo finalmente se transfiere al consumidor en tarifas integradas, este modelo aún se beneficia el consumidor debido a su menor costo y eficiencia. A fines de 2019, casi todas las firmas de corretaje de descuento adoptaron completamente este modelo comercial y cambiaron a comisiones gratuitas en la mayoría de las operaciones de acciones.
En noviembre de 2017, Robinhood anunció que había superado los tres millones de cuentas de corretaje, superando los $ 100 mil millones en volumen de transacciones. Mientras tanto, E * Trade reportó aproximadamente 3.6 millones de cuentas de corretaje, con $ 311 mil millones en activos bajo administración ( AUM ).
Existen inconvenientes en el comercio sin comisiones. Caso en cuestión: Robinhood no ofrece asesoramiento de inversión que normalmente está disponible en las casas de bolsa tradicionales. Asimismo, Robinhood actualmente no admite anualidades ni cuentas de jubilación. Los funcionarios de la firma dicen que pueden apoyar a este último, en un futuro próximo. Pero aun así, el modelo de Robinhood demostró ser tan exitoso que a fines de 2019 los principales corredores de descuento cambiaron a un modelo de comisión cero para la mayoría de las operaciones bursátiles, lo que demuestra que los clientes prefieren su enfoque.