Venta de punto de ruptura
¿Qué es una venta de punto de ruptura?
Una venta de punto de inflexión es la venta de un fondo mutuo a un monto fijo en dólares que permite al tenedor del fondo pasar a un rango de cargos de venta más bajo. Si un inversionista no puede proporcionar los fondos necesarios para calificar para la tarifa más baja en el momento de la inversión, puede firmar una carta de intención prometiendo alcanzar el monto total, o punto de interrupción, en un período de tiempo establecido.
Conclusiones clave
- Una venta de punto de ruptura es la venta de un fondo mutuo a un monto fijo en dólares que permite al tenedor del fondo pasar a un rango de cargos de venta más bajo.
- Las ventas de punto de ruptura brindan descuentos en las tarifas a los inversores en función de los niveles de límite de inversión determinados por la compañía del fondo.
- Los privilegios de acumulación permiten que el cargo de venta de un inversor de un cronograma de punto de interrupción se base en su inversión total en el fondo.
- Las cartas de intención permiten que un inversionista prometa una inversión específica en el fondo y reciba la tarifa de carga de ventas por su inversión integral.
- Los descuentos de punto de interrupción a menudo comienzan en $ 25,000, con descuentos que aumentan gradualmente hasta un nivel máximo.
Cómo funciona una venta de punto de ruptura
Las ventas de punto de ruptura brindan descuentos en las tarifas a los inversores en función de los niveles de límite de inversión determinados por la compañía del fondo. Las compañías de fondos son responsables de estructurar las cargas de ventas y los cronogramas de puntos de interrupción. Estas tarifas y puntos de corte se detallan en el prospecto de un fondo y son acordados por los intermediarios.
Consideraciones Especiales
Privilegios de acumulación
La mayoría de los fondos mutuos incluirán privilegios de acumulación en su carga de ventas y horarios de puntos de interrupción. Los privilegios de acumulación permiten que el cargo de venta de un inversor de un cronograma de punto de interrupción se base en su inversión total en el fondo. Por ejemplo, si el inversionista de arriba invierte otros $ 15,000 seis meses después, calificaría para el mismo cargo de venta del 3.75% en la transacción de $ 15,000.
Cartas de intención
Las compañías de fondos mutuos con cargas de ventas y cronogramas de puntos de interrupción generalmente también incluyen disposiciones para una carta de intención. Esta documentación permite al inversionista comprometer una inversión específica en el fondo y recibir la tarifa de carga de ventas por su inversión integral.
Venta de punto de interrupción versus calendario de punto de interrupción
Los fondos mutuos abiertos negociados a través de un corredor de servicio completo deben pagar cargas de ventas a intermediarios por el servicio de identificación, recomendación y transacción del fondo. Las cargas de ventas en fondos mutuos pueden ser de front-end, back-end o niveladas.
Los cronogramas de puntos de interrupción son niveles establecidos por el fondo mutuo que permiten a un inversionista recibir un descuento por carga de ventas. Los descuentos de los puntos de interrupción generalmente se aplican a los fondos con una carga de ventas inicial, pero podrían aplicarse a todas las acciones de un fondo.
Los descuentos de punto de interrupción a menudo comienzan en $ 25,000, con descuentos que aumentan gradualmente hasta un nivel máximo. Más allá del nivel máximo de ruptura del fondo mutuo, los inversores ya no incurrirán en cargos por carga de ventas. Se requiere que los asesores financieros proporcionen una divulgación completa de los cronogramas de puntos de ruptura y se aseguren de que los inversores estén al tanto de cuándo una inversión adicional mínima podría calificarlos para un descuento mayor.
A continuación se muestra un programa de puntos de interrupción de muestra proporcionado por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA):
Gastos de inversión y ventas
Menos de $ 25 000: 5,00%
Al menos $ 25,000, pero menos de $ 50,000: 4.25%
Al menos $ 50 000, pero menos de $ 100 000: 3,75%
Al menos $ 100,000, pero menos de $ 250,000: 3.25%
Al menos $ 250 000, pero menos de $ 500 000: 2,75%
Al menos $ 500,000, pero menos de $ 1 millón: 2.00%
$ 1 millón o más: sin cargo por ventas
Siguiendo el cronograma de puntos de corte anterior, un inversionista que planee invertir $ 40,000 iniciales en un fondo de carga inicial recibiría un descuento y enfrentaría un cargo del 4.25%, o $ 1,700. Si se informa adecuadamente al inversionista, se le informará que agregar $ 10,000 para una inversión total de $ 50,000 calificaría la venta para un cargo de venta más bajo de 3.75%.