Desglose de los fondos de inversión de TSP

Tabla de contenido

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• Fondos básicos de TSP
• Fondo de valores del gobierno
• Fondo de Inversión de Renta Fija
• Fondo de índice de acciones comunes
• Fondo de acciones de pequeña capitalización
• Fondo de acciones internacional
• Fondos del ciclo de vida
• Programas de inversión TSP
• La línea de fondo

El Thrift Savings Plan (TSP) que se ofrece a todos los empleados del gobierno de los EE. UU. Es uno de los planes de jubilación más simples y eficientes que se utilizan en la actualidad. Pero mientras miles de empleados civiles y militares difieren una parte de sus ganancias en el plan cada año, muchos participantes no comprenden las opciones de fondos reales disponibles o no están seguros de qué fondos son apropiados para ellos.

Este artículo desglosa los cinco fondos de inversión principales disponibles en el TSP junto con los fondos del ciclo de vida y su uso adecuado.

Fondos básicos de TSP

Los cinco fondos básicos ofrecidos en el Thrift Savings Plan  cubren de manera flexible la gama básica de títulos de deuda y acciones que cotizan en bolsa. Los cinco fondos son administrados por Blackrock Capital Advisers y están disponibles solo para los participantes de TSP. Ninguno de ellos cotiza en ninguna bolsa pública, aunque Blackrock ofrece equivalentes que cotizan en bolsa de algunos fondos TSP a través de  iShares, su empresa subsidiaria, que ofrece una amplia gama de ETF.

Cuatro de los cinco fondos son fondos indexados, que mantienen valores que coinciden exactamente con un índice de mercado amplio. El dinero que los participantes colocan en los Fondos F y C se invierte en cuentas separadas, mientras que el dinero de los Fondos S e I se invierte en fondos fiduciarios  combinados con otros fondos de pensiones y fondos patrimoniales exentos de impuestos.

Todos los fondos, excepto el Fondo G, están invertidos al 100% en sus respectivos índices y no tienen en cuenta el rendimiento actual o general ni del índice específico ni de la economía en su conjunto. El precio de las acciones de cada fondo TSP se calcula diariamente y refleja los rendimientos de la inversión menos los costos administrativos y comerciales. Los cinco fondos se desglosan a continuación.

Fondo de Inversión en Valores del Gobierno (Fondo G)

Este es el único fondo básico que no invierte en un índice. El G Fund invierte en un valor especial del tesoro no negociable emitido específicamente para el TSP por el gobierno de los EE. UU. Este fondo es el único del TSP que garantiza la devolución del principal del inversor.

Por lo tanto, este fondo tiene el riesgo más bajo de los cinco fondos, y todo el dinero aportado al TSP se coloca en este fondo de forma predeterminada, a menos que el participante especifique lo contrario. Paga una tasa de interés  basada en el rendimiento de mercado actual de todos los valores del tesoro cotizados en bolsa en circulación con un vencimiento de al menos cuatro años. El vencimiento promedio es de aproximadamente 11 años y la tasa de interés agregada se ajusta mensualmente.

Históricamente, el Fondo G ha proporcionado la tasa de rendimiento más baja de todos los fondos básicos. Los fondos Barclays iShares que más se acercan al Fondo G son el fondo T-Bond iShares Barclays de 7-10 años (ARCA: IEF) con un vencimiento medio de 8,47 años al 25 de marzo de 2020, y el fondo T-Bond de 10-20 años -Fondo de bonos (ARCA: TLH), que tiene un vencimiento promedio de 17.24 años al 25 de marzo de 2020.3

Fondo índice de inversión de renta fija (Fondo F)

Este fondo representa el siguiente paso en la escala de riesgo / recompensa en el TSP. El Fondo F compra valores que coinciden exactamente con el Barclays Capital US Aggregate Bond Index. Este índice invierte en una amplia gama de instrumentos de deuda, incluidos valores de agencias gubernamentales y del tesoro que cotizan en bolsa, bonos corporativos y extranjeros y valores respaldados por hipotecas (MBS).

Este fondo también paga intereses mensuales que generalmente exceden los que paga el Fondo G. Sin embargo, no garantiza la devolución del principal del inversor. El ETF equivalente a Barclays iShares es el ETF iShares Core Total US Bond Market (ARCA: AGG).

Fondo de Inversión de Índice de Acciones Comunes (Fondo C)

Este fondo es el más conservador de los tres fondos de acciones disponibles en el TSP. El Fondo C invierte en las 500 empresas de gran y mediana capitalización que componen el índice Standard and Poor’s 500. Este fondo ha experimentado una mayor volatilidad que los Fondos G o F y ha obtenido rendimientos proporcionalmente más altos a lo largo del tiempo. El ETF equivalente a Barclays iShares es el iShares Core S&P 500 (ARCA: IVV).

Fondo de índice de acciones de pequeña capitalización (Fondo S)

El S Fund tiene los mismos valores que elíndice Dow Jones US Completion Total Stock Market Index. Este índice está compuesto por las 4.500 empresas fuera del índice Standard & Poor’s 500 que componen el resto del índice Wilshire 5000, el más amplio de los índices bursátiles.

Como indica el nombre del fondo, estas empresas son más pequeñas y están menos establecidas que las empresas del S&P 500 y tienen un mayor potencial de crecimiento que las del Fondo C. El Fondo S se considera uno de los dos fondos con mayor riesgo en el TSP. Ha superado al Fondo C con una volatilidad proporcionalmente mayor a lo largo del tiempo.

Barclays iShares no tiene equivalentes exactos de Fondos S. Aquellos que deseen duplicar este fondo fuera del TSP podrían usar los siguientes cuatro fondos para cubrir muchas de las empresas del Fondo S (y algunas que no lo están):

• Russell Midcap ETF (ARCA: IWR)
• Russell 2000 Index ETF (solo de pequeña capitalización) (ARCA: IWM)
• ETF de iShares Core S&P Total US Stock Market (ARCA: ITOT)
• Russell 3000 ETF (ARCA: IWV)

Fondo de inversión de índices bursátiles internacionales (Fondo I)

Este fondo invierte en valores que reflejan elíndiceMorgan Stanley Capital International EAFE (Europa, Australasia, Lejano Oriente). Este es uno de los índices internacionales más amplios que invierten en empresas más grandes y establecidas ubicadas en 22 países desarrollados de todo el mundo. Se considera el otro fondo de alto riesgo en el TSP e históricamente ha registrado una rentabilidad anual promedio más altaque el Fondo C.

Este fondo es el único del TSP que invierte en empresas fuera de los EE. UU. El ETF equivalente a Barclays iShares es el ETF iShares MSCI Europe, Australasia and Far East (símbolo de cotización EFA).dieciséis

Fondos del ciclo de vida (fondos L)

Los fondos del ciclo de vida son fondos compuestos que invierten en una combinación de los cinco fondos principales y actúan como  fondos con fecha objetivo  por naturaleza. Están diseñados y administrados por los administradores de cartera de Blackrock Capital y funcionan como fondos «piloto automáticos» para los participantes que no desean realizar sus propias asignaciones de activos. Invierten principalmente en los fondos de acciones cuando se emiten y luego los administradores de fondos los reasignan lentamente a los dos fondos de bonos cada 90 días hasta que vencen.

Las asignaciones de activos del fondo incluyen el 74% invertido en los fondos de bonos, y el 26% restante se divide entre los tres fondos de acciones.

Los participantes deben tener cuidado de hacer coincidir la fecha de vencimiento del Fondo L que elijan con el momento en que realmente comienzan a recibir distribuciones, en lugar de cuando simplemente se separan del servicio gubernamental. Cada uno está diseñado para proporcionar ingresos a quienes comenzarán a recibir distribuciones dentro de los cinco años posteriores a la fecha de vencimiento.

También ofrecen la mejor combinación posible de crecimiento versus recompensa durante las fases de crecimiento e ingresos de cada fondo. El L Income Fund puede ser utilizado por aquellos que ya se han jubilado y necesitan un flujo de ingresos conservador en este momento.

Programas de inversión TSP

Aunque los fondos L proporcionan una vía de gestión profesional de la cartera para los participantes de TSP, algunos programas de inversión de TSP administrados de forma privada pueden proporcionar una influencia adicional para inversores agresivos. Tsptalk.com ofrece varios niveles de estrategias de sincronización del mercado y TSPCenter.com proporciona comentarios e ideas adicionales.

Aquellos que buscan rendimientos más altos y están dispuestos a asumir riesgos adicionales pueden buscar en línea otras estrategias patentadas de sincronización del mercado que puedan superar los índices con el tiempo. Por supuesto, muchos de estos programas cobran una tarifa trimestral o anual por sus servicios y no pueden garantizar sus resultados.

La línea de fondo

El Thrift Savings Plan ofrece a los participantes las opciones de crecimiento, ingresos y preservación del capital. Los gastos de inversión anuales en este plan se encuentran entre los más bajos de la industria y todos los fondos son completamente transparentes. No hay tarifas ocultas en este plan, y los participantes deben pensar detenidamente antes de transferir los activos de su plan a otra parte cuando se jubilen.