Explicación de la inversión ascendente y descendente
Es posible que haya oído hablar de enfoques de inversión ascendentes y descendentes, pero ¿comprende cómo funcionan realmente estos enfoques o estrategias de inversión? Si no es así, sigue leyendo para averiguarlo.
De abajo hacia arriba
Utilizando un enfoque de inversión ascendente, un administrador de dinero examinará de cerca los fundamentos de una acción. Buscarán empresas que consideren que tendrán un buen rendimiento con el tiempo, basándose en factores determinantes como el equipo de gestión de la empresa, las relaciones entre precios bajos y las ganancias (P / E) y el potencial de crecimiento de las ganancias. Si la empresa parece ser sólida, estos inversores creen que seguirá funcionando bien a lo largo del tiempo, independientemente de cómo le vaya al mercado en general. Prestarán poca atención a las condiciones del mercado o los fundamentos de la industria y se centrarán en cómo se está desempeñando una empresa en un sector en comparación con otra para elegir las acciones que creen que tienen más probabilidades de subir de precio. (Consulte también: ¿Cuál es la diferencia entre inversión ‘de arriba hacia abajo’ y ‘de abajo hacia arriba’? )
Los inversores de abajo hacia arriba también creen que el hecho de que una empresa de un sector lo esté haciendo bien no significa que todas las empresas del sector también vayan a tener un buen desempeño. Estos inversores tratan de encontrar empresas concretas en un sector que supere a las demás. Por eso dedican tanto tiempo a analizar una empresa. Incluso pueden visitar la sede y las fábricas de la empresa y hablar con el equipo de gestión de la empresa. Los inversores de abajo hacia arriba también leerán los informes de investigación que los analistas publican sobre una empresa que están considerando comprar, ya que los analistas a menudo tienen un conocimiento profundo de las empresas que cubren. La idea general detrás de este enfoque es que las acciones individuales en un sector pueden tener un buen desempeño, independientemente de un sector con un desempeño pobre. (Ver también: ¿Debería seguir a los millonarios en este sector? )
Por lo general, los inversores que buscan invertir durante un largo período de tiempo utilizarán un enfoque de abajo hacia arriba, ya que están invirtiendo en función de su creencia de que la empresa es buena y seguirá siéndolo, a pesar de los cambios del mercado. De hecho, es posible que las acciones bajen de precio, junto con el mercado en general, pero estos inversores esperan que aumenten nuevamente y obtengan mejores resultados a medida que el mercado general mejore.
De arriba hacia abajo
Por el contrario, un inversor de arriba hacia abajo examinará varios factores económicos para ver cómo estos factores pueden afectar el mercado en general y, por lo tanto, las acciones en las que están interesados en invertir. Analizarán el producto interno bruto (PIB), la disminución o aumento de interés. tasas, inflación y el precio de las materias primas para ver hacia dónde se dirige el mercado de valores. También observarán el desempeño del sector o industria en general en el que se encuentra una acción. Estos inversionistas creen que si el sector está funcionando bien, lo más probable es que las acciones que están examinando también lo hagan bien y generen ganancias. Estos inversores pueden ver cómo factores externos, como el aumento de los precios del petróleo o de las materias primas o los cambios en las tasas de interés, afectarán a ciertos sectores sobre otros y, por lo tanto, a las empresas de estos sectores. (Ver también: Un enfoque de arriba hacia abajo para invertir ).
Por ejemplo, si el precio de un producto básico como el petróleo sube y la empresa en la que están considerando invertir utiliza grandes cantidades de petróleo para fabricar su producto, el inversor considerará qué efecto tendrá el aumento de los precios del petróleo en el precio del petróleo. beneficios de la empresa. Así que su enfoque comienza de manera muy amplia, mirando la macroeconomía, luego el sector y luego las propias acciones.
Los inversores de arriba hacia abajo también pueden optar por invertir en un país o región, si su economía va bien. Entonces, por ejemplo, si las acciones europeas están vacilando, el inversor se mantendrá fuera de Europa y, en su lugar, puede invertir dinero en acciones asiáticas si eso región está mostrando un rápido crecimiento. (Consulte también: Análisis descendente: encontrar las acciones y los sectores adecuados ).
Los inversores a corto plazo pueden utilizar un enfoque de arriba hacia abajo, ya que buscan beneficiarse de los cambios en el mercado, que se producen en función de fuerzas externas a la propia empresa. Entrarán y saldrán de las acciones con más frecuencia que los inversores ascendentes. Ambos enfoques de inversión son válidos y deben tenerse en cuenta al diseñar una cartera de empresas en las que invertir. Solo asegúrese de saber por qué está comprando las acciones que está comprando, considere los factores necesarios y esté al tanto de las tendencias del mercado.
La línea de fondo
Los inversores ascendentes investigarán los fundamentos de una empresa para decidir si invertir o no en ella. Por el contrario, los inversores de arriba hacia abajo tienen en cuenta las condiciones económicas y del mercado en general al elegir acciones para su cartera. (Consulte también: Explicación de la inversión ascendente y descendente).