Definición de relación libro-mercado

¿Qué es la relación libro-mercado?

La relación libro-mercado es un indicador del valor de una empresa. La razón compara el valor en libros de una empresa con su valor de mercado. El valor en libros de una empresa se calcula observando el costo histórico de la empresa o el valor contable. El valor de mercado de una empresa se determina por el precio de sus acciones en el mercado de valores y el número de acciones que tiene en circulación, que es su capitalización de mercado.

Comprensión de la relación libro-mercado

La relación libro-mercado compara el valor contable de una empresa con su valor de mercado. El valor en libros es el valor de los activos menos el valor de los pasivos. El valor de mercado de una empresa es el precio de mercado de una de sus acciones multiplicado por el número de acciones en circulación. La relación libro-mercado es un indicador útil para los inversores que necesitan evaluar el valor de una empresa.

La fórmula para la relación libro-mercado es la siguiente:

¿Qué le dice la relación libro-mercado?

Si el valor de mercado de una empresa cotiza por encima de su valor en libros por acción, se considera que está sobrevalorado. Si el valor contable es superior al valor de mercado, los analistas consideran que la empresa está infravalorada. La relación libro-mercado se utiliza para comparar el valor liquidativo o valor contable de una empresa con su valor actual o de mercado.

El valor en libros de una empresa es su costo histórico o valor contable calculado a partir del balance de la empresa. El valor en libros se puede calcular restando los pasivos totales, las acciones preferentes y los activos intangibles de los activos totales de una empresa. En efecto, el valor en libros representa cuánto le quedaría a una empresa en activos si dejara de operar hoy. Algunos analistas utilizan la cifra total del capital contable en el balance general como valor contable.

El valor de mercado de una empresa que cotiza en bolsa se determina calculando su capitalización de mercado, que es simplemente el número total de acciones en circulación multiplicado por el precio actual de la acción. El valor de mercado es el precio que los inversores están dispuestos a pagar para adquirir o vender acciones en los mercados secundarios. Dado que está determinado por la oferta y la demanda en el mercado, no siempre representa el valor real de una empresa.

Cómo utilizar la relación libro-mercado

La relación libro-mercado identifica valores infravalorados o sobrevaluados tomando el valor en libros y dividiéndolo por el valor de mercado. La relación determina el valor de mercado de una empresa en relación con su valor real. Los inversores y analistas utilizan esta relación de comparación para diferenciar entre el valor real de una empresa que cotiza en bolsa y la especulación de los inversores .

En términos básicos, si la relación es superior a 1, entonces la acción está infravalorada. Si es menor que 1, la acción se considera sobrevalorada. Una relación superior a 1 indica que el precio de las acciones de una empresa se cotiza por menos del valor de sus activos. Los gestores de valores prefieren una relación alta, que la interpretan en el sentido de que la empresa es una acción de valor, es decir, que cotiza a bajo precio en el mercado en comparación con su valor en libros.

Una relación libro-mercado inferior a 1 implica que los inversores están dispuestos a pagar más por una empresa de lo que valen sus activos netos. Esto podría indicar que la empresa tiene proyecciones de beneficios futuros saludables y los inversores están dispuestos a pagar una prima por esa posibilidad. Las empresas de tecnología y otras empresas de industrias que no tienen muchos activos físicos tienden a tener una relación libro-mercado baja.

Diferencia entre la relación libro-mercado y la relación mercado-libro

La relación mercado / valor contable, también denominada relación precio / valor contable, es el reverso de la relación valor contable / valor contable. Al igual que la relación libro-mercado, busca evaluar si las acciones de una empresa están sobrevaloradas o infravaloradas comparando el precio de mercado de todas las acciones en circulación con los activos netos de la empresa.

Una relación mercado / valor contable superior a 1 significa que las acciones de la empresa están sobrevaloradas. Una relación por debajo de 1 indica que puede estar infravalorada; lo contrario es el caso de la relación libro-mercado. Los analistas pueden usar cualquiera de las razones para realizar una comparación sobre el valor contable y de mercado de una empresa.