Valor de primera clase
¿Qué es un Blue Chip?
Un chip azul es una empresa reconocida a nivel nacional, bien establecida y financieramente sólida. Los blue chips generalmente venden productos y servicios de alta calidad y ampliamente aceptados. Se sabe que las empresas de primera línea capean las recesiones y operan de manera rentable frente a condiciones económicas adversas, lo que ayuda a contribuir a su largo historial de crecimiento estable y confiable.
Conclusiones clave
- Un chip azul se refiere a una corporación establecida, estable y bien reconocida.
- Las acciones de primera línea se consideran inversiones relativamente más seguras, con un historial probado de éxito y crecimiento estable.
- No obstante, las acciones de primera clase siguen estando sujetas a volatilidad y quiebras, como ocurrió con el colapso de Lehman Brothers o el impacto de la crisis financiera en General Motors.
Entendiendo Blue Chips
El término «blue chip» se utilizó por primera vez para describir acciones de alto precio en 1923 cuando Oliver Gingold, un empleado de Dow Jones, observó que ciertas acciones cotizaban a 200 dólares o más por acción.1 Los jugadores de póquer apuestan en fichas azules, blancas y rojas, y las fichas azules tienen más valor que las fichas rojas y blancas. Hoy en día, las acciones de primera línea no se refieren necesariamente a acciones con un precio alto, sino más exactamente a acciones de empresas de alta calidad que han resistido la prueba del tiempo.
Una acción de primera clase es generalmente un componente de los índices o promedios de mercado de mayor reputación, como el Dow Jones Industrial Average, el Standard & Poor’s (S&P) 500 y el Nasdaq-100 en los Estados Unidos, el TSX-60 en Canadá., o el índice FTSE en el Reino Unido. Qué tan grande debe ser una empresa para calificar para el estatus de blue-chip está abierto a debate. Un punto de referencia generalmente aceptado es una capitalización de mercado de $ 5 mil millones, aunque los líderes del mercado o del sector pueden ser empresas de todos los tamaños.
Una empresa de primera línea es una empresa multinacional que ha estado en funcionamiento durante varios años. Piense en empresas como Coca-Cola, Disney, PepsiCo, Walmart, General Electric, IBM y McDonald’s, que son líderes dominantes en sus respectivas industrias. Las empresas de primera línea han construido una marca de renombre a lolargo de los años y el hecho de que hayan sobrevivido a múltiples recesiones en la economía las convierte en empresas estables para tener en una cartera.
El nombre «blue chip» proviene del juego de póquer en el que las blue chips tienen el valor más alto.
Muchos inversores conservadores con un perfil de riesgo bajo o que se acercan a la jubilación suelen optar por acciones de primera. Estas acciones son excelentes para la preservación del capital y sus pagos de dividendos consistentesno solo brindan ingresos, sino que también protegen la cartera contra la inflación. En su libroThe Intelligent Investor, Benjamin Graham señala que los inversores conservadores deben buscar empresas que hayan pagado dividendos de manera constante durante 20 años o más.
La Dividend Aristocrat List publicada por Standard and Poor’s se compone deempresas de primera líneade gran capitalización del S&P 500 que han aumentado los dividendos cada año durante los últimos 25 años.
Características de las acciones de Blue Chip
Las acciones de primera línea se consideran inversiones menos volátiles que la propiedad de acciones en empresas sin estatus de primera clase porque las acciones de primera línea tienen un estatus institucional en la economía. Las acciones son muy líquidas ya que con frecuencia son negociadas en el mercado por inversores individuales e institucionales por igual. Por lo tanto, los inversores que necesitan efectivo por capricho pueden crear con confianza una orden de venta para sus acciones sabiendo que siempre habrá un comprador en el otro extremo de la transacción.
Las empresas de primera línea también se caracterizan por tener poca o ninguna deuda, una gran capitalización de mercado, una relación deuda / capital estable y un alto rendimiento sobre el capital (ROE) y rendimiento sobre los activos (ROA). Los sólidos fundamentos del balance, junto con la alta liquidez, han otorgado a todas las acciones de primera línea las calificaciones de bonos de grado de inversión. Si bien los pagos de dividendos no son absolutamente necesarios para que una acción se considere una de las acciones más importantes, la mayoría de las acciones líderes tienen un largo historial de pago de dividendos estables o crecientes.
Un inversor puede realizar un seguimiento del rendimiento de las acciones de primera línea a través de un índice de primera, que también se puede utilizar como indicador del rendimiento de la industria o la economía. La mayoría de las acciones de primera clase que cotizan en bolsa están incluidas en el Dow Jones Industrial Average (DJIA), uno de los índices de primera clase más populares. Aunque los cambios realizados en el índice DJIA son raros, un inversor que realiza un seguimiento de los blue chips siempre debe monitorear el DJIA para mantenerse al día con los cambios realizados.
Seguridad de las acciones de Blue-Chip
Si bien una empresa de primera línea puede haber sobrevivido a varios desafíos y ciclos de mercado, lo que la ha llevado a ser percibida como una inversión segura, puede que no siempre sea así. Las quiebras de General Motors y Lehman Brothers, así como de varios de los principales bancos europeos durante la recesión mundial de 2008, son una prueba de que incluso las mejores empresas pueden tener problemas durante períodos de estrés extremo.
Si bien las acciones de primera línea son apropiadas para su uso como participaciones principales dentro de una cartera más grande, generalmente no deberían ser la cartera completa. Una cartera diversificada generalmente contiene alguna asignación a bonos y efectivo. Dentro de la asignación de una cartera a acciones, un inversor debería considerar la posibilidad de poseer empresas de mediana y pequeña capitalización también.
Los inversionistas más jóvenes generalmente pueden tolerar el riesgo que proviene de tener un mayor porcentaje de sus carteras en acciones, incluidas las de primera línea, mientras que los inversionistas de mayor edad pueden optar por enfocarse más en la preservación del capital a través de inversiones más grandes en bonos y efectivo.