Riesgo beta
¿Qué es el riesgo beta?
El riesgo beta es la probabilidad de que una prueba estadística acepte una hipótesis nula falsa. Esto también se conoce como error de tipo II o riesgo para el consumidor. En este contexto, el término «riesgo» se refiere a la posibilidad o probabilidad de tomar una decisión incorrecta. El determinante principal de la cantidad de riesgo beta es el tamaño de la muestra utilizada para la prueba. Específicamente, cuanto mayor sea la muestra analizada, menor será el riesgo beta.
Comprensión del riesgo beta
El riesgo beta puede definirse como el riesgo encontrado al aceptar incorrectamente la hipótesis nula cuando una hipótesis alternativa es verdadera. En pocas palabras, es adoptar la posición de que no hay diferencia cuando, de hecho, sí la hay. Debe emplearse una prueba estadística para detectar diferencias y el riesgo beta es la probabilidad de que una prueba estadística no pueda hacerlo. Por ejemplo, si un riesgo beta es 0.05, existe una probabilidad del 5% de inexactitud.
Conclusiones clave
- El riesgo beta representa la probabilidad de que una hipótesis falsa en una prueba estadística se acepte como verdadera.
- El riesgo beta contrasta con el riesgo alfa, que mide la probabilidad de que una hipótesis nula sea rechazada cuando es realmente cierta.
- El aumento del tamaño de la muestra que se utiliza en una prueba estadística puede reducir el riesgo de beta.
- Un nivel aceptable de riesgo beta es del 10%; más allá de eso, debe aumentarse el tamaño de la muestra.
- Beta, que forma parte del modelo de fijación de precios de los activos de capital y mide la volatilidad relativa de un valor, solo se relaciona de forma remota con el riesgo beta en la toma de decisiones.
Riesgo beta a veces se llama «error beta» y, a menudo se empareja con » alfa riesgo «, también conocido como un error de tipo I. El riesgo alfa es un error que se produce cuando se rechaza una hipótesis nula cuando en realidad es cierta. También se conoce como «riesgo de productor». La mejor manera de disminuir el riesgo alfa es aumentar el tamaño de la muestra que se está probando con la esperanza de que la muestra más grande sea más representativa de la población.
El riesgo beta se basa en las características y la naturaleza de una decisión que se está tomando y puede ser determinado por una empresa o un individuo. Depende de la magnitud de la varianza entre las medias muestrales. La forma de gestionar el riesgo beta es aumentando el tamaño de la muestra de prueba. Un nivel aceptable de riesgo beta en la toma de decisiones es de alrededor del 10%. Cualquier número más alto debería provocar un aumento del tamaño de la muestra.
Ejemplos de riesgo beta
Se puede realizar una aplicación interesante de la prueba de hipótesis en finanzas utilizando el puntaje Z de Altman. El puntaje Z es un modelo estadístico destinado a predecir la futura quiebra de empresas en función de ciertos indicadores financieros. Las pruebas estadísticas de la precisión de la puntuación Z han indicado una precisión relativamente alta, prediciendo la quiebra en un año. Estas pruebas muestran un riesgo beta (las empresas predijeron la quiebra pero no lo hicieron) que oscila entre aproximadamente el 15% y el 20%, dependiendo de la muestra que se esté analizando.
Riesgo Beta vs. Beta
Beta, en el contexto de la inversión, también se conoce como coeficiente beta y es una medida de la volatilidad, o riesgo sistemático, de un valor o una cartera en comparación con el mercado en su conjunto. En resumen, la CAPM ), que calcula el rendimiento esperado de un activo en función de su beta y los rendimientos de mercado esperados. Como tal, la beta solo está relacionada tangencialmente con el riesgo beta en el contexto de la toma de decisiones.