Exención de contrato de mejor interés (BICE)
¿Qué es la exención de contrato de mejor interés (BICE)?
La exención del contrato de mejor interés (BICE) permitía que los fiduciarios recibieran pagos de formas que de otro modo estaban prohibidas, como comisiones o reparto de ingresos. La regla fue aprobada como parte de una definición nueva y más estricta de fiduciario por parte del Departamento de Trabajo en una resolución que posteriormente fue anulada en junio de 2018. Como tal, la exención del BICE ya no es aplicable.
El BICE permitió a las personas, como los asesores financieros que están sujetos a las disposiciones fiduciarias de la Ley de Seguridad de los Ingresos de Jubilación de los Empleados de 1974 (ERISA) y el Código de Rentas Internas, aceptar una compensación por la venta de productos patentados, así como ganar dinero basado en comisiones. de recomendar ciertos productos. Como fiduciario, dicha compensación normalmente estaría prohibida. El BICE fue una parte clave del lanzamiento de la regla fiduciaria ahora muerta.
Conclusiones clave
- La exención del contrato de mejor interés (BICE) fue una regla aprobada por el Departamento de Trabajo que fue parte de una redefinición ahora vacante de fiduciario.
- La regla permitía que se pagara a los asesores financieros y a otras personas por vender productos patentados y ganar comisiones cuando recomendaban productos seleccionados.
- De lo contrario, este tipo de compensación no estaría permitido bajo la nueva legislación, según las regulaciones que rigen las disposiciones fiduciarias.
- Bajo un estándar fiduciario, los profesionales financieros deben priorizar los mejores intereses de sus clientes, en lugar de abogar por ciertas inversiones.
- Si se hubiera puesto en vigencia la Regla Fiduciaria del Departamento de Trabajo más amplia, se habría prescindido de muchas de las estructuras de comisiones que forman parte de la estructura de la industria.
Desglose de la exención de contrato de mejor interés (BICE)
La nueva regla fiduciaria estaba destinada a aplicarse a los asesores y planificadores de inversiones que asumieran el papel de asesores de inversiones fiduciarios, lo que significa que tendrían que seguir reglas más estrictas y evitar conflictos de intereses.
En consecuencia, los asesores que reciben comisiones adicionales si un cliente elige un producto en particular pueden entrar en conflicto si se considera que productos similares que no pagan una comisión son comparables. BICE permitió que el asesor aún recibiera esa comisión si llegaba a un acuerdo contractual que indicaba que actuaría en el mejor interés del cliente y evitaría cualquier tergiversación de las opciones.
La exención del contrato de mejor interés (también conocida como «exención BIC») proporcionó una exención de transacción prohibida, según el Departamento de Trabajo (DOL). Esta exención se aplicaría a cualquier transacción que ocurriera a partir del 9 de junio de 2017.
Exención de contrato de mejor interés: perspectiva del asesor
La regla fiduciaria del Departamento de Trabajo (DOL) no estaba programada para entrar en plena vigencia hasta enero de 2018. El presidente Trump, como parte de un esfuerzo generalizado para reducir las regulaciones gubernamentales, retrasó su implementación, que debía comenzar el 10 de abril de 2017. A partir del 21 de junio de 2018, la Corte de Apelaciones del Quinto Circuito de EE. UU. Anuló oficialmente la regla, efectivamente eliminándola.
La regla, y el costo y la carga de cumplirla, fue la fuente de mucha ansiedad entre los asesores financieros. En el borrador original, había un requisito de divulgación continua de la compensación durante la vida útil de un producto, y no había límites claros a la responsabilidad que serían decididos por la barra de los demandantes.
Exención de contratos de mejor interés y servicios financieros
Durante el período previo a la fecha de implementación de la regla fiduciaria, las empresas de servicios financieros habían advertido que la regla limitaría el asesoramiento profesional en inversiones para los ahorradores de ingresos medios y bajos. Esto se debe a que dichos inversores no son lo suficientemente rentables para que los asesores y las empresas de asesoramiento justifiquen los costos de buscar un BICE. En cambio, es probable que estos clientes necesiten recurrir a robo-advisors u otras opciones de bajo costo para obtener asesoramiento sobre inversiones.
Dado que los costos de cumplimiento de cualquier nueva regla no se comprenden completamente hasta después de la implementación, los asesores y las empresas estaban ansiosos por enfrentar una nueva carga de cumplimiento. Las empresas de servicios financieros tenían la intención de realizar análisis de costo-beneficio de la exención BIC para ver si sería una alternativa práctica.