Las mejores estrategias para administrar sus opciones sobre acciones

Para la mayoría de las personas, las opciones sobre acciones son una adición a su compensación básica y una oportunidad de obtener ganancias si la empresa lo hace bien. Sin embargo, cada año, se estima que más del 10% de las opciones in-the-money vencen sin ejercitarse. Algunos otros errores que cometen los propietarios de opciones incluyen vender acciones adquiridas anticipadamente y perder la revalorización futura, no tomar medidas para proteger las ganancias cuando las opciones se han revalorizado, esperar hasta el último minuto y ejercer las opciones al vencimiento, no planificar los impuestos hasta que se recuperen. vencidos y sin considerar los problemas de riesgo y diversificación de la cartera. Le ayudaremos a gestionar sus opciones sobre acciones de la forma más eficaz.

Primero lo primero. Hay dos tipos de opciones sobre acciones que tienen opciones sobre acciones de incentivo (ISO) y opciones sobre acciones no calificadas (NSO). Antes de implementar cualquiera, es importante comprender cómo se gravan los impuestos ISO y NSO.

Impuestos

Bajo una ISO, no hay obligación tributaria cuando ejerce las opciones y mantiene las acciones, hasta que realmente vende las acciones o hace una disposición descalificante de no venta. Cuando vende las acciones, la diferencia entre la cantidad que pagó y la cantidad que recibe de la venta se grava como ingresos (o pérdidas) de ganancias de capital. Para calificar para el tratamiento de ganancias de capital a largo plazo, debe tener acciones de ISO durante al menos un año y un día a partir de la fecha de ejercicio. Si vende las acciones en menos de 12 meses, tendrá ingresos ordinarios sujetos a impuestos, que están sujetos a impuestos federales, estatales, locales y de seguridad social. La cantidad (o pérdida) imponible generalmente se mide por la diferencia entre el valor justo de mercado en la fecha de ejercicio y el precio de la opción. Sin embargo, el ejercicio de una ISO puede desencadenar el impuesto mínimo alternativo (AMT).

Cuando ejerce una OSN, puede estar sujeto a impuestos en dos ocasiones: en el momento del ejercicio y nuevamente en la venta de las acciones. Cualquier ganancia en el momento del ejercicio se tributa como ingreso ordinario. Si tiene las acciones y las vende en algún momento en el futuro, pagaría impuestos sobre las ganancias de capital sobre cualquier revalorización adicional (es decir, cualquier revalorización de las acciones con respecto al precio de ejercicio). Es importante recordar que el tratamiento de las ganancias de capital a largo plazo solo se aplica si las acciones se mantienen durante más de un año a partir de la fecha de ejercicio.

Estrategias

Aquí hay algunas estrategias a considerar si tiene opciones sobre acciones:

1. Un ejercicio sin efectivo en el que las opciones adquiridas se ejercen a un precio o vencimiento predefinidos. Con un ejercicio sin efectivo no hay gastos de bolsillo. Las opciones se ejercen y las acciones se venden inmediatamente. Los ingresos netos (precio de mercado menos el costo de la opción, tarifas de transacción e impuestos) se depositan en su cuenta varios días después.
2. Una retención sin efectivo es cuando ejerce suficientes opciones para comprar las acciones restantes sin usar efectivo adicional. En esta estrategia, simultáneamente ejerce y vende suficientes acciones para cubrir el costo de ejercer las opciones (e impuestos). Recibirá las acciones restantes y las acciones fraccionarias se pagarán en efectivo.
3. Establecer un plan para rastrear el precio de las acciones subyacentes y ejercitar sistemáticamente órdenes de suspensión para proteger su ganancia si el precio de la acción cae repentinamente. Tenga en cuenta que si el precio de las acciones se desploma y las opciones no se ejercitan, no habría obtenido ninguna ganancia.
4. Programación del ejercicio de opciones para ayudar a administrar los impuestos. La mayoría de las empresas retienen algunos impuestos cuando se ejercen las opciones. Sin embargo, es posible que eso no sea suficiente para cubrir la totalidad de su obligación tributaria. Si las opciones se ejercen en enero, febrero o marzo, las acciones se pueden mantener durante 12 meses, lo que permite que las acciones se vendan y reciban un tratamiento fiscal de ganancias de capital, y luego se vendan en el próximo año calendario para ayudar a cubrir los impuestos adeudados. Por ejemplo, ejercite opciones en febrero de 2016 y luego venda las acciones en marzo de 2017. Los impuestos de 2016 del ejercicio inicial no vencen hasta abril de 2017. Si usa esta estrategia, asegúrese de colocar órdenes de suspensión en caso de que las acciones baja de precio. Por supuesto, cualquier ganancia se gravará como ingreso ordinario, pero no tendrá que aportar otros fondos para cubrir su obligación tributaria.
5. Si el plan lo permite, considere un intercambio de acciones. En esta estrategia, el ejercicio de la opción se financia con acciones de la empresa que ya posee. Un intercambio de acciones es un intercambio con impuestos diferidos. Entrega suficientes acciones para igualar el precio de ejercicio de las opciones que planea ejercer. La base de costo y el período de tenencia de las acciones antiguas se transfieren a las acciones nuevas. Cualquier elemento adicional de la negociación sería renta imponible. Esto evita cualquier obligación tributaria sobre la apreciación no realizada de las acciones antiguas, hasta que finalmente se vendan las acciones. También proporcionará los fondos para ejercer las opciones sin tener que inmovilizar capital adicional.
6. Si espera que las acciones de la compañía se revaloricen significativamente, haga una elección 83 (b). En esta estrategia, ejercita las opciones antes de la concesión. El elemento de negociación se grava como si las opciones fueran adquiridas. Una vez que se cumplen realmente los requisitos de consolidación y período de tenencia de las opciones, cualquier ganancia se grava a tasas de ganancia de capital. Esto puede ayudar a evitar el AMT si la elección se realiza cuando el elemento de negociación es pequeño. Tenga en cuenta que, a pesar de que las opciones se han ejercido, el propietario no tiene control hasta que se otorgan por completo y existe el riesgo de que las acciones no se revaloricen o bajen de valor.
7. Regale NSO si el plan lo permite. La transferencia no se considera una donación completa hasta que las opciones se consolidan y el donante es responsable de los impuestos sobre la renta adeudados por el elemento de negociación. Esta estrategia le permite eliminar el valor de las opciones de su patrimonio y transferir la apreciación futura a otros, posiblemente en una categoría impositiva más baja.
8. Si ya ha ejercido ISO y el precio de las acciones subyacentes cae, considere una disposición descalificante. Esto descalifica a las ISO de recibir un trato fiscal favorable, en esencia convirtiéndolas en NSO. Las opciones quedan descalificadas después de ejercitarse vendiendo las acciones antes de cumplir con los requisitos del período de tenencia. En algunos casos, se podría utilizar una disposición descalificante intencional si se ejercitaran los ISO y luego el precio de las acciones se desplomara antes de que se vendieran las acciones. El ejercicio tributaría como ingreso ordinario evitando la emisión de AMT.

La línea de fondo

Las opciones son un gran incentivo y deben gestionarse. Dependiendo de su situación financiera, emplear más de una estrategia puede ser el mejor enfoque. Y siempre considere la diversificación de la cartera y la reducción del riesgo al no construir una posición concentrada (más del 5% de sus inversiones) en una sola acción.