Los fundamentos de la reinversión de dividendos REIT

Un número cada vez mayor de inversores hambrientos de rendimiento se refugian en una de las últimas áreas de inversiones de alto rendimiento y relativamente seguras: los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT). Con rendimientos de dividendos que promedian el doble de los que se encuentran en las acciones ordinarias, algunas de hasta el 10% o más, es posible que se cuestione la seguridad y confiabilidad de los REIT, especialmente para los inversionistas conservadores que buscan ingresos. Los REIT deben desempeñar un papel en cualquier cartera diversificada de crecimiento y orientada a los ingresos, ya que se tratan de los altos dividendos y pueden ofrecer cierto potencial de apreciación del capital.

¿Cómo funcionan los REIT?

Un REIT es un valor, similar a un fondo mutuo, que realiza inversiones directas en bienes raíces y / o hipotecas. Los REIT de renta variable invierten principalmente en propiedades comerciales, como centros comerciales, propiedades hoteleras y edificios de oficinas, mientras que los REIT hipotecarios invierten en carteras de hipotecas o valores respaldados por hipotecas (MBS). Un REIT híbrido invierte en ambos. Las acciones de REIT se negocian en el mercado abierto, por lo que son fáciles de comprar y vender.

El denominador común entre todos los REIT es que pagan dividendos que consisten en ingresos por alquileres y ganancias de capital. Para calificar como valores, los REIT deben pagar al menos el 90% de sus ganancias netas a los accionistas como dividendos. Por eso, los REIT reciben un tratamiento fiscal especial; a diferencia de una corporación típica, no pagan impuestos corporativos sobre las ganancias que pagan. Los REIT deben continuar con el pago del 90% independientemente de si el precio de la acción sube o baja.

Dividendos e impuestos REIT

El tratamiento fiscal de los dividendos REIT es lo que los diferencia de las corporaciones regulares, que deben pagar impuestos corporativos sobre la renta sobre sus ganancias. Debido a eso, los dividendos pagados por las corporaciones regulares se gravan a la tasa impositiva de dividendos más favorable, mientras que los dividendos pagados por los REIT no califican para un tratamiento impositivo favorable y se gravan a las tasas impositivas ordinarias sobre la renta hasta la tasa máxima.

Una parte de un pago de dividendos REIT puede ser una distribución de ganancias de capital, que se grava a la tasa impositiva de ganancias de capital. Los inversores reciben informes que desglosan las porciones de ingresos y ganancias de capital. Los inversores solo deben tener REIT en sus cuentas de jubilación calificadas para evitar impuestos más altos.

El poder de la reinversión de dividendos

Generalmente, cuando se pagan dividendos, los inversionistas los reciben como cheques o depósitos directos que se acumulan en las cuentas de efectivo de los inversionistas. Cuando eso ocurre, los inversores deben decidir qué hacer con el efectivo a medida que lo reciben.

Muchas empresas y un número cada vez mayor de REIT ofrecen ahora planes de reinversión de dividendos (DRIP) que, si se seleccionan, reinvertirán automáticamente los dividendos en acciones adicionales de la empresa. La reinversión de dividendos no libera a los inversores de obligaciones fiscales.

No todos los REIT ofrecen DRIP; antes de realizar una inversión, asegúrese de que la opción esté disponible. Además, infórmese sobre las tarifas de transacción del REIT. Generalmente, los DRIP no cobran tarifas de venta, porque las acciones se compran directamente del REIT.

La mayoría de los inversores son conscientes del poder de la capitalización de intereses o rendimientos y su efecto sobre el crecimiento del dinero a lo largo del tiempo. Un REIT DRIP ofrece la misma oportunidad. Considerando el mayor rendimiento de un REIT, un REIT DRIP puede generar una mayor tasa de crecimiento. Los dividendos de REIT pueden aumentar con el tiempo, lo que, cuando se utilizan para comprar acciones de REIT adicionales, puede acelerar aún más la tasa de capitalización.

Las acciones de REIT tienen el potencial de aumentar de valor con el tiempo, lo que aumenta el valor de la participación, ya que las acciones en crecimiento tienden a pagar dividendos aún más altos. Incluso si el precio de las acciones de un REIT disminuye, los inversores aún se benefician a largo plazo debido al efecto promedio del costo en dólares.

El bono promedio de costo en dólares

El promedio del costo en dólares es una técnica de inversión que aprovecha la caída de los precios de las acciones.

Por ejemplo, supongamos que un inversor compró 100 acciones de un REIT a 20 dólares la acción y paga un dividendo mensual de 200 dólares. El precio de la acción baja a $ 15 cuando el inversionista recibe su primer pago de dividendo mensual de $ 200 y se reinvierte en el REIT.

El pago de dividendos de $ 200 luego compraría 13 nuevas acciones que pagan dividendos a $ 15 por acción. La participación total aumenta a 113 acciones con un valor de $ 2,195. La nueva base de costos para la participación total es ahora menos de $ 19.50 por acción.

Cuando el precio de las acciones aumenta, el pago de dividendos comprará menos acciones, pero el inversor generará una ganancia más rápidamente sobre sus tenencias totales debido a la base de costos más bajos.

Si el precio de las acciones de REIT continúa aumentando y disminuyendo, la base del costo siempre debe ser menor que el precio actual de las acciones, lo que significa que el inversor siempre tiene una ganancia.

La seguridad y confiabilidad de los REIT

Muchos planificadores financieros recomiendan mantener algunas propiedades inmobiliarias para diversificar. Muchos REIT tienen una larga trayectoria en la generación de dividendos continuos y crecientes, incluso durante la tumultuosa crisis inmobiliaria de 2008.

Un REIT de rendimiento sólido normalmente invierte en una cartera de propiedades grande y geográficamente dispersa con inquilinos financieramente sólidos, lo que puede mitigar cualquier volatilidad en las propiedades inmobiliarias.

Los REIT son inversiones líquidas, pero, para obtener el mejor resultado posible, deben mantenerse dentro de una cartera adecuadamente diversificada a largo plazo. Al agregar un DRIP a un REIT, los inversores crean una protección significativa a la baja.