Retorno promedio
¿Qué es la rentabilidad media?
El rendimiento promedio es el promedio matemático simple de una serie de rendimientos generados durante un período de tiempo específico. Un rendimiento promedio se calcula de la misma manera que se calcula un promedio simple para cualquier conjunto de números. Los números se suman en una sola suma y luego la suma se divide por el recuento de los números del conjunto.
Conclusiones clave
- El rendimiento promedio es el promedio matemático simple de una serie de rendimientos generados durante un período de tiempo específico.
- El rendimiento medio puede ayudar a medir el rendimiento pasado de un valor o cartera.
- El rendimiento promedio no es lo mismo que un rendimiento anualizado, ya que ignora la capitalización.
- La media geométrica siempre es inferior a la rentabilidad media.
Comprensión del rendimiento promedio
Hay varias medidas de retorno y formas de calcularlas. Para el rendimiento medio aritmético, se toma la suma de los rendimientos y se divide por el número de cifras de rendimiento.
El rendimiento promedio le dice a un inversionista o analista cuáles han sido los rendimientos de una acción o valor en el pasado o cuáles son los rendimientos de una cartera de empresas. El rendimiento promedio no es lo mismo que un rendimiento anualizado, ya que ignora la capitalización.
Ejemplo de retorno promedio
Un ejemplo de rendimiento medio es la media aritmética simple. Por ejemplo, suponga que una inversión devuelve lo siguiente anualmente durante un período de cinco años completos: 10%, 15%, 10%, 0% y 5%. Para calcular el rendimiento promedio de la inversión durante este período de cinco años, los cinco rendimientos anuales se suman y luego se dividen por 5. Esto produce un rendimiento promedio anual del 8%.
Veamos ahora un ejemplo de la vida real. Las acciones de Wal-Mart rindieron 9.1% en 2014, perdieron 28.6% en 2015, ganaron 12.8% en 2016, ganaron 42.9% en 2017 y perdieron 5.7% en 2018. El rendimiento promedio de Wal-Mart durante esos cinco años es 6.1% o 30,5% dividido por 5 años.
Calcular la rentabilidad del crecimiento
La tasa de crecimiento simple es una función de los valores o saldos iniciales y finales. Se calcula restando el valor final del valor inicial y luego dividiendo por el valor inicial. La fórmula es la siguiente:
Growth Rate=BV-EVBVwhere:BV=Beginning VunlueEV=Ending Vunlue\ begin {alineado} & \ text {Tasa de crecimiento} = \ dfrac {\ text {BV} – \ text {EV}} {\ text {BV}} \\ & \ textbf {donde:} \\ & \ text { BV} = \ text {Valor inicial} \\ & \ text {EV} = \ text {Valor final} \\ \ end {alineado}Tasa de crecimiento=BV
Por ejemplo, si invierte $ 10,000 en una empresa y el precio de las acciones aumenta de $ 50 a $ 100, el rendimiento se puede calcular tomando la diferencia entre $ 100 y $ 50 y luego dividiendo por $ 50. La respuesta es 100%, lo que significa que ahora tiene $ 20 000.
El promedio simple de retornos es un cálculo fácil, pero no es muy exacto. Para cálculos de rentabilidad más precisos, los analistas e inversores también utilizan con frecuencia la media geométrica o la rentabilidad ponderada en dinero.
Alternativas de retorno promedio
Promedio geométrico
Al observar los rendimientos históricos promedio, el promedio geométrico es un cálculo más preciso. La media geométrica siempre es menor que el rendimiento medio. Una ventaja de utilizar la media geométrica es que no es necesario conocer las cantidades reales invertidas. El cálculo se centra completamente en las cifras de rendimiento en sí mismas y presenta una comparación de «manzanas con manzanas» cuando se observa el rendimiento de dos o más inversiones en períodos de tiempo más diversos.
El rendimiento promedio geométrico a veces se denomina tasa de rendimiento ponderada en el tiempo (TWR) porque elimina los efectos de distorsión en las tasas de crecimiento creados por diversas entradas y salidas de dinero en una cuenta a lo largo del tiempo.
La tasa de rendimiento ponderada en dinero (MWRR)
Alternativamente, la tasa de rendimiento ponderada en dinero (MWRR) incorpora el tamaño y el momento de los flujos de efectivo, lo que la convierte en una medida eficaz de los rendimientos de una cartera que ha recibido depósitos, reinversiones de dividendos, pagos de intereses o retiros.
El rendimiento ponderado en dinero es equivalente a la tasa interna de rendimiento (TIR) donde el valor actual neto es igual a cero.